Генеральний директор Gold Token SA: цифрове золото може змінити ліквідність злитків

Курт Хемекер, генеральний директор Gold Token SA, заявив, що цифрове золото може трансформувати злитки у більш ліквідний фінансовий інструмент. Золото обігнало казначейські облігації США і стало найважливішим резервним активом центральних банків у світі, а недавня глобальна енергетична криза, викликана війною в Ірані, підтвердила цінність дорогоцінного металу як важливого джерела ліквідності, за словами Хемекера в інтерв’ю Kitco News. Токенізація може допомогти вирішити одну з давніх проблем ринку золота, забезпечивши торгівлю цілодобово, використання як застави та інтеграцію у широку фінансову систему. Перетворення стикається з серйозними перешкодами, причому довіра залишається найбільшим викликом, зазначив Хемекер. На відміну від державних облігацій або банківських депозитів, токенізоване золото залежить від довіри до фізичного металу, зберігача, правової структури власності та юрисдикції, де зберігаються злитки.

Токенізоване золото дозволяє торгівлю цілодобово, на відміну від традиційних ринків злитків

На відміну від традиційних ринків злитків, які здебільшого працюють під час робочих годин, токенізоване золото може торгуватися 24 години на добу, сім днів на тиждень, забезпечуючи інвесторам безперервну ліквідність і доступність, зазначив Хемекер. Gold Token SA є підрозділом токенізації MKS PAMP. Хемекер повідомив Kitco News, що реальна можливість виходить далеко за межі роздрібної торгівлі, оскільки цифрові представлення фізичних злитків потенційно можуть допомогти вирішити одну з давніх проблем ринку золота — ліквідність.

Basel III визнає фізичне золото, але не як високоякісний ліквідний актив

Фізичне золото вже отримує сприятливе регуляторне ставлення за правилами Basel III, але не визнається як високоякісний ліквідний актив (HQLA), що обмежує його ширше використання у банківській системі. «Я вважаю, що токенізація дає підстави стверджувати, що його можна розглядати як високоякісний ліквідний актив», — сказав Хемекер. «У такому разі чому б не використовувати його у репо-операціях або для розрахунків міжбанківських зобов’язань?» Хемекер додав, що токенізація посилює аргументи на користь того, щоб цей статус з часом змінювався.

Центробанки монетизували золотовалютні резерви через свопи під час ринкових збоїв

Під час цьогорічних збоїв на фінансових ринках кілька центральних банків активно монетизували частини своїх золотовалютних резервів через свопи та інші операції з ліквідністю, підсилюючи роль злитків як монетарного активу, а не просто резерву, що залишається без діла на балансі. Токенізація може зробити ці операції значно ефективнішими, дозволяючи змінювати власність на злитки у цифровому форматі, зазначив Хемекер. Багато офіційних інституцій наполягають на збереженні контролю над власним золотом, тому будь-яка майбутня рамка токенізації вимагатиме стандартизованих угод про зберігання, міцних правових захистів і галузевих операційних стандартів.

Довіра залишається найбільшим викликом для впровадження токенізованого золота

«Найбільше питання — це довіра», — сказав Хемекер. На відміну від державних облігацій або банківських депозитів, токенізоване золото залежить від довіри до фізичного металу, зберігача, правової структури власності та юрисдикції, де зберігаються злитки. «Не всі токени на золото створені рівними», — додав він. «Люди все більше звертатимуть увагу на те, що підтримує токен, права власності, юрисдикцію, якість золота, його походження та історію». Ці питання стають ще важливішими, якщо центральні банки або великі фінансові інституції коли-небудь візьмуть участь у ринку.

Відсутність стандартів — серйозна перешкода для ринку цифрового золота

«Мабуть, потрібно буде запровадити досить жорсткі угоди про рівень обслуговування та стандартизацію у галузі», — сказав Хемекер. Відсутність стандартів залишається однією з найбільших проблем сучасного ринку цифрового золота. Хемекер зазначив, що з часом ринок потребує взаємопов’язаних стандартів, які дозволять довіреним токенізованим злиткам вільно переміщатися між платформами, юрисдикціями та фінансовими інституціями. «Для такої старої галузі токенізація все ще дуже зароджувальна», — сказав він. «Саме стандартизація фізичного рівня дозволить отримати ліквідність на цифровому рівні».

Хемекер зазначив, що недавня корекція цін на золото є можливістю, а не перешкодою. «Я люблю будувати в період спаду, бо тоді можна налаштувати всі рельси перед повторним зростанням», — сказав він. «Теза щодо золота не змінилася. Це чудова можливість для накопичення, і ми бачимо, що люди починають повертатися на ринок». Хемекер повідомив Kitco News, що макроекономічні чинники — девальвація валюти, геополітична невизначеність і диверсифікація — все ще актуальні.

FAQ

Що сказав Курт Хемекер про можливості торгівлі токенізованого золота?

Курт Хемекер, генеральний директор Gold Token SA, у інтерв’ю Kitco News заявив, що токенізоване золото може торгуватися цілодобово, сім днів на тиждень, на відміну від традиційних ринків злитків, які здебільшого працюють під час робочих годин. Це забезпечує інвесторам безперервну ліквідність і доступність.

Чому довіра є найбільшим викликом для токенізованого золота за словами Хемекера?

Хемекер сказав, що довіра — це найбільше питання, оскільки токенізоване золото залежить від довіри до фізичного металу, зберігача, правової структури власності та юрисдикції, де зберігаються злитки. Він зазначив, що не всі токени на золото створені рівними, і люди все більше досліджуватимуть, що підтримує токен, права власності, юрисдикцію, якість золота, його походження та історію.

Який регуляторний статус має фізичне золото за Basel III?

Фізичне золото вже отримує сприятливе регуляторне ставлення за правилами Basel III, але не визнається як високоякісний ліквідний актив, що обмежує його ширше використання у банківській системі. Хемекер сказав, що токенізація посилює аргументи на користь того, щоб золото могло розглядатися як високоякісний ліквідний актив.