Акції Hana Materials: цільову ціну підвищено на 43% на основі прогнозу прибутків за 2 квартал

Hana Materials, за прогнозом Shinhan Investment & Securities, має досягти сильних результатів за підсумками 2 кварталу 2024 року. Південнокорейський виробник компонентів для травлення напівпроводників отримав підвищення цільової ціни на 43% — до 83 000 вон, а прогноз операційного прибутку на 2 квартал становить 23,4 млрд вон, що відповідає зростанню на 176% у річному вимірі. Оновлений прогноз відображає зростання попиту на компоненти для травлення, зумовлене відновленням сектору пам’яті для напівпровідників, зокрема ринків NAND flash і DRAM.

Hana Materials фіксує зростання операційного прибутку на 144% у 1 кварталі 2024 року

У 1 кварталі 2024 року Hana Materials забезпечила дохід 93,4 млрд вон, що на 59% більше в річному вимірі, та операційний прибуток 21,3 млрд вон — зростання на 144% у річному вимірі. Shinhan Investment & Securities зберегла рекомендацію «Buy» разом із коригуванням цільової ціни.

О Канг-хо, аналітик Shinhan Investment & Securities, заявив, що Hana Materials продемонструвала високі темпи зростання в 1 кварталі завдяки підвищенню попиту на ключові компоненти після покращення в напівпровідниковій галузі. Аналітик зазначив, що компанія перейшла у фазу поетапного зростання, коли прибутковість зростає разом із розширенням виручки, а цей рік назвав першим роком зростання прибутків.

Завантаження потужностей зростає з 56% до 80% протягом трьох кварталів

Головним драйвером покращення прибутків є зростання попиту на основні компоненти для травлення та підвищення завантаження виробничих потужностей, — вважає Shinhan Investment & Securities. Показники завантаження потужностей у бізнесі Hana Materials із кремнієвими компонентами (Dart) зросли з 56% у 1 кварталі 2023 року до 68% у 3 кварталі 2023 року, досягнувши 80% у 1 кварталі 2024 року.

Shinhan Investment & Securities прогнозує, що у другій половині 2024 року завантаження потужностей становитиме 85–90% з урахуванням покращення в галузі. Брокер оцінив, що очікування подальшого нарощування потужностей є достатніми, зважаючи на модернізацію продуктів і зростання попиту.

Shinhan Investment & Securities підвищує прогноз прибутку на весь 2024 рік на 88,5%

Shinhan Investment & Securities підвищила свої оцінки річних результатів: прогнозує для Hana Materials повний 2024 рік із доходом 377,3 млрд вон — на 38% більше в річному вимірі, та операційним прибутком 94,4 млрд вон — на 88,5% більше в річному вимірі.

Операційна маржа зросла з 18,3% у 2023 році до 22,8% у 1 кварталі 2024 року; при цьому маржа за весь 2024 рік оцінюється на рівні 25%, а маржа на 2025 рік — на рівні 27,3%.

О Канг-хо зазначив, що покращення в напівпровідниковій галузі безпосередньо конвертується в зростання попиту на ключові продукти Hana Materials, зокрема кремнієві компоненти та кільця з карбіду кремнію (SiC). Аналітик зауважив, що ефекти операційного важеля від розширення виручки вже проявляються, суттєво підвищуючи прибутковість.

Поширені запитання

Який прогноз щодо прибутків Hana Materials на 2 квартал 2024 року зробила Shinhan Investment & Securities?

Shinhan Investment & Securities прогнозує, що Hana Materials досягне доходу за 2 квартал 2024 року на рівні 93 млрд вон і операційного прибутку 23,4 млрд вон, що відповідає зростанню операційного прибутку на 176% у річному вимірі.

Чому в 1 кварталі 2024 року покращилася операційна маржа Hana Materials?

Операційна маржа Hana Materials зросла з 18,3% у 2023 році до 22,8% у 1 кварталі 2024 року через зростання попиту на компоненти для травлення напівпроводників, спричинене відновленням індустрії чипів пам’яті, а також через зростання рівнів завантаження виробничих потужностей, які досягли 80% у 1 кварталі 2024 року.