Джеймі Даймон каже, що не купував би акції чи довгострокові облігації

Джеймі Даймон, CEO JPMorgan Chase, заявив, що не купуватиме ширший ринок акцій чи довгі за строком американські держоблігації (US Treasurys) за поточними цінами. Під час годинного інтерв’ю з Вілфредом Фростом у подкасті «The Master Investor Podcast» Даймон попередив, що інвестори можуть недооцінювати економічні та геополітичні ризики, з якими стикаються глобальні ринки. Він сказав, що ринки не повною мірою відображають потенційні наслідки воєн, що розгортаються, зростання державних дефіцитів і підвищення напруженості між провідними глобальними державами. Даймон вказав на війни в Україні та на Близькому Сході, напружені відносини США—Китай і зростання військових витрат як ключові загрози, що розвиваються, на тлі того, що уряди ведуть масштабні фіскальні дефіцити. Він стверджував, що інвестори можуть бути не готовими до одночасного посилення економічних і геополітичних загроз. Ці коментарі прозвучали на фоні того, що S&P 500 зріс майже на 10% з початку року, що підтримується стабільними витратами споживачів, уповільненням інфляції та сильним ентузіазмом інвесторів щодо компаній, пов’язаних зі штучним інтелектом.

Даймон попереджає про недооцінку ринками геополітичних і фіскальних ризиків

Джеймі Даймон сказав, що складно точно визначити, які саме ризики вже відображені в ринкових цінах. Однак він припустив, що інвестори можуть бути не готовими до того, що може статися, якщо одночасно посиляться кілька економічних і геополітичних загроз. Даймон вказав на війни в Україні та на Близькому Сході, напружені відносини між Сполученими Штатами та Китаєм і зростання військових витрат як ключові загрози для глобальних економічних перспектив. Ці виклики розвиваються в той час, коли уряди вже працюють із великими фіскальними дефіцитами, що підвищує ризик вищих витрат на запозичення в майбутньому.

Даймон визнав, що глобальна економіка стала стійкішою, ніж у попередні десятиліття, частково тому, що багато країн тепер менш залежать від окремих джерел енергії. Втім він усе одно попередив, що стійкість не усуває ризик різкого перелому. За словами Даймона, може знадобитися кілька шоків, перш ніж ринки та економіка досягнуть точки перелому. Одна-єдина війна або політична подія може бути недостатньою, щоб спричинити глибоку корекцію, але поєднання зростання боргу, геополітичної нестабільності та вищих відсотків може з часом створити серйозний тиск.

S&P 500 підріс майже на 10% цього року на тлі стійкості

Даймон зробив ці зауваження, коли фінансові ринки загалом залишаються відносно стійкими попри війни, тарифи та занепокоєння щодо держборгу. S&P 500 зріс майже на 10% з початку року, що підтримується стабільними витратами споживачів, уповільненням інфляції та сильним ентузіазмом інвесторів щодо компаній, пов’язаних зі штучним інтелектом.

Даймон заявляє, що не купуватиме довгі US Treasurys або ширший ринок акцій

Коли його запитали, чи купував би він особисто довгі за строком держоблігації, Даймон сказав, що ні. Він аргументував, що ціни на Treasury за нинішніх рівнів дають обмежений потенціал зростання, особливо якщо бюджетні дефіцити та інфляційні ризики триматимуть відсотки високими. Даймон був так само обережним щодо акцій. Хоча він сказав, що розглядав би купівлю окремої компанії, якщо вона представляє сильну інвестиційну можливість, він не купуватиме ширший ринок акцій за його поточною оцінкою.

CEO JPMorgan вказує на дефіцити бюджету США як на майбутню точку тиску

CEO JPMorgan особливо переймався стійкими бюджетними дефіцитами США. Джеймі Даймон сказав, що подальші державні запозичення з часом стануть проблемою та можуть змусити інвесторів вимагати вищих відсотків, щоб утримувати борг США. Загалом Даймон вважає, що ринки можуть недооцінювати можливість того, що геополітичний конфлікт, фіскальний тиск і вищі відсотки з часом поєднаються та спричинять масштабний шок.

Поширені запитання

Що сказав Джеймі Даймон про купівлю акцій або облігацій за поточними цінами?
Джеймі Даймон заявив, що не купуватиме ширший ринок акцій чи довгі за строком US Treasurys за їхніми поточними цінами. Він стверджував, що за нинішніх рівнів ціни Treasury мають обмежений потенціал зростання, і не купуватиме ширший ринок акцій за його поточною оцінкою, хоча розглядав би купівлю окремої компанії, якщо вона представляє сильну інвестиційну можливість.

Чому Джеймі Даймон вважає, що інвестори недооцінюють ризики?
Даймон сказав, що ринки не повною мірою відображають потенційні наслідки воєн в Україні та на Близькому Сході, напруження у відносинах США—Китай, зростання військових витрат і збільшення державних дефіцитів. Він стверджував, що інвестори можуть бути не готовими до того, що може статися, якщо одночасно посиляться кілька економічних і геополітичних загроз.

Яка головна стурбованість Джеймі Даймона щодо держборгу США?
CEO JPMorgan особливо переймався стійкими бюджетними дефіцитами США. Даймон сказав, що подальші державні запозичення з часом стануть проблемою та можуть змусити інвесторів вимагати вищих відсотків, щоб утримувати борг США.