Рада кредиторів JoongAng Ilbo, яку очолює Hana Bank, схвалила корпоративну процедуру оздоровлення медіакомпанії письмовою резолюцією 10 липня — через три тижні після того, як JoongAng Ilbo подала заявку на програму реструктуризації 19 червня. Затвердження, яке отримало згоду кредиторів, що володіють понад 75% фінансових вимог, запускає тримісячну зупинку прав кредиторів і готує компанію до зовнішніх аудитів, щоб формалізувати процес оздоровлення. Реструктуризація випливає з кризи ліквідності, яка спонукала JoongAng Ilbo подати план самоврятування, зосереджений на продажі контрольного пакета 64,73%, що належить JoongAng Holdings, разом із продажем нерухомості та активів дочірніх компаній. Підприємства середнього розміру в будівництві, зокрема Booyoung Group і Hoban Group, з’являються як потенційні покупці — у розвиток усталеного в Південній Кореї шаблону медійної індустрії, де будівельні компанії купують газети та мовників, щоб посилити впізнаваність бренду та розширити соціальний вплив.
Рада кредиторів схвалила процедуру оздоровлення JoongAng Ilbo
Фінансова рада кредиторів провела перше засідання 10 липня та ухвалила письмову резолюцію, що схвалює входження JoongAng Ilbo до програми корпоративного оздоровлення. Рішення ухвалили через три тижні після того, як медіакомпанія подала заяву на оздоровлення 19 червня. Для схвалення потрібна згода кредиторів щонайменше з 75% загальних фінансових вимог. За погодженою рамкою права кредиторів призупиняються на три місяці, поки зовнішня бухгалтерська фірма проводить due diligence, щоб перевести оздоровлення у формальний трек.
План реструктуризації включає продаж частки та розпродаж активів
У червні JoongAng Ilbo подала групі кредиторів план самоврятування, у якому описано низку заходів реструктуризації. План включає продаж контрольної частки в капіталі, реалізацію активів нерухомості, відчуження дочірніх компаній, розширення джерел доходу та впровадження скорочень витрат — зокрема замороження найму та скорочення зарплат керівництву. Ініціативи з розширення доходів, зазначені в плані, охоплюють нарощування рекламування в газетах, масштабування бізнесу медіа для ліфтів “Town Board” і збільшення підписників на цифрову платну послугу “The JoongAng Plus”.
Ключовим елементом плану реструктуризації є продаж контрольної частки в JoongAng Ilbo. Наразі JoongAng Holdings володіє 64,73% акцій JoongAng Ilbo. Капітал JoongAng Holdings повністю належить засновницькій родині: Hong Jung-do, віцепрезиденту (55,8%), Hong Jung-in, CEO ContentreeJoongAng (37,2%), і Hong Seok-hyun, голові JoongAng Holdings (7,0%). У плані пропонується продати всю цю частку шляхом переговорів із потенційними покупцями.
Booyoung і Hoban названі як потенційні покупці
За оцінками ринкових спостерігачів, у процес придбання, найімовірніше, візьмуть участь будівельні компанії середнього розміру з суттєвими грошовими резервами. Залучення будівельного капіталу до медіавласності є усталеним шаблоном у медійній екосистемі Південної Кореї. Jungheung Construction придбала Herald Economy, а Taeyoung Construction — SBS, демонструючи прецеденти, коли будівельні компанії стають великими акціонерами медіаорганізацій.
Саме Booyoung Group і Hoban Group окремо згадуються як потенційні покупці JoongAng Ilbo. Booyoung у 2017 році через афілійовані структури придбала регіональні газети, зокрема Incheon Ilbo та Halla Ilbo, а з моменту інвестування під час запуску телеканалу комплексного програмування в 2011 році утримує частку 5,5% у TV Chosun. Компанія має історичний зв’язок із колишньою штаб-квартирою JoongAng Ilbo: у 2016 році Booyoung придбала будівлю штаб-квартири Samsung Life Insurance у сеульському районі Seosomun, щоб використовувати її як власну чинну штаб-квартиру (Booyoung Taepyeong Building) — нерухомість, яку JoongAng Ilbo використовувала як офіс із 1985 року, аж доки не продала її Samsung Life у 1999 році, щоб погасити борги під час фінансової кризи.
Hoban Group накопичила значний досвід медіаменеджменту завдяки багатьом придбанням. Конгломерат у 2021 році послідовно придбав Seoul Shinmun, Electronic Times і EBN, утвердившись як помітний гравець у медіасекторі Південної Кореї. У 2023 році Hoban успішно перепродала Electronic Times, здобувши досвід у придбанні та відчуженні. Нині група управляє Seoul Shinmun — загальнонаціональною щоденною газетою — що дає їй потенціал генерувати медіасинергії в разі придбання JoongAng Ilbo.
Джерело в індустрії інвестиційного банкінгу заявило, що придбання “масового” медіавидання дає будівельним компаніям змогу підсилювати впізнаваність бренду та закріплювати соціальний вплив. Джерело зазначило, що конкуренція серед будівельного капіталу посилиться залежно від умов продажу активів, визначених у плані самоврятування, а також від умов/зобов’язань, що стають відомими під час процедури due diligence.
FAQ
Що саме схвалила рада кредиторів JoongAng Ilbo 10 липня?
Рада кредиторів на чолі з Hana Bank схвалила корпоративну процедуру оздоровлення JoongAng Ilbo письмовою резолюцією 10 липня, отримавши згоду кредиторів, що володіють понад 75% фінансових вимог. Схвалення призупиняє права кредиторів на три місяці й запускає зовнішні аудити для формалізації процесу реструктуризації.
Чому будівельні компанії вважаються потенційними покупцями JoongAng Ilbo?
У Південній Кореї будівельні компанії мають усталений шаблон придбання медіаорганізацій, щоб посилювати впізнаваність бренду та розширювати соціальний вплив. Серед прецедентів — придбання Herald Economy Jungheung Construction і придбання SBS Taeyoung Construction. Компанії середнього розміру на кшталт Booyoung Group і Hoban Group мають суттєві грошові резерви та вже існуючі медіаволодіння, що позиціонує їх як кандидатів на продаж контрольного пакета JoongAng Ilbo у розмірі 64,73%.
Які заходи реструктуризації запропонувала JoongAng Ilbo у своєму плані самоврятування?
План реструктуризації JoongAng Ilbo, поданий у червні, включає продаж контрольного пакета акцій, який утримує JoongAng Holdings, розпродаж активів нерухомості, відчуження дочірніх компаній, скорочення витрат — зокрема замороження найму та скорочення зарплат керівництву, а також розширення доходів через зростання газетної реклами, ліфтовий медіабізнес Town Board і збільшення підписників на цифрову послугу The JoongAng Plus.
