Корейські інвестори з високими статками переходять у режим «очікування» на тлі волатильності на фондовому ринку

Високоприбуткові інвестори в корейських акціях займають вичікувальну позицію, оскільки нещодавня волатильність ринку підштовхує до міркувань про продаж і оборонне переформатування портфелів. Приватні банківські центри великих цінних паперів повідомляють, що надходження нового капіталу та додаткові покупки акцій призупинилися: заможні клієнти заявляють про наміри виходити з позицій, якщо ціни відновляться до певних рівнів. Зміна відображає втому інвесторів від «американських гірок» на ринку й спонукає до стратегічного повороту до оборонних акцій, цінних паперів, пов’язаних із капіталом, а також до ринків США як альтернативи внутрішнім холдингам у великих компаніях.

Високоприбуткові інвестори озвучують умовні наміри продати

Один високоприбутковий інвестор, який має приблизно 3 млрд вон, вкладених у Samsung Electronics і SK Hynix, розповів своєму приватному банкіру: «Якщо SK Hynix відновиться до 2,3 млн вон, я продам всю позицію без вагань». Інвестор, якого в джерелі ідентифікували як пана А, наразі тримає готівку, а не робить додаткові покупки під час корекцій цін — це відхилення від попередніх моделей поведінки. Приватні банкіри у великих компаніях з цінних паперів повідомляють, що отримують багато звернень із проханнями продати від заможних клієнтів, хоча більшість ще не виконала фактичних угод.

Приватні банківські центри повідомляють про замороження нових надходжень і додаткових покупок

Інтерв’ю з більш ніж 10 приватними банківськими центрами у великих корейських компаніях з цінних паперів показали, що і нові надходження капіталу, і додаткові покупки акцій «застигли». Чхве Сеон, керівник команди в Mirae Asset Securities Pyeongchon WM Center, заявив: «Навіть коли ми рекомендуємо додаткові покупки, клієнти неохоче погоджуються. Натомість увесь центр зайнятий тим, що відмовляє інвесторів, які хочуть продавати акції». Чхве додав, що зниження фінансової спроможності серед заможних інвесторів також відіграє роль: багато хто вже суттєво збільшив частку акцій і реагує обережно навіть на поради, що поточні рівні є дном.

Деякі інвестори повертаються на ринок після реалізації готівки в червні

Невелика кількість інвесторів, які конвертували активи в готівку в червні, змогли здійснити покупки на низьких цінах. Пан B, який продав акції Samsung Electronics на суму 1 млрд вон, коли вони торгувалися по 350 тис. вон, реінвестував весь обсяг у вітчизняні блакитні фішки 14-го числа, зокрема кілька сотень мільйонів вон знову в Samsung Electronics. Лі Бом, керівник команди в Korea Investment & Securities Jamsil PB Center, пояснив: «Оскільки він зафіксував прибуток у розрахунку на зростання волатильності в липні, йому вдалося зайти на ринок повторно».

Запізнілі учасники ринку вдаються до панічних продажів

Інвестори, які запізно вийшли на ринок під час ралі KOSPI, демонстрували поведінку панічних продажів — на відміну від типових патернів високоприбуткових інвесторів. Хоча загалом заможні інвестори уникають поспішних продажів навіть під час різких падінь, ті, хто нещодавно зайшов після ліквідації нерухомості та депозитів, поводилися інакше: домінували настрої на продаж. Кім Гю-беом, директор NH Investment & Securities Premier Blue Gangbuk 3 Center, повідомив: «Один заможний інвестор, який у квітні ліквідував нерухомість і придбав десятки мільярдів вон у акціях KOSPI великих компаній, у ранці липня продав понад половину позиції. Це середовище, де вони не можуть не бути вразливими до панічних продажів».

Інвестори переносять капітал в оборонні акції та продукти ELS

Оскільки інтерес до купівлі вітчизняних акцій великих компаній ослаб, увага змістилася на інструменти захисту від волатильності. Інвестфокус, який раніше концентрувався на Samsung Electronics і SK Hynix, тепер диверсифікується в напрямку оборонних акцій і продуктів із фіксованою ставкою. Цінні папери, пов’язані з капіталом (ELS), також знову привертають увагу, адже очікувана дохідність зростає разом із вищою волатильністю. Обговорюються також акції американських напівпровідників і сектори вітчизняних товарів для споживачів як альтернативи. Спостерігачі галузі очікують, що вичікувальна позиція високоприбуткових інвесторів триватиме доти, доки волатильність не знизиться до рівнів, які інвестори зможуть вважати прийнятними.

FAQ

Що роблять високоприбуткові інвестори в Кореї у відповідь на нещодавню волатильність фондового ринку?

Високоприбуткові інвестори займають вичікувальну позицію: нові надходження капіталу та додаткові покупки акцій заморожені в приватних банківських центрах великих компаній з цінних паперів. Багато хто озвучує умовні наміри продати, але ще не здійснив угод, паралельно зміщуючи фокус на оборонні акції, цінні папери, пов’язані з капіталом, і ринки США.

Чому деякі заможні інвестори вдавалися до панічних продажів, а інші — ні?

Інвестори, які нещодавно зайшли на ринок після ліквідації нерухомості та депозитів під час ралі KOSPI, були більш уразливими до панічних продажів. Натомість інвестори, які конвертували активи в готівку в червні та зберігали резерви капіталу, змогли повторно зайти на ринок на нижчих цінових рівнях: один із прикладів — інвестор, який успішно реінвестував 1 млрд вон 14-го числа після продажу Samsung Electronics по 350 тис. вон.

Які інвестиційні альтернативи розглядають високоприбуткові інвестори в Кореї?

Інвестори відходять від концентрованих позицій у Samsung Electronics і SK Hynix у бік оборонних акцій, продуктів із фіксованою ставкою та цінних паперів, пов’язаних із капіталом (ELS), які дають вищу очікувану дохідність у періоди зростання волатильності. Також розглядаються як альтернативні цілі інвестування акції американських напівпровідників і сектори вітчизняних товарів для споживачів.