Корейські пенсійні інвестори приймають диверсифіковану стратегію ETF на тлі волатильності KOSPI

Корейські пенсійні інвестори стикаються зі стратегічними дилемами через волатильність KOSPI, спричинену коливаннями акцій напівпровідникових та AI-компаній. Невизначеність виникає через різкі зміни в секторах, які лідирували на ринку в першій половині року, залишаючи інвесторів у нерішучості: збільшувати частку корейських акцій чи повертатися до американських індексних ETF. Фінансові експерти радять підтримувати диверсифіковані портфелі, які балансують між корейськими та американськими акціями, а також активами зростання та захисними активами, а не реагувати на короткострокові ринкові коливання. Пенсійні накопичення — це довгострокові інструменти, призначені для накопичення складних відсотків протягом десятиліть, що робить широкі ринкові індексні фонди безпечнішим базовим активом у періоди волатильності. Інвестиції в ETF у корейських пенсійних рахунках досягли 50 трильйонів вон до кінця минулого року, що відображає зростаюче впровадження пасивних стратегій.

Стратегія "ядро-супутник" для пенсійних накопичень

Пенсійні накопичення не призначені для короткострокових змагань за прибутковістю, а для накопичення складних відсотків протягом кількох десятиліть. У періоди підвищеної ринкової волатильності інвесторам радять зосередитися на широких ринкових індексах, а не робити ставки на певні теми. Корейський фондовий ринок орієнтований на напівпровідники та виробництво, тоді як американський ринок має вищу концентрацію у великих технологічних компаніях, платформах та охороні здоров'я. Коли один ринок демонструє слабкість, інший може компенсувати дохідність.

Стратегія "ядро-супутник" передбачає розподіл від 60 до 70 відсотків активів на базові позиції, а решту інвестують у сектори зростання як супутникові активи. Базові активи зазвичай складаються з американських та корейських індексних ETF, таких як TIGER US S&P500, KODEX US NASDAQ100 та KODEX 200. Інвестори, яким незручно ребалансувати вручну, можуть використовувати фонди цільової дати (TDF) як базові активи, які автоматично коригують розподіл між акціями та облігаціями з наближенням пенсії.

Супутникові активи часто спрямовані на високозростаючі сектори, причому напівпровідники залучають значний капітал. Типовими продуктами є TIGER Semiconductor TOP10, KODEX Semiconductor та HANARO Fn K-Semiconductor, які містять акції Samsung Electronics, SK Hynix та основних компаній з виробництва матеріалів, компонентів та обладнання. Фахівці галузі застерігають від надмірної концентрації на одній темі, зазначаючи, що надмірна частка в конкретному секторі може призвести до збитків, якщо ця тема занепадає наближено до виходу на пенсію.

Балансування активів зростання та захисних активів у портфелях

Інвестиційні компанії рекомендують балансувати наступальні та оборонні позиції на другу половину року. Хоча довгострокові перспективи AI та напівпровідників залишаються позитивними, підвищена волатильність виправдовує включення захисних активів. Інвестори можуть зберігати експозицію до ланцюжків вартості AI та експортно-орієнтованих тем зростання, одночасно включаючи змішані ETF, ETF з розподілом активів та ETF з покритими колами для управління ринковими коливаннями.

Змішані облігаційні ETF привернули стабільний інтерес у цьому середовищі. Відповідно до корейського законодавства, рахунки з визначеними внесками (DC) та індивідуальні пенсійні рахунки (IRP) повинні спрямовувати 30 відсотків у безпечні активи, такі як депозити та облігації. Змішані облігаційні ETF кваліфікуються як безпечні активи, що дозволяє інвесторам повністю заповнити квоту ризикових активів ETF на акції та використовувати продукти зі змішаними облігаціями для решти розподілу. Ця структура може збільшити загальну частку акцій до 85 відсотків.

Змішані облігаційні ETF збільшують частку акцій у пенсійних рахунках

Найбільш помітними продуктами зі змішаними облігаціями цього року є RISE Samsung Electronics SK Hynix Bond Mixed 50 та KODEX Samsung Electronics SK Hynix Bond Mixed 50. Нещодавні запуски представили додаткові комбінації блакитних фішок, такі як WON Samsung Electronics Hyundai Motor Bond Mixed 50 та 1Q Hyundai Motor Kia Bond Mixed 50.

Кваліфікаційні TDF з часткою акцій до 80 відсотків можуть додатково збільшити експозицію портфеля до акцій до 94 відсотків. TDF, орієнтовані на вихід на пенсію приблизно у 2060 році, включають продукти з 80-відсотковою вагою акцій, що пропонує вищий потенціал зростання для молодших інвесторів з довшим часовим горизонтом.

FAQ

Що таке стратегія "ядро-супутник" для пенсійних ETF?
Стратегія "ядро-супутник" передбачає розподіл від 60 до 70 відсотків пенсійних активів на базові позиції, такі як американські та корейські індексні ETF, а решту інвестують у сектори зростання, наприклад, напівпровідники. Базові активи забезпечують широку ринкову експозицію та стабільність, тоді як супутникові активи спрямовані на можливості вищого зростання. Типовими базовими ETF є TIGER US S&P500, KODEX US NASDAQ100 та KODEX 200.

Як змішані облігаційні ETF збільшують частку акцій у корейських пенсійних рахунках?
Змішані облігаційні ETF класифікуються як безпечні активи згідно з корейськими пенсійними правилами, які вимагають 30-відсоткового розподілу на депозити або облігації. Заповнюючи квоту ризикових активів повністю ETF на акції та використовуючи продукти зі змішаними облігаціями для частки безпечних активів, інвестори можуть досягти до 85 відсотків загальної експозиції до акцій. Продукти, такі як RISE Samsung Electronics SK Hynix Bond Mixed 50, містять 50 відсотків акцій та 50 відсотків облігацій, що дозволяє вищу участь у акціях у межах регуляторних обмежень.