Корейські ETF напівпровідникової галузі розходяться на 40 відсоткових пунктів на акціях переднього циклу.

Біржові інвестиційні фонди (ETF) на напівпровідники в південнокорейському фондовому ринку розійшлися майже на 40 відсоткових пунктів у період з 2 червня по 3 липня. ETF, що тримають акції виробників переднього обладнання, такі як VM та PSK, показали двозначний приріст, тоді як продукти, зосереджені на компаніях заднього циклу, зафіксували двозначні втрати за той самий період. Розбіжність сталася після того, як Samsung Electronics та SK Hynix наприкінці минулого місяця оголосили середньо- та довгострокові плани інвестицій, що підвищило ринкові очікування щодо збільшення інвестицій у пам'ять та попиту на переднє обладнання.

HANARO ETF зріс на 24,45%, тоді як TIGER ETF впав на 13,79%

Згідно з Корейською біржею від 6-го числа, найкращим напівпровідниковим ETF (за винятком продуктів із кредитним плечем та інверсних) за останній одномісячний період (2 червня – 3 липня) став HANARO Semiconductor Core Process Leading Stock, який зріс на 24,45%. SOL Semiconductor Front-End Process додав 18,77%, а UNICORN SK Hynix Value Chain Active повернув 10,73%. На противагу цьому, TIGER AI Semiconductor Core Process та KODEX AI Semiconductor Core Equipment впали на 13,79% та 13,13% відповідно за той самий період. IBK K-AI Semiconductor Core Tech також знизився на 13,49%.

VM та PSK Holdings стимулюють найкращу ефективність ETF

Найкращі ETF на напівпровідникові матеріали, компоненти та обладнання мали спільну рису: високу вагу акцій виробників переднього обладнання для пам'яті. HANARO Semiconductor Core Process Leading Stock тримав VM на рівні 18,33%, PSK – 14,02%, а TES – 11,33% як свої три найбільші позиції. UNICORN SK Hynix Value Chain Active також виділив найбільші ваги на VM (4,87%) та PSK (4,76%) після SK Hynix та SK Square.

ETF, що показали гірші результати, мали спільну особливість: вони тримали акції компаній заднього циклу та пакувальної вартісної ланцюга високої пропускної здатності пам'яті (HBM) як найбільші позиції. TIGER AI Semiconductor Core Process тримав Hanmi Semiconductor на рівні 23,67% та ISU Petasys – 16,31%, тоді як KODEX AI Semiconductor Core Equipment найбільше виділив на ISU Petasys (21,24%) та Hanmi Semiconductor (18,98%). За той самий період ціни акцій VM та PSK злетіли на 82,62% та 94,35% відповідно, тоді як Hanmi Semiconductor та ISU Petasys впали на 20,65% та 21,02% відповідно.

Аналітик SK Securities віддає перевагу акціям переднього обладнання

Інвестиційні фірми пояснюють нещодавнє зростання ринкового інтересу до компаній переднього циклу напівпровідників зростанням очікувань щодо збільшення інвестицій у пам'ять. Аналіз свідчить, що оголошення Samsung Electronics та SK Hynix наприкінці минулого місяця середньо- та довгострокових інвестиційних планів відобразило очікування, що попит на переднє обладнання відновиться першим. Лі Донг-джу, аналітик SK Securities, зазначив: «Період підйому напівпровідникових матеріалів, компонентів та обладнання триватиме», додавши: «У межах матеріалів, компонентів та обладнання ми віддаємо перевагу передньому обладнанню». Аналітик сказав: «Ми вважаємо, що замовлення починають накопичуватися, і зростання прибутків продовжиться з другої половини», називаючи TES, Wonik IPS та PSK як кращі акції.

Компанії заднього циклу, тим часом, схоже, роблять паузу. Аналітики зазначають, що фіксація прибутку тривала, оскільки з'явилися занепокоєння щодо короткострокового сповільнення прибутків через розрив між завершенням замовлень HBM3E та інвестиціями HBM4, що посилювалося високим навантаженням за оцінками.

Часті запитання

Що спричинило розбіжність у 40 відсоткових пунктів у прибутках південнокорейських напівпровідникових ETF з 2 червня по 3 липня?

ETF, що тримають акції переднього обладнання, такі як VM та PSK, зросли на двозначну кількість, тоді як ETF, зосереджені на компаніях заднього циклу, як-от Hanmi Semiconductor та ISU Petasys, зафіксували двозначні втрати. Розбіжність сталася після того, як Samsung Electronics та SK Hynix наприкінці минулого місяця оголосили середньо- та довгострокові інвестиційні плани, що підвищило очікування, що попит на переднє обладнання відновиться першим.

Які акції напівпровідників аналітик SK Securities Лі Донг-джу визначив як кращі?

Лі Донг-джу назвав TES, Wonik IPS та PSK як кращі акції, зазначивши, що період підйому напівпровідникових матеріалів, компонентів та обладнання триватиме, і віддаючи перевагу передньому обладнанню в цьому секторі.