Корейські акції різко впали 16-го: KOSPI знизився на 6,37% і завершив торги на позначці 6 820,60, стерши ралі 6,24% попередньої сесії. Різкий розворот стався, коли знову загострилися побоювання щодо сектору напівпровідників: з’явилися новини, що CoreWeave розглядає стратегії хеджування на випадок зниження цін на пам’ять, а китайський виробник пам’яті CXMT планує розширення потужностей через IPO. Приватні інвестори купили в чистому вигляді на 3,6625 трлн вон, але це не змогло компенсувати сукупний продаж на 3,7472 трлн вон іноземними та інституційними інвесторами на тлі ширшої слабкості глобальних ринків і погіршення інвесторських настроїв.
KOSPI зафіксував падіння на 463,81 пункту через інтенсивні продажі
Індекс KOSPI знизився на 463,81 пункту до 6 820,60 станом на 16-те, поступившись рівнем 7 000 лише через один день після того, як повернув його зростанням на 6,24%. Відкрився він на 323,91 пункту нижче — на 6 960,50 — і продовжив втрати, досягнувши внутрішньоденного мінімуму 6 730,87. Тиск продажів концентрувався в акціях великої капіталізації: іноземні та інституційні інвестори скидали папери в лідерах за ринковою капіталізацією, прискорюючи падіння індексу.
Приватні інвестори купують на 3,6625 трлн вон проти відтоку інституційних
Приватні інвестори намагалися захистити ринок, здійснивши чисті покупки акцій на 3,6625 трлн вон, але ці зусилля виявилися недостатніми. Іноземні інвестори продали на 1,3781 трлн вон у чистому вигляді, а інституційні — на 2,3691 трлн вон. Сукупний продаж інституційних і іноземних учасників перевершив купівельну спроможність роздрібних інвесторів.
Новини від CoreWeave і CXMT спровокували розпродаж у секторі напівпровідників
Тривоги щодо сектору напівпровідників стали причиною падіння ринку. З’явилася інформація, що CoreWeave — компанія у форматі “neo-cloud” — розглядає застосування опціонів put як стратегії хеджування ризиків падіння цін на пам’ять. Окремо китайський виробник пам’яті CXMT оголосив плани щодо залучення значного капіталу через IPO та розширення виробничих потужностей, що посилило побоювання зростання пропозиції. Голова Shenzhen Juxing Investment Ван Сі заявив у коментарі Bloomberg, що “лістинг CXMT є переломним моментом для індустрії напівпровідників у Китаї” та що “поява репрезентативної китайської компанії DRAM, яка кидає виклик глобальному ринку, довгий час домінованому Samsung Electronics, SK Hynix і Micron, завершує ключову ланку в екосистемі пам’яті Китаю”. Повідомлення про те, що будівництво дата-центру в Нью-Йорку призупинили через проблеми з електропостачанням і екологією, додали негативних настроїв: інвестори переживали, що зростання пропозиції пам’яті може збігтися з потенційно повільнішими інвестиціями в дата-центри.
Кан Джин-хьок, дослідник Shinhan Investment & Securities, зазначив, що “акції, пов’язані з ланцюжком створення вартості для AI, різко впали, оскільки після зростання попереднього дня з’явилася фіксація прибутку, а сумніви щодо напівпровідників збереглися”. Він додав, що “Рада з монетарної політики вперше за 3 роки й 6 місяців підвищила базову ставку, але це вже було відображено на ринку, тож вплив на фондовий ринок був обмеженим”.
Samsung Electronics і SK Hynix очолюють значні падіння акцій
Серед топових паперів за ринковою капіталізацією Samsung Electronics закрилася на рівні 255 000 вон, що на 245 000 вон або на 8,77% менше. SK Hynix знизилася на 240 000 вон або на 11,53% до 1 842 000 вон. Інші великі акції також різко впали: SK Square — на 12,3%, привілейовані акції Samsung Electronics — на 10,42%, Samsung Electro-Mechanics — на 9,62%, Hyundai Motor — на 2,07%, а LG Energy Solution — на 0,30%. Samsung Biologics була єдиним “вигодонабувачем” серед великих компаній, піднявшись на 0,94%.
Індекс KOSDAQ закрився на позначці 791,84, що на 37,56 пункту або на 4,53% менше за попередній торговий день. Після старту на 813,32 і зростання до 816,47 на початку торгів індекс розвернувся: розширилися продажі в сегментах напівпровідників, вторинних батарей і акцій з ростом, через що він опустився до внутрішньоденного мінімуму 786,59.
Зростало розчарування інвесторів: публікації в онлайн-інвестспільнотах відображали втому від ринку: “Вгадувати, чи зростатиме, чи падатиме, — це як гра в парне-непарне”, “Стало ‘Samsung Crazy Electronics’. Напруга кожного разу, коли дивлюся на екран із акціями, — не жарт”, “Це фондовий ринок чи гральний будинок”, і “Це як непередбачуваний гральний будинок, тож я не вкидаю гроші — просто спостерігаю”.
Увімкнулися запобіжники sell-side на рівні коридорів у KOSPI та KOSDAQ
Різке падіння індексів спричинило спрацювання запобіжників на стороні продажів у двох ринках. У ринку KOSPI о 9:10:26 ранку індекс ф’ючерсів KOSPI 200 знизився на 5,22% від опорної ціни попереднього дня, зупинивши дію програмних наказів на продаж на 5 хвилин. Це було спрацювання запобіжника в протилежному напрямі всього через один день після того, як було активовано запобіжник buy-side.
У ринку KOSDAQ запобіжник sell-side увімкнули приблизно о 10:20 ранку: ціна ф’ючерсів KOSDAQ 150 та спот-індекс KOSDAQ впали відповідно на 6,07% і 5,52%.
FAQ
Що спричинило падіння KOSPI на 6,37% 16-го?
KOSPI впав на 463,81 пункту до 6 820,60 через занепокоєння щодо сектору напівпровідників, зокрема через новини, що CoreWeave розглядає стратегії хеджування на випадок падіння цін на пам’ять, а плани CXMT передбачають IPO та розширення потужностей. Повідомлення про зупинку будівництва дата-центру в Нью-Йорку також сприяли негативним настроям.
Скільки іноземні та інституційні інвестори продали 16-го?
Іноземні інвестори продали на 1,3781 трлн вон у чистому вигляді, тоді як інституційні — на 2,3691 трлн вон. Приватні інвестори купили на 3,6625 трлн вон у чистому вигляді, але не змогли компенсувати сукупний продаж інституційних і іноземних інвесторів на 3,7472 трлн вон.
Які спрацювання запобіжників були на корейських фондових ринках 16-го?
Запобіжник sell-side спрацював на ринку KOSPI о 9:10:26, коли індекс ф’ючерсів KOSPI 200 впав на 5,22% від опорної ціни попереднього дня. На ринку KOSDAQ запобіжник sell-side активували приблизно о 10:20, коли ціна ф’ючерсів KOSDAQ 150 та спот-індекс KOSDAQ впали відповідно на 6,07% і 5,52%.
