LP Situational Awareness LP Леопольда Ашенбреннера досягла $13,7 млрд активів під управлінням у Q1 2026, згідно з аналізом від 26 травня 2026 року, опублікованим BitcoinMiningStock.io. Хедж-фонд додав $8,5 млрд у пут-опціонах, націлених на акції напівпровідників, зокрема SMH, Nvidia та AMD, протягом кварталу. Заявка за Q1 2026 стала першою значною появою опціонної книги Ашенбреннера після п’яти кварталів переважно довгих позицій в акціях. Фонд було запущено у 2024 році після публікації Ашенбреннером 165-сторінкового есе, в якому стверджувалося, що розбудова інфраструктури для штучного загального інтелекту визначить інвестиційні можливості кінця 2020-х.
Situational Awareness LP виросла від $255M до $13,7 млрд протягом шести кварталів
LP Situational Awareness LP вперше з’явилася в 13F-звітах наприкінці 2024 року з $255M у заявлених активах. Фонд перетнув $1B у Q1 2025 та $5B у Q4 2025. Q1 2026 став найбільшим квартальним приростом: загальні заявлені активи більш ніж удвічі. Довга частина акцій і опціонів колл у портфелі залишалася відносно стабільною: з $5,5 млрд до $5,2 млрд між Q4 2025 та Q1 2026. Уся надбавка в заявленій умовній вартості 13F була зумовлена новою книгою пут-опціонів на $8,5 млрд щодо акцій напівпровідників. П’ять попередніх кварталів не показували значущого впливу путів, окрім пут-опціона $9M на Infosys у Q4 2025.
Портфель Q1 2026 додав $8,5 млрд пут-опціонів на акції напівпровідників
Найбільша заявлена позиція в Q1 2026 — це пут на $2,04 млрд щодо VanEck Semiconductor ETF (SMH). П’ять із шести наступних найбільших позицій також були путами: Nvidia ($1,57 млрд), Oracle, Broadcom, AMD та Micron. Пут на Nvidia на $1,57 млрд — це абсолютно нова позиція на 8,99 млн акцій без жодного компенсувального довгого інструмента. Oracle, Broadcom, AMD та ASML несли нові пути в діапазоні приблизно від $0,5 млрд до $1B кожен. Micron і Taiwan Semiconductor мали тричастинні структури з путами, коллами та невеликими довгими позиціями на ті самі назви. Intel розвернувся з позиції колл $747M у Q4 2025 на пут $159M плюс залишковий довгий інструмент на 202 000 акцій у Q1 2026.
У поданні за Q1 2026 одинадцять назв мали пути. На дев’яти з них експозиція путів перевищувала будь-яку компенсувальну довгу позицію в коефіцієнтах від приблизно 18x до 3 150x. У поданні 13F не розкривається, пути купували чи продавали, а також не наводяться страйк-ціни або дати завершення. Опціони з’являються в звітах 13F за умовною вартістю базових акцій, а не за премією, сплаченою за них.
Найбільша бичача позиція лишалася Bloom Energy на $879M
Найбільша бичача позиція в Q1 2026 — звичайні акції Bloom Energy вартістю $879 млн, далі йшли CoreWeave та SanDisk. Компанії з майнінгу біткоїнів отримали найбільші відсоткові прирости в утриманнях. Частка CleanSpark зросла в сім разів з Q4 2025 до Q1 2026. Частка Bitfarms зросла майже втроє, тоді як позиції Riot і Bitdeer також приблизно подвоїлися. Менші прирости — у назви з більшою капіталізацією, які вже мали премії через поворот до HPC, зокрема IREN і Applied Digital.
Три абсолютно нові довгі позиції з’явилися в Q1 2026: T1 Energy ($44 млн), SharonAI ($18 млн) і HIVE Digital ($6 млн). T1 Energy працює як інтегратор для сонячної енергетики та батарей у США. Усі три нові позиції узгоджувалися з темами AI-центрів обробки даних та енергетичної інфраструктури.
Вісім позицій вибули між Q4 2025 і Q1 2026
Вісім назв повністю вийшли з портфеля між Q4 2025 та Q1 2026, вивільнивши приблизно $1,1 млрд капіталу. У матеріалі-аналізі зазначалося, що серед компаній, які вибули, не було жодного чіткого спільного патерну.
Наступний звіт 13F — у середині серпня 2026 року
Заявка за Q1 2026 13F відображає позиції станом на 31 березня 2026 року. Наступне квартальне подання має відбутися в середині серпня 2026 року. У цьому поданні буде видно, чи розширилася, звузилася або відбулася ротація опціонної книги путів протягом Q2 2026.
FAQ
Яка була найбільша позиція в портфелі Situational Awareness LP у Q1 2026?
Найбільша позиція — пут на $2,04 млрд щодо VanEck Semiconductor ETF (SMH), згідно із поданням 13F за Q1 2026, яке проаналізував BitcoinMiningStock.io 26 травня 2026 року.
Яку акцію компанії з майнінгу біткоїнів Leopold Aschenbrenner збільшив найбільше у Q1 2026?
Утримання CleanSpark зросли в сім разів між Q4 2025 і Q1 2026, що стало найбільшим відсотковим приростом серед позицій з майнінгу біткоїнів у портфелі.
Коли Situational Awareness LP подасть наступний квартальний звіт про утримання?
Наступне подання 13F, що охоплює позиції за Q2 2026, має відбутися в середині серпня 2026 року, згідно з матеріалом-аналізом, опублікованим 26 травня 2026 року.
