LS Electric підвищує цільову ціну акцій на 20% через попит з боку гіпермасштабувальників

Mirae Asset Securities підвищила цільову ціну акцій LS Electric більш ніж на 20% — до 280 000 вонів з 230 000 вонів станом на 26 травня, зберігши рекомендацію «купувати», і посилаючись на подальші інвестиції гіперскейлерів у ШІ та інфраструктуру дата-центрів. Перегляд, який ґрунтується на підвищенні оцінки прибутку на акцію компанії за 2028 рік з 6 428 вонів до 7 057 вонів, відображає сильніший імпульс замовлень у сегменті розподільного бізнесу та поліпшення маржинальності прибутку в сегменті надвисоковольтних трансформаторів. Аналітик Кім Тхе-хьон зазначив, що ціна закриття 23 травня 223 500 вонів вказує на потенціал зростання понад 25%. Підвищення прогнозу відбулося на тлі того, що LS Electric повідомила про дохід у другому кварталі 1,577 трлн вонів — на 32,2% р/р, і операційний прибуток 178,5 млрд вонів — на 64,3%, причому обидва показники перевищили консенсус ринку. На тлі занепокоєння щодо можливих дефіцитів вільного грошового потоку гіперскейлерів, які потенційно можуть уповільнити інвестиції в дата-центри, Mirae Asset стверджує, що рекордний квартальний обсяг надходження замовлень LS Electric і триваючі перемовини за контрактами з великими американськими техкомпаніями демонструють стійкий попит на електрообладнання для електроживлення, пов’язане з розширенням ШІ-інфраструктури.

Mirae Asset Securities Raises LS Electric Target Price to 280,000 Won

Mirae Asset Securities підвищила цільову ціну акцій LS Electric з 230 000 вонів до 280 000 вонів, що становить перегляд у бік підвищення більш ніж на 20%. Інвестрекомендація залишилася на рівні «купувати». Коригування відбулося після перегляду оцінки прибутку на акцію за 2028 рік з 6 428 вонів до 7 057 вонів. Кім Тхе-хьон, аналітик, який підготував звіт, заявив: «Ми підвищили прогноз коефіцієнта використання для заводу в Чхонжу, врахувавши сильний імпульс замовлень у сегменті розподілу та нарощування потужності заводу в Чхонжу. У сегменті надвисоковольтних трансформаторів ми відобразили розширення ASP і поліпшення прибутковості завдяки зсуву міксу з внутрішніх обсягів із низькою ціною на проєкти з напівпровідникової тематики та закордонні проєкти з вищою маржею».

LS Electric Reports Q2 Revenue of 1.577 Trillion Won

Дохід LS Electric у другому кварталі досяг 1,577 трлн вонів — зростання на 32,2% порівняно з попереднім роком. Операційний прибуток за той самий період становив 178,5 млрд вонів, що на 64,3% більше. Обидва показники перевищили оцінки консенсусу. Нові замовлення за перше півріччя склали 3,2 трлн вонів, досягнувши 80% від чинного керівництва на рівні 4 трлн вонів. Надалі річне керівництво по замовленнях було підвищено до 6–6,5 трлн вонів, із включенням нових контрактів із клієнтами, які перебувають у стадії перемовин.

LS Electric Secures 800 Billion Won in Hyperscaler Orders in Q2

Нові замовлення у другому кварталі на розподільні панелі, оцінені на основі портфеля замовлень, становили приблизно 1 трлн вонів — найвищий квартальний показник за весь час. П’ять замовлень, пов’язаних із гіперскейлерами, розкритих у другому кварталі, у сумі дали 800 млрд вонів у вартості контрактів. Кім Тхе-хьон заявив: «Гіперскейлери зберігають агресивну інвестиційну позицію, щоб розширювати ШІ-інфраструктуру. LS Electric безперервно веде перемовини щодо контрактів на постачання обладнання для електроживлення з великими американськими техкомпаніями. Середньо- та довгостроковий попит також залишається сильним».

Analyst Highlights Power Equipment Sector Rebound Potential

Кім Тхе-хьон підкреслив необхідність фокусуватися на рівнях оцінки, які історично визнавав ринок для LS Electric, а не на абсолютних показниках оцінки на поточному етапі. Він сказав: «Оскільки портфель замовлень і здатність генерувати прибуток зміцнилися порівняно з попереднім кварталом, ми вважаємо, що наявна базова ефективність тепер повністю обґрунтовує попередні оцінки. У фазі відновлення ринку сектор обладнання для електроживлення дуже ймовірно знову стане провідною групою. У LS Electric найвищий бета-коефіцієнт серед компаній у секторі обладнання для електроживлення».

FAQ

Яку цільову ціну для акцій LS Electric встановила Mirae Asset Securities станом на 26 травня?
Mirae Asset Securities підвищила цільову ціну LS Electric до 280 000 вонів з 230 000 вонів, збільшивши її більш ніж на 20%, при цьому зберігши інвестрекомендацію «купувати».

Скільки доходу LS Electric повідомила за другий квартал?
LS Electric повідомила про дохід у другому кварталі 1,577 трлн вонів — на 32,2% більше р/р, і операційний прибуток 178,5 млрд вонів — на 64,3%, при цьому обидва показники перевищили консенсус ринку.

Які замовлення, пов’язані з гіперскейлерами, отримала LS Electric у Q2?
LS Electric розкрила п’ять замовлень, пов’язаних із гіперскейлерами, у другому кварталі на загальну вартість контрактів 800 млрд вонів, тоді як оцінений обсяг нових замовлень на розподільні панелі досяг приблизно 1 трлн вонів — найвищого квартального показника за весь час.