Акції Microsoft стикаються з довгостроковими викликами для ШІ, попереджає Джин Мюнстер

Microsoft Corp. має оприлюднити квартальний звіт про прибутки після закриття біржі в середу, але Gene Munster із Deepwater Asset Management закликав інвесторів зосередитися на довгострокових викликах, а не на квартальних результатах. Munster заявив, що в софтверного гіганта є зустрічні вітри через штучний інтелект і що йому потрібно перебудувати свою бізнес-модель — від ціноутворення «за місцем» до ціноутворення «на основі використання». Він попередив, що «битва Microsoft із ботами» лише починається, оскільки агенти ШІ можуть зменшити значення традиційних програмних інтерфейсів. Акції MSFT завершили звичайну сесію з підйомом приблизно на 1% і додали ще 0,25% у позаринкових торгах на момент публікації, тоді як папери з початку року просіли майже на 19%.

Munster Says Microsoft Needs Business Model Restructuring

Перед звітом про прибутки Munster заявив у публікації в X, що прибутки Microsoft «не мають значення», бо «битва з ботами лише починається». Він сказав, що компанія стикається з двома ключовими проблемами впродовж наступних п’яти років, які можуть перетворити акції на «ціннісну пастку», навіть якщо папери зростуть після оприлюднення результатів.

Munster заявив: «Їм потрібно реструктурувати свою бізнес-модель — з ціноутворення за місцем на ціноутворення на основі використання». Хоча він очікує, що Azure «розхитує» ринок упродовж наступних кількох років, він додає, що «основному бізнесу потрібна нова цінова модель». За його словами, Microsoft натякнула на цей зсув у минулому кварталі, і інвестори, ймовірно, почують більше з майбутнього звіту про прибутки. Водночас Munster попередив, що «нова бізнес-модель = невизначеність = низький мультиплікатор», припускаючи, що перехід може тиснути на оцінку компанії.

Munster Warns AI Agents Could Reduce Software Interface Importance

Munster заявив, що «битва Microsoft із ботами» лише починається, додавши: навіть якщо компанія опублікує вражаючі прибутки, «бот-кошмар не зникне». Він додав: «Причина в тому, що цінність програмного забезпечення ґрунтується на рівні абстракції (можливості людей взаємодіяти з машиною). Агенти й боти прибирають потребу в рівні абстракції, тому що їм просто потрібна бот-мова».

Хоча він визнав, наскільки глибоко вкорінені продукти Microsoft, навівши приклад свого щоденного користування Excel, Munster сказав, що «вкоріненість» — відносний термін, коли ШІ здатен перебудувати бізнес-процеси з нуля.

Stocktwits Retail Sentiment Improves to Neutral Ahead of Earnings

На Stocktwits настрої роздрібних інвесторів щодо MSFT поліпшилися до «нейтральних» із «ведмежих» за минулі 24 години, тоді як обсяг повідомлень зріс до «високого» на момент публікації. Роздрібні трейдери залишалися налаштованими оптимістично перед звітом компанії про прибутки: один трейдер сказав, що Microsoft може пробити рівень $405 після результатів, і додав, що реліз прибутків «буде феєричним».

Інший трейдер прогнозував, що акції можуть досягти $420 у позаринкових торгах у середу та $440 до п’ятниці. Третій трейдер сказав, що вони очікують, ніби Серпень стане для Microsoft «місяцем відновлення», додавши, що компанія може повернутися до своїх попередніх максимумів, спираючись на те, що вони описали як «міцні» фундаментальні показники: портфель замовлень на суму $620 млрд і продовження інновацій.

FAQ

Що Gene Munster сказав про прибутки Microsoft?

Gene Munster заявив у публікації в X, що прибутки Microsoft «не мають значення», бо «битва компанії з ботами лише починається». Він закликав інвесторів дивитися далі, ніж квартальні результати, і зосередитися на довгострокових викликах від штучного інтелекту та змін бізнес-моделі.

Чому Munster каже, що Microsoft потрібно змінити бізнес-модель?

Munster сказав, що Microsoft потрібно перебудувати свою бізнес-модель — з ціноутворення за місцем на ціноутворення на основі використання. Він попередив: «нова бізнес-модель = невизначеність = низький мультиплікатор», припускаючи, що перехід може тиснути на оцінку компанії. Він додав, що Microsoft натякнула на цей зсув у минулому кварталі, і інвестори, ймовірно, почують більше з майбутнього звіту про прибутки.

Як показали себе акції MSFT перед звітом про прибутки?

Акції MSFT завершили звичайну сесію з підйомом приблизно на 1% і додали ще 0,25% у позаринкових торгах на момент публікації. З початку року папери втратили майже 19%. На Stocktwits настрої роздрібних інвесторів поліпшилися до «нейтральних» із «ведмежих» за минулі 24 години, а обсяг повідомлень зріс до «високого».