Акції Nvidia падають на 1% на тлі розпродажу чипів, який триває після повідомлень про угоду з OpenAI

Акції Nvidia знизилися на 1% у торгах на премаркеті у вівторок, оскільки компанії з чипів продовжили розпродаж уже другий день поспіль: Intel і Advanced Micro Devices впали більш ніж на 3%. Падіння сталося після низки каталізаторів, зокрема нової хвилі прискіпливого ставлення до практик інвестування Nvidia в ШІ, а також повідомлень, що Nvidia обговорювала надання приблизно $250 млрд фінансового «бекстопа» для OpenAI у межах проєкту зі створення дата-центрів. У понеділок Nvidia втратила приблизно $250 млрд ринкової капіталізації, що сприяло падінню на 2,4% iShares Semiconductor ETF.

Кілька каталізаторів зумовили спад у акціях чипів

Кілька чинників разом тиснули на акції чипів. Nvidia зіткнулася з повторним контролем щодо своєї стратегії інвестування в ШІ: критики стверджують, що її практика активних інвестицій у компанії зі ШІ, які згодом купують чипи Nvidia, створює замкнені цикли залежностей і додає ризиків для екосистеми ШІ. Повідомлення у вихідні вказували, що Nvidia веде переговори щодо надання приблизно $250 млрд «бекстопа» для OpenAI у межах масштабного проєкту дата-центру.

Тим часом повідомляється, що китайські ШІ-моделі, зокрема Kimi K3 від Moonshot AI, а також розробки DeepSeek, майже на одному рівні з «фронтирними» моделями США — але за частку їхньої вартості. ChangXin Memory Technologies дебютувала на Шанхайській фондовій біржі: найбільший у Китаї виробник чипів пам’яті підскочив майже на 470% у перший день, ставши найдорожчою котируваною компанією в материковому Китаї.

Аналітики Morningstar кажуть, що занепокоєння щодо угоди з OpenAI перебільшені

У понеділок аналітики Morningstar заявили, що побоювання навколо прогнозованої угоди з OpenAI перебільшені. «Ми й надалі вважаємо, що інвестори мають належно розуміти такі угоди, але ми не розглядаємо це повідомлення як ознаку того, що попит на ШІ є ілюзією. Використання AI-токенів продовжує експоненційно зростати, тоді як компанії-хостинги ШІ, схоже, мають обмеження з обчисленнями», — йдеться в їхньому звіті.

Аналітики зазначили, що з огляду на високу ймовірність масштабних капітальних витрат на ШІ в найближчій і середньостроковій перспективі перспективи зростання Nvidia недооцінені. «Наша інтерпретація полягає в тому, що Nvidia надає „бекстопи“ деяким неоклаудам, даючи їм змогу отримувати вигідніші умови фінансування для розбудови в обмін на те, що вони діляться частиною своїх доходів від хостингу ШІ з Nvidia... Аналогічна угода з OpenAI була б набагато більшою й помітнішою, але на нашу думку, вона чітко відповідає ширшій стратегії Nvidia із посіву та розвитку екосистеми ШІ для всіх гравців», — заявили в Morningstar.

Роздрібні настрої неоднорідні в акціях чипів

На Stocktwits роздрібні інвестнастрої для Nvidia були «нейтральними», для AMD — «бичачими», а для Intel — «вкрай бичачими». Один трейдер написав: «$AMD $NVDA $INTC $MU Добре, весь цей TAM-ґвалт навіть не має значення: реальність така, що ці компанії будують ці дата-центри, і в підсумку значущими будуть лише комп’ютери».

Інший зазначив: «$NVDA $QQQ спекулятивні новини про потенційне фінансування дата-центру OpenAI від Wallstreet news спричинили шкоду, неймовірно».

Поширені запитання

Що спричинило падіння акцій Nvidia у вівторок? Акції Nvidia знизилися на 1% у торгах на премаркеті у вівторок, оскільки акції чипів продовжили розпродаж, викликаний кількома факторами: повторним контролем практик інвестування Nvidia в ШІ, повідомленнями про переговори щодо надання $250 млрд «бекстопа» для OpenAI, конкуренцією з боку китайських моделей ШІ та стрибком на 470% ChangXin Memory Technologies у її шанхайському дебюті.

Що сказали аналітики Morningstar про угоду з OpenAI? У понеділок аналітики Morningstar заявили, що занепокоєння навколо прогнозованої угоди з OpenAI перебільшені. Вони зазначили, що використання AI-токенів продовжує експоненційно зростати, а сама угода відповідає ширшій стратегії Nvidia з розвитку екосистеми ШІ: надання «бекстопів» для отримання вигідніших умов фінансування в обмін на розподіл доходів.