Криптоінвестори пам’ятають жовтень 2025 року як історичну подію ліквідації, що зняла мільярди з ринкової капіталізації, зламала графіки на біржах і залишила трейдерів у руїнах.

Меньше хто пам’ятає, що саме в жовтні уряд США оголосив про свою найбільшу у історії конфіскацію Біткоїнів — монет, пов’язаних із нібито міжнародною мережею відмивання криптовалют, яка, в той самий час, зазнавала скоординованих правоохоронних дій у США, Великій Британії, Сінгапурі, Таїланді, Камбоджі та Китаї.

Тимчасовий аспект ставить питання про можливий зв’язок між цими двома подіями.

У цій статті висувається гіпотеза, яка поширилася у китайському криптотвітері, але майже не отримала уваги у західних ЗМІ: що крах 10 жовтня міг бути посилений раптовим виведенням тіньової ліквідності — так званого “чайових” (cháqián), — після того, як масштабний розгін порушив схеми відмивання, що тихо живили крипторинки.

Щоб бути ясним, існує кілька факторів, що сприяли тому, що сталося 10/10. Ринки вже були вразливими. Кредитне навантаження було високим. Ліквідність була тонкою, ніж багато хто уявляв. У той день також стався макроекономічний шок. А проблеми на рівні бірж — збої у роботі бірж, каскадні ліквідації та різні “технічні” збої — ймовірно, діяли як прискорювачі.

Але теорія “чайових” додає потенційний недостающий елемент: що, якщо великий, стабільний попит — капітал, що рухається через офшорні та тіньові канали — раптово зупинився за кілька днів або тижнів до спалаху?

Розглянемо короткий хронологічний ряд подій, що демонструє цікаві співпадіння:

• 28 грудня 2020: Хакінг майнингового пулу LuBian у Китаї — викрадено 127 тисяч BTC — найбільша злом у історії.
• Липень 2024: Ці монети переміщуються з гаманця хакера на іншу адресу, яку пізніше Arkham позначить як належну уряду США.
• 8 жовтня 2025: Окружний суд Нью-Йорка оголошує про висунення звинувачень проти камбоджійського громадянина Чен Чжі — нібито керівника LuBian — за підозрою у відмиванні мільярдів BTC і стейблкоінів через шахрайські схеми та їхнє перекидання через бізнеси у Нью-Йорку, що виправдовує втручання США. Відбувається масштабна хвиля арештів, обшуків і конфіскацій у кількох “шахрайських комплексах” по всьому Південно-Східній Азії.
• 10 жовтня 2025: Біткоїн досягає максимуму, і майже всі альткоїни на всіх біржах злітають до нуля. Срібло миттєво зростає на 153%, а золото встановлює нові рекорди.
• 14 жовтня 2025: США оголошують про конфіскацію 127 тисяч BTC (точна кількість, викрадена з Lubian), але не розкривають, хто був справжнім “хакером”.
• Листопад 2025: Китай звинувачує США у крадіжці 127 тисяч BTC.

Що ж пов’язує те, ким була LuBian, чому важливий Чен Чжі, як працює схема відмивання і чому “невидимий” потік — так званий “чайові” — може мати більший вплив на ціну криптовалют, ніж більшість трейдерів визнає.

Майнинговий пул LuBian

LuBian важливий з однієї причини: якщо прокурори праві, і мережа Чен Чжі переміщала величезні обсяги через Біткоїн і стейблкоіни, тоді LuBian була не просто майнинговим бізнесом — можливо, вона була частиною системи, що живила (і переробляла) той самий міждержавний ліквідний потік, який трейдери сприймають як “органічний” попит на ринку.

Невідомо, хто заснував LuBian, але вона тісно пов’язана з Чен Чжі, головою Prince Group — конгломерату з Камбоджі, що займається нерухомістю, фінансовими послугами та споживчими сервісами, але тепер викритого у масштабній схемі шахрайства та відмивання грошей. Lubian почала майнити у березні/квітні 2020 року, з операціями в Китаї та Ірані. Пул швидко став одним із топ-10, іноді топ-5, гравців, але раптово закрився на початку 2021 року після злома. Хакери змогли зламати гаманці LuBian через недбале використання генератора псевдовипадкових чисел Mersenne Twister, який LuBian використовувала для мнемонічних фраз.

Якщо б LuBian досі існувала, її запас у 127 тисяч BTC зробив би її другим за величиною казначейством Біткоїна у світі, поступаючись лише Strategy. Воно, ймовірно, було б ще більшим, якби могло продовжувати майнити. Компанія надсилала на блокчейн повідомлення хакеру з пропозицією винагороди за повернення монет, але так і не отримала відповіді. LuBian ніколи публічно не визнавала злом, і про це ніхто не повідомляв протягом чотирьох років.

Варто запитати, чим займався Чен Чжі у сфері майнінгу Біткоїна.

Чи цікавився він філософією peer-to-peer цифрових грошей і непінфляційних валют — чи майнінг був доповненням до масштабної схеми відмивання грошей?

У висунутому 8 жовтня 2025 року звинуваченні з боку Окружного суду Нью-Йорка прокурори звинуватили Чен Чжі у керівництві шахрайськими схемами “свинячого забою”, “жартівливих” або сценарних чат-міст, інвестиційних шахрайствах та інших схемах, що полягали у залученні мігрантів і створенні комплексів із тисячами мобільних телефонів, що використовувалися для залучення жертв.

У “золотому багатстві” шахрайському комплексі біля села на південь від Пномпеня місцеві розповідали журналістам, що бачили, як працівників “били майже до смерті”, а потім силоміць повертали назад після втечі. Такі шахрайські комплекси добре відомі по всій Південно-Східній Азії та Індії: працівників заманюють нібито хорошими зарплатами та пільгами, але фактично тримають у заручниках, змушуючи працювати на телефонних лініях і у шахрайських схемах.

Згідно з обвинуваченням:

“Улітку 2022 року співучасник-2 хвалився, що у 2018 році Prince Group заробляла понад 30 мільйонів доларів на добу від шахрайських схем sha zhu pan та інших незаконних діяльностей.”

З огляду на масштаб операцій Чен Чжі, зда