Фронтенд-оновлення Ostium, додає партнерів з інституційною ліквідністю

Оборотна біржа перпетуалів Onchain Ostium у вівторок представила масштабне оновлення бекенд-інфраструктури, повідомляє оголошення команди. Платформа запровадила новий рівень децентралізованого виконання в реальному часі, який є новим застосуванням ончейн-ліквіднісних пулів із офчейн-хеджуванням, а також додала інституційних учасників, зокрема Jump, як партнерів для хеджування.

Передумови платформи

Ostium — децентралізована платформа торгівлі перпетуалами, яка була серед перших, що запропонували зважений (leveraged) трейдинг традиційними активами, такими як акції, індекси, сировинні товари, ETF і форекс, безпосередньо через некастодіальні криптовалютні гаманці. Згідно з оголошенням, платформа обробила понад $50 мільярда в кумулятивному обсязі за більш ніж 26,000 трейдерів.

Обмеження попередньої архітектури

За попередньою моделлю Ostium покладався на публічний пул ліквідності, який і цінив угоди, і поглинав увесь чистий (net) напрямлений ризик. Така конструкція подвійного призначення, як зазначено в оголошенні, обмежувала масштаб, якість виконання та відкритий інтерес (open interest). Наприклад, якщо багато користувачів відкривали довгі позиції (long) по золоту, пул поглинав усю експозицію, розтягуючи ліквідність і обмежуючи можливості платформи.

Новий децентралізований рівень виконання

Оновлений бекенд Ostium тепер залучає інституційних учасників, зокрема Jump, поряд з іншими неназваними прайм-брокерами та «великими інституціями», щоб виконувати роль партнерів для хеджування й перебирати на себе напрямлений ризик угод. Замість того щоб відтворювати книги заявок (order books) для активів, які вже торгуються на офчейні з обсягами у трильйони, Ostium спрямовує трафік до наявної ліквідності та фокусується на виконанні, — йдеться в аналізі, наведеному в оголошенні.

Нова модель з’єднує ончейн-трейдерів безпосередньо з традиційними ринками для глибшої ліквідності в акціях, FX, сировинних товарах і індексах. Ostium перетворив свій існуючий ончейн-публічний пул ліквідності на «денноінтрадейний (intraday) буфер кредитування», який взаємодіє з окремим пулом капіталу для хеджування чистих експозицій офчейном через мережу інституційних партнерів.

«Програмне хеджування ончейн-потоку за участю представників традиційного ринку вимагало побудови нового типу інфраструктури — рівня перекладу між смартконтрактами та інституційно-рівневими протоколами обміну повідомленнями, із затримкою (latency) нижче 100 мілісекунд на кожному кроці», — сказав Марко Антоніо Рібейру (Marco Antonio Ribeiro), співзасновник і CTO Ostium, у заяві.

Самокастодія та доступ до ринку

Хоча Ostium тепер функціонує як міст між традиційними фінансами та децентралізованими фінансами, користувачі залишаються повністю самокастодіальними, одночасно отримуючи інституційно-рівневу ліквідність, ціноутворення та глибину (depth) з офчейн-майданчиків. Оновлення дозволяє протоколу суттєво наростити відкритий інтерес і точніше відповідати глибині базових ринків, — зазначено в оголошенні.

Каледора Кірнан-Лінн (Kaledora Kiernan-Linn), співзасновниця Ostium і CEO, порівняла оновлення зі стейблкоїнами, заявивши, що Ostium тепер «розширює доступ до найліквідніших глобальних ринків світу для кожного, хто має гаманець», подібно до того, як «стейблкоїни розширили доступ до долара США».

Історія фінансування

Ostium, заснований випускниками Гарварду Кірнан-Лінн і Рібейру, станом на сьогодні залучив $27.8 мільйона. Платформа отримала $20 мільйона за раунд Series A, співкерований General Catalyst і Jump Crypto, який було розкрито в грудні.