Атаки в Червоному морі порушують маршрути постачання нафти в Азію; аналітики попереджають про прискорене зростання цін

Єменські повстанці-хусити атакували два саудівські нафтові танкери в Червоному морі 23-го числа, змусивши змінювати маршрути та підвищуючи ризик зростання витрат на нафту в усьому Азійському регіоні. Повстанці оголосили морську блокаду проти Саудівської Аравії у відповідь на атаки на аеропорт Сани в Ємені, що спричинило перенаправлення суден і посилило вже наявні перебої через протоку Ормуз. Саудівська Аравія наразі дивертує приблизно 3,5 млн барелів на добу через протоку Баб ель-Мандеб на азійські ринки, зокрема Південну Корею, Японію, Китай і Індію — маршрут, який тепер під загрозою. Натомість альтернативні шляхи через Суецький канал або Мис Доброї Надії додають приблизно чотири тижні до тривалості транзиту й суттєво збільшують транспортні витрати для азійських імпортерів.

Блокада Червоного моря підвищує витрати на морське перевезення та час транзиту в Азії

Чой Чін-ьон, дослідник Daishin Securities, заявив, що Саудівська Аравія перенаправила 4,19 млн барелів через свій Східно-Західний нафтопровід (нафтопромисел Абкайк до порту Янбу), щоб обійти протоку Ормуз, причому станом на червень приблизно 3,5 млн барелів прямує до Азії через протоку Баб ель-Мандеб. Чой зазначив, що перенаправлення через Суецький канал і Мис Доброї Надії додасть приблизно чотири тижні до тривалості перевезень, створюючи відчутний тиск на витрати. Хон Сонґ-кі, дослідник LS Securities, повідомив, що трафік нафти через Баб ель-Мандеб зріс з приблизно 4 млн барелів до 9 млн барелів на добу в другому кварталі через диверсії, пов’язані з блокадою Ормуз, які йдуть через альтернативний нафтопровід Саудівської Аравії. Хон пояснив, що хоча Суецький канал є альтернативним маршрутом, його максимальна добова потужність у 2023 році досягла 7,5 млн барелів, що обмежує додаткову транспортну спроможність, а також зазначив, що гарантії безпеки для цього маршруту залишаються невизначеними. Хон додав, що різке збільшення відстаней перевезення нафти до Азії неминуче пришвидшить виснаження доступних запасів.

Виснаження нафтових запасів прискорюється на тлі наближення вичерпання стратегічних резервів

Чой зазначив, що ліміти на ціни на нафту зберігалися завдяки заходам зі стримування попиту в азійських країнах (системи нормування використання автомобілів, обмеження на використання приватних авто, політики дистанційної роботи) та 410 млн барелів Стратегічних нафтових резервів (SPR). Втім Чой зауважив, що попит неможливо приглушити назавжди й що ефекти від вивільнення SPR завершаться після липня. Міжнародне енергетичне агентство (IEA) підкреслило, що понад 1 млрд барелів запасів ще залишається, але Чой застеріг, що це буде лише тимчасовим заходом, якщо блокади Ормуз і Баб ель-Мандеб триватимуть довго. Чой додав, що нафтові запаси країн OECD, які впали до найнижчих рівнів із 2014 року, парадоксально лише посилюють ринкову тривогу.

Атаки на російські НПЗ знижують виробництво бензину до 65% сезонного середнього

10 провідних нафтопереробних майданчиків Росії призупинили роботу через посилення атак українських військових, починаючи з кінця квітня, внаслідок чого виробництво бензину впало до 65% від рівня сезонного середнього споживання. Хон визначив скорочення виробництва та зменшення експорту нафтопродуктів із Росії й Казахстану як основні причини перебоїв з постачанням нафти, хоча ці питання отримали менше уваги через фокус на конфлікті в Ірані. Хон спрогнозував, що якщо сценарії з найгіршими наслідками збережуться, може матеріалізуватися дефіцит нафти в глобальному масштабі, виснаження запасів пришвидшиться, а ціни на нафту зростатимуть більш різко, ніж поточне середньомісячне підвищення на $5–10 за барель.

Аналітики прогнозують, що ціни на нафту можуть досягти рекордних максимумів раніше за 2027 рік

Чой спрогнозував, що якщо ефекти ліквідності запізно почнуть відображатися в цінах, рекордно високі ціни на нафту можуть бути досягнуті раніше, ніж початковий прогноз — середня ціна WTI $130 за барель у 2027 році, водночас зберігаючи чинний прогноз висхідної динаміки до кінця наступного року. Хон заявив, що якщо сценарій з найгіршими наслідками триватиме, зростання цін на нафту буде крутішим і неминучішим, ніж передбачалося раніше.

FAQ

Що спричинило збій у морських перевезеннях нафти через Червоне море?
Єменські повстанці-хусити атакували два саудівські нафтові танкери в Червоному морі 23-го числа та оголосили морську блокаду проти Саудівської Аравії у відповідь на атаки Саудівської Аравії на аеропорт Сани в Ємені, змусивши судна змінити маршрути та створивши загрозу проходженню протоки Баб ель-Мандеб, яка перевозить приблизно 3,5 млн барелів на добу на азійські ринки.

Як блокада Червоного моря впливає на транспортування нафти в Азію?
За словами Чоя Чін-ьона з Daishin Securities, перенаправлення нафтових відвантажень через Суецький канал і Мис Доброї Надії замість протоки Баб ель-Мандеб додає приблизно чотири тижні до тривалості транзиту та створює відчутний тиск на витрати для азійських імпортерів, зокрема для Південної Кореї, Японії, Китаю та Індії. Водночас Хон Сонґ-кі з LS Securities зазначив, що максимальна добова потужність Суецького каналу — 7,5 млн барелів (рекорд 2023 року) — обмежує додаткові варіанти транспортування.

Коли завершаться вивільнення Стратегічних нафтових резервів?
Чой Чін-ьон заявив, що ефекти від вивільнення 410 млн барелів Стратегічних нафтових резервів (SPR) завершаться після липня, тоді як заходи зі стримування попиту неможливо підтримувати постійно, що створює підвищувальний тиск на ціни на нафту на тлі того, що запаси нафти країн OECD лишаються на найнижчих рівнях із 2014 року.