Samsung Electronics готується оприлюднити попередні результати за Q2 7 липня, оскільки волатильність KOSPI посилюється на тлі відновлення занепокоєнь щодо попиту на напівпровідники. Згідно з даними Yonhap Infomax станом на 3 липня, консенсус аналітиків щодо консолідованого операційного прибутку Samsung Electronics за Q2 становить 84,5807 трильйона вон, що є зростанням на 1 708,79% у річному обчисленні та на 47,78% у квартальному обчисленні. Увага ринку зосереджена на тому, чи зможуть результати Samsung відновити довіру інвесторів до сектору напівпровідників та стабілізувати корейські акції. Samsung Electronics становить 27,34% ринкової капіталізації KOSPI станом на закриття 3 липня, що робить публікацію прибутків ключовим фактором для траєкторії ширшого індексу.
Консенсус аналітиків відображає коригування витрат згідно з трудовою угодою
Консенсус від 3 липня на рівні 84,5807 трильйона вон є незначним зниженням порівняно з оцінкою 88,1198 трильйона вон, зафіксованою місяць тому. Аналітики пояснюють це коригування витратами на компенсацію працівникам, узгодженими під час травневих переговорів щодо оплати праці, які відраховуються з операційного прибутку. Галузь цінних паперів вважає, що це відображення витрат не впливає на фундаментальні показники Samsung Electronics або перспективи циклу пам'яті. Кім Де-джун, дослідник Korea Investment & Securities, заявив: «Для відновлення ринку з покращенням настроїв інвесторів необхідно підтвердити сигнали зростання прибутку, і попередні результати Samsung Electronics за Q2 стануть цим поворотним моментом. Якщо прибутки будуть сильними, може відбутися відновлення сектору напівпровідників».
Акції Samsung знизилися на 9,06% 2 липня після новин про інфраструктуру Meta
Акції Samsung Electronics зазнали різких падінь у відповідь на новинні події, враховуючи стрибок на 158,13% з початку року, що підвищило чутливість ринку до фіксації прибутку. 2 липня акції впали на 9,06%, пробивши рівень 300 000 вон вперше за 15 торгових днів. Тригером стали численні повідомлення іноземних ЗМІ з посиланням на джерела про те, що Meta запустила внутрішній план «Meta Compute» для розробки хмарної бізнес-моделі з використанням своєї інфраструктури дата-центрів. Це сталося на тлі триваючих занепокоєнь щодо перевірки компаній-виробників напівпровідників пам'яті з боку Apple.
Аналітики стверджують, що новини Meta не шкодять фундаментальним показникам мікросхем пам'яті
Галузь цінних паперів наголошує, що такі новини не погіршують фундаментальні показники компаній-виробників напівпровідників. Жодних фактичних проблем, що впливають на фундаментальні показники пам'яті, підтверджено не було, включаючи скорочення капітальних витрат (CAPEX) гіперскейлерів, скорочення довгострокових контрактів на постачання пам'яті з високою пропускною здатністю (HBM), уповільнення цін на серверну DRAM або зменшення замовлень на графічні процесори (GPU) наступного покоління. Лі Дже-вон, дослідник Yuanta Securities, зазначив: «Meta вже створила спеціалізовану організацію для дата-центрів на початку року, підвищила прогноз CAPEX у квітні та згадувала про можливості хмарного бізнесу у травні. Це питання не є скороченням інвестицій в AI, а матеріалізацією існуючої стратегії перетворення AI-інфраструктури на продавані хмарні активи».
Перспективи політики ФРС та ціни на сировині покращують ринкове середовище
Середовище навколо фондового ринку покращилося. Очікування щодо підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою США відступили порівняно з попередніми прогнозами. Ф'ючерси на нафту West Texas Intermediate (WTI), які зросли до рівня 110 доларів під час війни, знизилися до верхнього діапазону 60 доларів. Кількість робочих місць у несільськогосподарському секторі США за червень значно не виправдала очікувань Волл-стріт, послабивши інфляційні занепокоєння. Голова ФРС Кевін Ворш заявив на форумі центральних банків, організованому Європейським центральним банком, що нещодавні ризики інфляції в США знизилися, а очікувана інфляція також зменшилася. Курс вона до долара впав до діапазону 1 530 вон. Біткоїн, індикатор настроїв щодо ризикових активів, відновився, повернувшись до рівня 62 000 доларів.
Аналітики прогнозують продовження зростання прибутків до 2027 року
Галузь цінних паперів прогнозує, що зростання прибутків Samsung Electronics триватиме. Кім Дон-вон, керівник дослідницького відділу KB Securities, заявив: «Очікується, що ймовірність збереження ФРС процентних ставок у другому півріччі зросте, і з ослабленням занепокоєнь щодо підвищення ставок передбачається прискорення інвестицій в AI. Пропозиція пам'яті залишатиметься надзвичайно обмеженою через стагнацію розширення виробничих потужностей до 2027 року, тоді як попит через поширення AI швидко зростає, і очікується, що усунення дефіциту пропозиції займе щонайменше два роки». Він додав: «Вільний грошовий потік (FCF) семи великих технологічних компаній США тимчасово знизиться у 2026-2027 роках через розширені інвестиції в AI, але FCF у 2028 році, за оцінками, зросте на 91% у річному обчисленні, повернувшись до рівнів 2024 року, завдяки покращенню прибутковості AI». Чхе Мін-сук, дослідник Korea Investment & Securities, заявив у звіті, опублікованому 3 липня: «Оскільки ризик страйку, який обтяжував ціну акцій, було врегульовано, увага ринку знову зосередиться на умовах індустрії пам'яті та конкурентоспроможності HBM. Зростання доходів від розширення частки ринку HBM та вищих середніх цін продажу (ASP) порівняно з конкурентами стимулюватиме зростання прибутків». Вона підвищила цільову ціну з 570 000 вон до 590 000 вон, зазначивши: «Незважаючи на коригування оцінок прибутку, що відображають витрати на компенсацію акціями, слід зазначити, що середньо- та довгострокова видимість та стійкість прибутку фактично посилюються».
FAQ
Яким є консенсус аналітиків щодо операційного прибутку Samsung Electronics за Q2?
Згідно з даними Yonhap Infomax станом на 3 липня, консенсус аналітиків щодо консолідованого операційного прибутку Samsung Electronics за Q2 становить 84,5807 трильйона вон, що є зростанням на 1 708,79% у річному обчисленні та на 47,78% у квартальному обчисленні.
Чому акції Samsung Electronics впали на 9,06% 2 липня?
Акції знизилися після численних повідомлень іноземних ЗМІ з посиланням на джерела про те, що Meta запустила внутрішній план «Meta Compute» для розробки хмарної бізнес-моделі з використанням своєї інфраструктури дата-центрів, що викликало занепокоєння інвесторів щодо надмірних інвестицій в AI.
Якою є частка ринкової капіталізації Samsung Electronics у KOSPI?
Samsung Electronics становить 27,34% ринкової капіталізації KOSPI станом на закриття 3 липня, що робить результати прибутку значним фактором для руху ширшого індексу.
