Південнокорейські інвестори купують акції США на $3,6 млрд у липні всупереч внутрішнім стимулам

Інвестори з Південної Кореї придбали в чистому підсумку 3,589 млрд доларів США в акціях США за період із 1 по 27 липня, повідомляє The Fact із посиланням на дані Корейського депозитарного центру цінних паперів станом на 29 липня. Сплеск купівель — у 5,5 раза більший, ніж загальний обсяг за червень (632,96 млн доларів США), — стався попри урядові стимули, спрямовані на перерозподіл капіталу на внутрішні ринки, зокрема одноакційні кредитні ETF із плечем, запущені в травні, та податково-пільгові рахунки Domestic Market Return Accounts (RIA). Кошти концентрувалися у США в продукти з важелем на секторі напівпровідників і в депозитарні розписки SK Hynix American Depositary Receipts, тоді як депозитні баланси південнокорейських інвесторів у Кореї знизилися з 139,69 трлн вон на початку червня до 104,29 трлн вон до 23 липня, що відображає триваючий відтік із внутрішнього ринку акцій.

Уряд упровадив одноакційні ETF із плечем у травні

Комісія з фінансових послуг Південної Кореї запустила 16 одноакційних ETF із плечем у травні — приблизно через чотири місяці після оголошення плану наприкінці січня. Продукти відстежують як базові активи Samsung Electronics та SK Hynix. Кім Йонг-бом, старший президентський секретар з питань політики, заявив у середині січневого медіа-інтерв’ю, що Комісія з фінансових послуг переглядає продукти з плечем і біржові ETF окремих акцій, доступні на ринках США, щоб утримати вітчизняних інвесторів. Політика мала перенаправити попит на інвестування з біржових продуктів із плечем за кордоном на внутрішній ринок.

ETF на напівпровідники в США залучили 1,759 млрд доларів США чистих покупок у липні

Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL), який забезпечує 3x вплив на Philadelphia Semiconductor Index, отримав 1,759 млрд доларів США чистими покупками від південнокорейських інвесторів у липні, ставши найбільш купованою акцією/ETF серед американських. Чисті покупки SK Hynix ADR зросли з 613,67 млн доларів США 23 липня до 812,38 млн доларів США до 27 липня. Також приплив коштів отримали Alphabet і ProShares Ultra QQQ (QLD), що забезпечує 2x вплив на Nasdaq-100 Index. За даними Korea Financial Investment Association, у той самий період внутрішнє фінансування за рахунок кредитного сальдо знизилося з 37,73 трлн вон до 32,74 трлн вон.

Податковий вирахунок для RIA зменшується до 50% з 1 серпня

Податкова пільга для Domestic Market Return Account (RIA) зменшиться до 50% із 1 серпня. Цього року уряд запровадив RIA, спочатку пропонуючи 100% вирахування з приросту капіталу від продажу закордонних акцій, якщо кошти реінвестували в вітчизняні котирувані акції або вітчизняні акціонерні фонди. Ставка вирахування зменшилася до 80% у червні–липні. Поетапне зниження означає поступове згортання податкового стимулу для репатріації за кордоном інвестованого капіталу.

Доларові депозити досягли рекордних 97,8 млрд доларів у червні

Доларові депозити мешканців Південної Кореї становили 97,8 млрд доларів США наприкінці червня, що є найвищим показником з моменту, коли Банк Кореї почав збирати ці дані у 2012 році, повідомив центральний банк. Загальний обсяг депозитів в іноземній валюті досяг 113,33 млрд доларів США — це на 1,08 млрд доларів США більше, ніж місяцем раніше, і є третім поспіль щомісячним зростанням. Банк Кореї пояснив зростання вищими депозитами клієнтів у брокерських компаніях та надходженнями від торговельних платежів великих корпорацій. Депозити клієнтів у брокерських компаніях відображають зростання доларових резервів для інвестування в закордонні акції.

The Economist порівнює корейський фондовий ринок із казино

The Economist опублікував коментар, порівнюючи фондовий ринок Південної Кореї з казино, посилаючись на агресивне інвестування з плечем з боку роздрібних інвесторів і одноакційні ETF із плечем як чинники, що підвищують ринкову волатильність. Видання заявило: «Неважливо, скільки б фінансові органи не шкодували про це зараз, буде не так легко витягнути корейських інвесторів із казино», оцінюючи, що запізніле регулювання саме по собі не зможе швидко повернути перегрітий інвестринговий настрій. Один із представників індустрії фінансових інвестицій повідомив The Fact, що політика уряду дала парадоксальний результат: кошти почали спрямовуватися ще більшою мірою в американські ETF із плечем на напівпровідниках і технологічні акції після запуску одноакційних ETF із плечем і RIA.

FAQ

Скільки купили південнокорейські інвестори в акціях США в липні?

Південнокорейські інвестори придбали в чистому підсумку 3,589 млрд доларів США в акціях США за період із 1 по 27 липня, згідно з даними Корейського депозитарного центру цінних паперів. Цей обсяг у 5,5 раза перевищує загальний показник чистих покупок у червні — 632,96 млн доларів США.

Якою буде ставка податкового вирахування RIA з 1 серпня?

Ставка податкового вирахування Domestic Market Return Account (RIA) зменшиться до 50% із 1 серпня. Коли програму запустили цього року, ставка становила 100%, а потім її знизили до 80% у червні–липні.