SpaceX подала до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) доповнену реєстраційну заяву Form S-1/A напередодні запланованого первинного публічного розміщення (IPO) 12 червня 2026 року. Компанія готується до лістингу на Nasdaq під тикером SPCX. У доповненому поданні показано, що SpaceX скоригувала цільову оцінку до щонайменше $1,8 трильйона — нижче ранішого верхнього ліміту $2 трильйона, який згадувався в першому публічному проспекті. Зміна сталася після відгуків інвесторів щодо оцінки, капітальних витрат і повідомленого SpaceX чистого збитку за 2025 рік у розмірі $4,94 млрд. Документ додає положення щодо розподілу акцій IPO, умов інсайдерського лока-апу, структури голосування, комерційних контрактів і планів майбутніх випусків капіталу, які раніше не були повністю детально описані.
SpaceX Reserve 5% IPO Shares for Selected Buyers
SpaceX заявила, що андеррайтери зарезервували до 5% класу A звичайних акцій, запропонованих в IPO, для спрямованої програми розподілу акцій. Акції можуть бути продані за ціною IPO обраним працівникам, особам, яких визначать посадові особи компанії, діловим контактам, а також друзям і родичам керівників.
Учасники спрямованої програми акцій не підпадають під обмеження лока-апу. Це означає, що вони можуть продавати свої акції після публічного лістингу без очікування періоду лока-апу, який застосовується до багатьох інших власників до IPO.
Будь-які акції, не придбані через спрямовану програму розподілу, пропонуватимуться широкій публіці на тій самій основі, що й інші акції класу A в пропозиції. Кількість акцій, доступних для публічних інвесторів, буде зменшена на кількість акцій, куплених у межах зарезервованого розподілу.
У поданні також встановлено суворіші умови для більших чинних акціонерів. SpaceX заявила, що акції, які належать Ілону Маску, та певним акціонерам становлять понад 60% непогашених акцій компанії до розміщення. Ці акції підпадають під подовжені обмеження лока-апу.
Акції Маска обмежені на 366 днів після дати фінального проспекту. У поданні зазначено, що протягом цього періоду його акції не матимуть права на положення про дострокове звільнення.
Musk Voting Control and Mars Grant Detailed
У доповненні сказано, що Маск збереже широку контрольну владу над голосуванням через надголосні акції класу B. Згідно з деталями подання, після розміщення він матиме 85,1% сукупної голосової сили.
SpaceX також додала формулювання, яке підтверджує право Маска голосувати за надголосними обмеженими акціями класу B, що залишаються непогашеними після гранту, схваленого радою. Грант було схвалено 13 січня 2026 року, і він охоплює 1 мільярд надголосних обмежених акцій класу B, що залежать від показників.
Обмежені акції набувають чинності у 15 рівних траншах, прив’язаних до визначених етапів досягнення ринкової капіталізації. Грант також містить операційний етап, який вимагає від SpaceX заснувати на Марсі постійну людську колонію щонайменше з 1 мільйоном мешканців. Набуття чинності залишається залежним від подальшого працевлаштування Маска та його сертифікації радою компанії.
У доповненому поданні також є нові положення щодо внутрішніх процедур розв’язання спорів. У ньому сказано, що якщо суд відмовиться передати внутрішній спір до Комерційного суду і згодом буде встановлено відсутність юрисдикції, арбітражне застереження не спрацьовуватиме. У такому разі справу потрібно буде закрити та подати до суду з належними повноваженнями.
Anthropic and Starlink Details Added
SpaceX надала більше деталей про угоду з оренди обчислювальних потужностей із Anthropic. Угода передбачає близько 325 000 GPU Nvidia, підтриманих CPU класу гіпермасштабованих систем, сховищем у масштабі екзабайтів, а також високошвидкісними мережами та з’єднаннями.
У поданні уточнюється, що угода з Anthropic включає взаємне попередження про скасування за 90 днів після початкового тримісячного періоду. Це положення означає, що дохід за контрактом залежить від умов продовження, а не є фіксованим протягом довшого строку.
У доповненому поданні також додано American Airlines як клієнта Starlink. Starlink залишається одним із основних комерційних бізнесів SpaceX і обслуговує споживчі, корпоративні, авіаційні, морські та урядові ринки через послуги супутникового інтернету.
Компанія також включила дані передплат, прив’язані до відповідних сервісів. Станом на 31 грудня 2025 року у поданні було наведено 4,1 мільйона платних передплатників X Premium Basic, X Premium та Premium+. Також зазначено приблизно 900 000 платних передплатників SuperGrok і SuperGrok Heavy.
Раніше SpaceX розкривала наявність Bitcoin на балансі на суму $1,45 млрд у своїх первинних матеріалах для IPO. У доповненому поданні також сказано, що компанія може випускати додатковий капітал у майбутніх поглинаннях, продажах активів або інших стратегічних операціях, тоді як андеррайтери не отримуватимуть жодних знижок чи комісій на акції, продані через опцію over-allotment (додаткове розміщення).
FAQ
Що саме SpaceX подала напередодні свого IPO 12 червня 2026 року?
SpaceX подала до Комісії з цінних паперів і бірж США доповнену реєстраційну заяву Form S-1/A. У поданні додано нові деталі щодо розподілу акцій IPO, умов інсайдерського лока-апу, структури голосування, комерційних контрактів і планів майбутніх випусків капіталу. Компанія скоригувала цільову оцінку до щонайменше $1,8 трильйона — нижче ранішого верхнього ліміту $2 трильйона — після відгуків інвесторів щодо оцінки та повідомленого чистого збитку компанії за 2025 рік у розмірі $4,94 млрд.
Скільки голосової сили матиме Ілон Маск після IPO SpaceX?
Згідно з доповненим поданням, Маск матиме 85,1% сукупної голосової сили після розміщення через надголосні акції класу B. Його акції підлягають періоду лока-апу на 366 днів після дати фінального проспекту та не матимуть права на положення про дострокове звільнення протягом цього періоду.
Який етап колонізації Марса закладено в грант Маска на акції, що залежать від показників?
Схвалений радою грант від 13 січня 2026 року охоплює 1 мільярд надголосних обмежених акцій класу B, що залежать від показників. Грант включає операційний етап, який вимагає від SpaceX заснувати на Марсі постійну людську колонію щонайменше з 1 мільйоном мешканців. Набуття чинності залишається залежним від подальшого працевлаштування Маска та його сертифікації радою компанії.
