Аналітик Morningstar заявляє, що SpaceX Starlink навряд чи змінить ринок телекомунікацій

Аналізатор Morningstar Майкл Ходел заявив, що супутникова мережа Starlink компанії SpaceX навряд чи радикально змінить ринок широкосмугового та бездротового зв’язку, незважаючи на побоювання інвесторів. Ходел зазначив, що Starlink став прибутковим, оскільки EchoStar продав компанії SpaceX ліцензії на спектр AWS-3 на суму 2,6 мільярда доларів у вигляді акцій для підтримки розширення бездротових послуг. Аналізатор очікує, що Starlink доповнюватиме, а не замінюватиме традиційні мережі, посилаючись на технічні обмеження, які заважають супутниковим сервісам конкурувати з наземними мережами у населених пунктах.

Starlink розширює клієнтську базу в сільських регіонах

Ходел повідомив у нотатці, що супутниковий інтернет-сервіс SpaceX швидко залучив клієнтів по всьому світу і став прибутковою частиною діяльності компанії. Компанія прагне до прямого підключення до телефонів через придбання спектру, що викликає занепокоєння у традиційних телеком-провайдерів.

За словами Ходела, Starlink створив значну клієнтську базу у США, причому більша частина її зростання припадає на сільські громади, які раніше користувалися повільнішими інтернет-опціями або старими супутниковими сервісами. Аналізатор очікує покращення пропускної здатності супутників з часом, але вважає, що технічні обмеження завадять Starlink замінити високопродуктивні наземні мережі у більшості населених пунктів.

Ходел ставить під сумнів загрозу супутників для великих телеком-компаній

Амбіції Starlink щодо прямого підключення до мобільних пристроїв створили тиск на акції великих телеком-компаній, таких як AT&T Inc., Verizon Communications і T-Mobile US. Однак Ходел стверджує, що супутникове покриття найкраще працює у віддалених районах і не може повністю задовольнити споживачів, які очікують надійного сервісу скрізь, де вони перебувають.

Ходел додав, що побудова національної бездротової мережі була б складною для SpaceX, оскільки їй знадобиться великий спектр і мільярди доларів на інфраструктуру. За словами аналізатора, великі оператори, такі як AT&T, Verizon і T-Mobile, мало зацікавлені у спільному використанні своїх мереж із новим конкурентом.

Morningstar назвав Comcast, Disney і Omnicom перспективними компаніями сектору

Morningstar визначив кілька компаній як привабливі можливості у секторі зв’язку. Comcast залишається улюбленим у сегменті широкосмугового зв’язку, оскільки компанія оцінює варіанти після планів розділення медіа, повідомив Ходел.

Walt Disney отримує позитивний відгук через покращення стрімінгових сервісів, сильний контент і можливості зростання поза межами традиційного телебачення. Ходел підкреслив Omnicom, зазначивши, що штучний інтелект створює виклики для рекламних агентств, але компанії з потужними даними можуть отримати вигоду від змін у маркетингових вимогах.

Акції SPCX знизилися на 5% з моменту дебюту у червні, тоді як акції CMCSA і DIS впали на 16% і 15% відповідно. Акції OMC залишилися без змін за той самий період.

FAQ

Що сказав Майкл Ходел про вплив SpaceX Starlink на ринок телекомунікацій?

Аналізатор Morningstar Майкл Ходел заявив, що супутникова мережа Starlink компанії SpaceX навряд чи радикально змінить ринок широкосмугового та бездротового зв’язку. Він очікує, що Starlink доповнюватиме, а не замінюватиме традиційні мережі, посилаючись на технічні обмеження, які заважають супутниковим сервісам конкурувати з високопродуктивними наземними мережами у більшості населених пунктів.

Яку спектрову угоду уклала EchoStar із SpaceX?

EchoStar продала свої ліцензії на спектр AWS-3 для бездротового зв’язку компанії SpaceX за 2,6 мільярда доларів у вигляді акцій, зміцнюючи плани SpaceX щодо супутникових мобільних сервісів Starlink.

Які компанії сектору зв’язку Morningstar вважає перспективними?

Morningstar назвав Comcast, Walt Disney і Omnicom привабливими можливостями у секторі зв’язку. Ходел згадав позицію Comcast у широкосмуговому сегменті, покращення стрімінгових сервісів і контенту у Disney, а також потужні дані Omnicom у рекламному ринку.