Акції SpaceX падають до рекордного мінімуму в $123,99, оскільки шорт-продавці нарощують позиції на $4 млрд

Акції SpaceX впали до рекордного мінімуму $123,99 17-го числа, знизившись більш ніж на 5% і вперше з моменту лістингу місяць тому закрившись нижче ціни IPO $135. За інформацією Financial Times від 18-го (місцевий час), падіння означає 40% зниження від внутрішньоденного піку $225, зафіксованого в середині минулого місяця. Потрясіння акцій відбувається на тлі того, що шортселери наростили позиції, які становлять 30% від біржових акцій, що підлягають торгівлі, генеруючи орієнтовно $4 млрд прибутку за один місяць, повідомляє фінансова компанія S3 Partners. Тиск посилюється напередодні закінчення lock-up наступного місяця, що виведе на ринок ще 900 млн акцій. Падіння відображає ширшу корекцію у акціях техсектору з високими оцінками: напередодні американські акції напівпровідників пережили найгірший тиждень з часів ринкового краху «Liberation Day» минулого року.

Акції SpaceX впали до рекордного мінімуму $123,99

17-го акції SpaceX закрилися на рівні $123,99, встановивши новий рекордний мінімум. Уперше папери перетнули ціну IPO $135 під час торгів 15-го. Компанія минулого місяця залучила $86 млрд під час IPO, а її оцінка на піку наближалася до $2 трлн.

Шортселери контролюють 30% акцій, що підлягають торгівлі

Шортселери, за даними S3 Partners, отримали орієнтовно $4 млрд прибутку за останній місяць. Приблизно 30% із 640 млн акцій SpaceX, що підлягають торгівлі, наразі позичено для цілей шорт-продажу. Цей показник зріс на 10 процентних пунктів за десять днів. Дек Малларкі, керуючий директор SLC Management, заявив, що «ентузіазм інвесторів щодо SpaceX, схоже, охолов» і що акції та облігації компанії «раптом оцінюються так, щоб відобразити вищі ризики». SpaceX не відповіла на запит Financial Times щодо коментарів.

Закінчення lock-up: наступного місяця на ринок вийдуть 900 млн акцій

900 млн акцій стануть доступними для торгів наступного місяця, коли завершиться період lock-up для інвесторів до IPO. Учасники ринку пояснюють, що інвестори виходять із позицій у розрахунку на недостатній попит, щоб поглинути цей обсяг. Керівник інвестицій у невеликому хедж-фонді з Північної Америки сказав: «За умови, що наступного місяця з’явиться більше пропозиції, навіть якщо SpaceX оголосила б, що підкорила Місяць і знайшла там золото всередині, в ринку не було б грошей, щоб купити цю акцію». Фонд заробив $20 млн від шорт-продажу SpaceX на початку цього місяця.

Доходності облігацій зростають до 7,4% на тлі появи ринку CDS

Наприкінці минулого місяця SpaceX випустила облігації корпоративного боргу на $25 млрд, незабаром після того, як отримала інвестрейтинг від провідних рейтингових агентств. Доходність 30-річних облігацій зросла з 6,7% на момент розміщення до 7,4%, наближаючись до рівнів, типових для компаній спекулятивного рівня. Ціни облігацій впали до 91% від номіналу в той самий період. Ринок кредитних дефолтних свопів (CDS) для боргу SpaceX з’явився наприкінці минулого місяця. За даними Bloomberg, ціноутворення CDS на SpaceX досягло 158bp (1bp = 0,01 процентного пункту). Це означає плату $158 000 щорічно, щоб застрахувати $10 млн вартості облігацій від дефолту протягом п’яти років. Ціна зросла з $110 000 наприкінці минулого місяця.

FAQ

Що сталося з акціями SpaceX 17-го числа?

17-го акції SpaceX впали більш ніж на 5% і закрилися на рівні $123,99, встановивши рекордний мінімум і опустившись нижче ціни IPO $135. Уперше папери перетнули ціну IPO під час торгів 15-го.

Скільки заробили шортселери на падінні акцій SpaceX?

Шортселери, за даними S3 Partners, отримали орієнтовно $4 млрд прибутку за один місяць. Приблизно 30% із 640 млн акцій SpaceX, що підлягають торгівлі, зараз позичено для шорт-продажу, а цей показник зріс на 10 процентних пунктів за десять днів.

Що відбудеться з акціями SpaceX наступного місяця?

Наступного місяця для торгів стануть доступними ще 900 млн акцій, коли завершиться період lock-up для інвесторів до IPO.