SpaceX Оцінила $2 трильйони в конфіденційній заяві на IPO для дебюту в червні 2026 року

SpaceX конфіденційно подала проєкт реєстраційної заяви до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) для первинного публічного розміщення (IPO), орієнтуючись на оцінку понад $2 трлн і залучення капіталу до $75 млрд, що зробить її найбільшим IPO в історії.

Компанія на чолі з Ілоном Маском прагне до публічного лістингу вже у червні 2026 року, а виручені кошти мають бути спрямовані на плани щодо AI-ЦОДів у космосі та заводу на Місяці.

Оцінка та масштаб IPO перевершили б більшість компаній зі S&P 500

Цільова оцінка IPO SpaceX у понад $2 трлн означає майже двотижневе зростання на дві третини порівняно з $1,25 трлн оцінки після придбання компанією xAI Маска у лютому 2026 року, і різке підвищення порівняно з приблизною $800 млрд оцінки, що була пов’язана з недавньою вторинною продажою акцій. На цьому рівні SpaceX була б більшою за всі, окрім п’яти, компаній у S&P 500 — Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft і Amazon — і перевершила б Meta Platforms та Tesla.

IPO може залучити до $75 млрд, значно перевершивши поточний глобальний рекорд $29,4 млрд, встановлений Saudi Aramco у 2019 році. Пропозиція зробила б SpaceX першою з потенційної трійки мегаприпливів, після яких ідуть OpenAI та Anthropic PBC, чиї чатботи конкурують із Grok дочірньої компанії SpaceX xAI.

Таймлайн IPO та підготовка банківського синдикату

SpaceX подала до SEC конфіденційний проєкт реєстраційної заяви 1 квітня 2026 року або близько цієї дати. За стандартними правилами SEC публічна подача S-1 зазвичай відбувається через два-три місяці, що позиціонує можливий дебют у червні 2026 року. Компанія обрала Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase та Morgan Stanley для старших ролей у рамках IPO та додала більше банків до складу.

SpaceX запланувала дзвінок із ширшим банківським синдикатом на 7 квітня 2026 року, а брифінг для аналітиків — пізніше в квітні. Як повідомляється, Nasdaq прискорив правила включення до індексів для великих IPO, щоб відповідати масштабу такої пропозиції. Повідомляється, що до 30% акцій може бути розподілено роздрібним інвесторам.

Показники бізнесу та інтеграція xAI

SpaceX отримала приблизно $15 млрд до $16 млрд виручки у своєму найсвіжішому звітному році, поряд із приблизно $8 млрд прибутку. Starlink — супутникова інтернет-служба компанії — забезпечує значну частку цієї виручки, а решта припадає на запускальні операції. Компанія експлуатує ракети Falcon 9 і Falcon Heavy, виконує пілотовані та вантажні місії для NASA та розробляє Starship — свій наступний важковаговий транспортний засіб.

Нещодавнє злиття з xAI, оцінене в $250 млрд, додає AI-вимір до IPO. SpaceX планує розгорнути до одного мільйона сонячно-енергетичних супутників як орбітальні дата-центри, прив’язані до AI-систем, інтегруючи AI-інфраструктуру з космічними операціями. Також компанія має приблизно 8 285 Bitcoin у своєму балансі, оцінених більш ніж у $569 млн.

Перехід від приватних до публічних ринків

Маск роками опирався виходу SpaceX у публічний формат, посилаючись на потребу в операційній гнучкості та свободі від тиску короткострокових прибутків. Компенсація працівникам у формі власного капіталу та потреби в фінансуванні запланованого «неймовірно високого темпу польотів» Starship підштовхнули керівництво до публічних ринків. Компанія оцінює структуру акцій із подвійним класом, яка дозволила б Маску зберегти контроль над голосуванням після лістингу.

Ризики включають пильний нагляд публічних ринків за фінансовою звітністю SpaceX, роздвоєну увагу Маска між Tesla, xAI та політичними активностями, а також складнощі виконання під час розробки Starship і подальшого зростання Starlink. Очікується, що формальна подача S-1 буде впродовж кількох тижнів, і вона надасть детальні фінансові розкриття.

FAQ

Що подала SpaceX до SEC і коли могло б відбутися IPO?

Spacex подала конфіденційний проєкт реєстраційної заяви для первинного публічного розміщення. Публічна подача S-1 очікується протягом двох-трьох місяців, що позиціонує можливе IPO вже в червні 2026 року — за умови розгляду SEC.

На яку оцінку та обсяг залучення капіталу орієнтується SpaceX?

SpaceX орієнтується на оцінку понад $2 трлн і залучення капіталу до $75 млрд. Якщо це буде досягнуто, пропозиція стане найбільшим IPO в історії, перевершивши дебют Saudi Aramco на $29,4 млрд у 2019 році.

Для чого SpaceX використає кошти від IPO?

Компанія планує використати кошти для будівництва AI-ЦОДів у космосі та заводу на Місяці, а також для підтримки розвитку свого важковагового транспортного засобу Starship і супутникової інтернет-служби Starlink після злиття з xAI.