Стратегія оцінює продажі Bitcoin, щоб профінансувати викуп на $1,38 мільярда

• Стратегія може використати продажі Bitcoin, випуски акцій або грошові резерви, щоб профінансувати викуп нот.

• Інвестори відреагували обережно, оскільки акції MSTR впали після того, як компанія розкрила можливі продажі Bitcoin.

• Майкл Сейлор заявив, що майбутні випуски привілейованих акцій можуть і надалі підтримувати накопичення Bitcoin.

Стратегія розкрила в документі 8-K, що планує викупити приблизно на 1,5 мільярда доларів непогашених 0% Конвертованих старших нот із погашенням у 2029 році. Компанія повідомила, що приватно узгоджені операції коштуватимуть орієнтовно 1,38 мільярда доларів готівкою та можуть передбачати продажі Bitcoin, випуски акцій або використання наявних резервів. Згідно з поданням, угода має бути закрита приблизно 19 травня.

Опції фінансування привертають увагу ринку

Компанія заявила, що фінансування викупу може надходити з наявних грошових коштів та продажів акцій у режимі at-the-market. Водночас Strategy також зазначила можливі продажі Bitcoin як ще один варіант фінансування. Ця деталь швидко привернула увагу ринку, адже компанія послідовно розширює свої біткоїн-холдинги.

Згідно з поданням, викуплені ноти оцінили майже на 8% нижче від номінальної вартості. Strategy також зазначила, що кінцева сума викупу може змінитися залежно від результативності акцій MSTR у визначений період ціноутворення.

Тим часом анонс відбувся після ще однієї покупки Bitcoin компанією раніше цього місяця. Нещодавно Strategy придбала Bitcoin на 43 мільйони доларів і також згенерувала близько 206,61 мільйона доларів через випуск привілейованих акцій STRC.

Поки тривало обговорення фінансування, акції MSTR впали більш ніж на 5% незабаром після відкриття ринку. Зниження відбулося на тлі того, що інвестори оцінювали можливість ліквідації Bitcoin, попри відсутність підтверджених планів продажу.

Сейлор окреслює стратегію біткоїн-капіталу

Під час щоквартальної звітної конференції Strategy 5 травня виконавчий голова Майкл Сейлор обговорив ширшу рамкову модель капіталу, пов’язану з накопиченням Bitcoin. Сейлор пояснив, що надходження від випусків привілейованих акцій STRC підтримуватимуть додаткові покупки Bitcoin з часом.

Згідно з компанією, зараз Strategy тримає 818 869 BTC вартістю понад 65 мільярдів доларів. Фірма оцінила нереалізований прибуток приблизно в 3,9 мільярда доларів на основі цін на Bitcoin поблизу 80 000 доларів.

Сейлор також зазначив, що точка беззбитковості за річною прибутковістю зростання Bitcoin у Strategy перебуває приблизно на рівні 2,3%. Додав, що продажі Bitcoin, використані для зобов’язань або дивідендів, можна компенсувати новим капіталом, залученим через випуски привілейованих акцій.

Компанія зазначила, що всі конвертовані ноти, які викуплять, буде скасовано після завершення операцій.