Продаж TaylorMade: компанію Entrada призначили пріоритетним учасником торгів із заявкою нижче 4 трильйонів вон

Приватна інвесткомпанія з private equity Centroid Investment PE призначила глобальний фонд Entrada бажаним переговорником для продажу гольф-бренду TaylorMade, при цьому ціна придбання, як повідомляється, становить менше ніж 4 трильйона вон. Entrada має подати лист про зобов’язання (LOC) до серпня, щоб зберегти статус бажаного переговорника. Призначення відбулося після того, як попередній бажаний претендент Old Tom Capital не подав LOC у встановлений термін раніше цього року. Компанія F&F, яка інвестувала приблизно 550 млрд вон у придбання TaylorMade у 2021 році, має право першочергової відмови, що дозволяє їй зіставити будь-яку остаточну пропозицію.

Entrada співпрацює з Дейвом Чекеттсом для заявки на TaylorMade

Entrada створила консорціум з американським спортивним керівником Дейвом Чекеттсом для придбання TaylorMade. Чекеттс заснував Real Salt Lake у Major League Soccer і був першим власником клубу. У попередньому році він запустив спільний фонд на 1,2 млрд доларів під назвою Cynosure-Checketts Sports Capital разом із The Cynosure Group, зосередившись на глобальних спортивних активах. Інвестиції фонду включають ALK Capital, яке володіє клубом Burnley FC з англійської Premier League та іспанським клубом Espanyol з La Liga.

Раніше Entrada брала участь у процесі подання заявок на TaylorMade наприкінці минулого року як вторинний кандидат. Тоді її заявка становила приблизно 2,4 млрд доларів (близько 3,5 трильйона вон), тобто була нижчою за заявку Old Tom Capital — приблизно 3,2 млрд доларів (близько 4,7 трильйона вон). JP Morgan і Jefferies виступають радниками з M&A щодо продажу.

Old Tom Capital втратив статус бажаного переговорника після пропуску дедлайну LOC

Centroid PE призначила Old Tom Capital бажаним переговорником і вела переговори, однак Old Tom Capital не змогла подати LOC у межах дедлайну. Centroid PE раніше цього року відкликала статус бажаного переговорника Old Tom Capital. Entrada перейшла за новоствореним столом переговорів і подала заявку на подібному рівні до своєї попередньої пропозиції.

Centroid PE придбала 100% акцій TaylorMade приблизно за 2 трильйона вон у 2021 році. F&F надала приблизно 550 млрд вон як головний обмежений партнер у тій угоді та отримала право першочергової відмови. Це право дозволяє F&F купувати акції на тих самих умовах, що й бажаний переговорник, коли TaylorMade продають.

F&F отримала кілька листів про зобов’язання від інвестиційних компаній

F&F отримала LOC від кількох інвестиційних компаній. Спостерігачі ринку зазвичай очікують, що F&F зможе залучити фінансування для придбання, спираючись на запропоновану Entrada суму, на відміну від вищої заявки Old Tom Capital. З боку продавця заявили, що Entrada офіційно не обрали бажаним переговорником і що переговори тривають із кількома потенційними покупцями. Centroid PE запропонувала придбання TaylorMade MBK Partners раніше цього року та вивчала можливості угод із різними кандидатами.

F&F керує глобальними брендами одягу, зокрема ліцензованими брендами MLB і Discovery Expedition, а також власними брендами, як-от Duvetica. За минулий рік компанія зафіксувала консолідовану виручку 1,934 трильйона вон і операційний прибуток 468,5 млрд вон.

Поширені запитання

Що зробила Centroid Investment PE щодо продажу TaylorMade?
Centroid Investment PE призначила Entrada бажаним переговорником для продажу TaylorMade за ціною придбання, яка, як повідомляється, становить менше ніж 4 трильйона вон. Для збереження цього статусу Entrada має подати лист про зобов’язання до серпня.

Чому Old Tom Capital втратила статус бажаного переговорника?
Old Tom Capital не подала лист про зобов’язання в потрібний дедлайн раніше цього року, через що Centroid PE відкликала її статус бажаного переговорника та відкрила переговори для інших заявників.

Яке право має F&F у продажу TaylorMade?
F&F має право першочергової відмови зі своїх інвестицій у 550 млрд вон у придбання TaylorMade у 2021 році, що дозволяє їй зіставити будь-яку остаточну пропозицію та придбати акції на тих самих умовах, що й бажаний переговорник.