The Wall Street Journal: OpenAI найраніше 22 травня таємно подала заявку на IPO

《The Wall Street Journal》 21 травня, посилаючись на повідомлення поінформованих осіб, повідомило, що розробник ChatGPT OpenAI планує найраніше 22 травня таємно подати до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) проєкт IPO; цільовий час виходу на публічний ринок — вересень 2026 року; Goldman Sachs і Morgan Stanley виступають у ролі спільних андеррайтерів і допомагають у підготовці документів проспекту.

IPO OpenAI: підтверджені деталі — таймлайн, андеррайтери та дані щодо оцінки

За підтвердженою інформацією, яку WSJ цитує з повідомлень поінформованих осіб, ось елементи плану IPO, які вже розкрито: андеррайтери — Goldman Sachs і Morgan Stanley (обидва — блакитні фішки інвестбанків); таємне подання (confidential filing) планується завершити найраніше 22 травня 2026 року (у п’ятницю); цільовий час виходу на публічний ринок — вересень 2026 року; передпублічна оцінка узгоджується з оцінкою на вторинному ринку в 9,06 мільярда доларів.

OpenAI станом на зараз акумулював фінансування приблизно на 1,8 мільярда доларів, а нещодавній раунд збору коштів завершився за оцінки 8,52 мільярда доларів. Приватні угоди акціями на Forge Markets показують зростання за минулий рік на 120%, що відображає сильний попит з боку інституційних і роздрібних інвесторів на частки OpenAI. Водночас варто зазначити, що WSJ у повідомленні також підтвердило: CFO Sarah Friar заявляла, що підготовка до лістингу може потребувати більше часу, що вказує на різні погляди в управлінській команді OpenAI щодо таймлайну IPO.

Рішення у позові Маска на 150 мільярдів доларів: висновки, підтверджені каліфорнійським присяжними

Каліфорнійське журі присяжних 18 травня 2026 року одноголосно винесло рішення, відхиливши позов Маска на 150 мільярдів доларів проти OpenAI, CEO Sam Altman і співзасновника Greg Brockman. Суддя Yvonne Gonzalez Rogers прийняла консультаційне рішення присяжних і офіційно відхилила всі твердження в позові Маска.

Підставою для рішення, яке підтвердив суд, є строк позовної давності: присяжні визнали, що Маск пропустив трирічне вікно для подання позову, а захист OpenAI підтвердив, що Маск ще з 2017 року був обізнаний із планом компанії перейти на комерційну модель.

Первинні позовні вимоги Маска: OpenAI та менеджмент зрадили місію некомерційного заснування, по суті, набивши кишені через перетворення організації на прибуткову структуру; вимагав 150 мільярдів доларів відшкодування, відсторонення Altman і скасування плану IPO

Рішення присяжних: одноголосно відхилили всі вимоги, пославшись на те, що позов подано поза строками, і не оцінювали по суті

Відповідь Маска: заявив, що це «календарна технічна проблема», і оголосив, що подасть апеляцію до Дев’ятого окружного апеляційного суду, звинувативши Altman і Brockman у «викраденні коштів благодійних організацій»

OpenAI у відповіді: адвокати заявили, що цей позов є «підступом під виглядом добросовісної конкуренції з наміром зірвати роботу»

Поширені запитання

Що означає «таємне подання» (Confidential Filing) від OpenAI і які подальші кроки?

«Таємне подання» — це коли компанія подає до SEC заявку на проєкт S-1, але не розкриває її публічно. Ця процедура дозволяє компанії та SEC провести конфіденційний розгляд. Після внесення змін компанія публікує повний проспект. Згідно з правилами SEC, після подання конфіденційної заявки компанія має оприлюднити повний документ S-1 щонайменше за 15 днів до запланованої дати лістингу. Якщо OpenAI завершить таємне подання до кінця травня, а в липні — серпні оприлюднить S-1, то таймлайн виходу на ринок у вересні з процедурної точки зору є здійсненним.

Чи вплине оголошена Маском апеляція на процес IPO OpenAI?

Маск заявив, що має намір подати апеляцію до Дев’ятого окружного апеляційного суду, однак каліфорнійський суд уже офіційно відхилив усі вимоги у справі. Наразі немає жодного чинного судового рішення або судової заборони щодо OpenAI. Апеляційний процес зазвичай займає від кількох місяців до кількох років і не має автоматичної юридичної сили, щоб зупинити бізнес OpenAI чи плани щодо IPO. В проспекті IPO OpenAI потрібно розкрити всі наявні юридичні ризики, пов’язані з Маском, включно зі статусом апеляції, але розкриття юридичних ризиків і таймлайн IPO — це два незалежні питання.

Як пов’язані з цим IPO події з несанкціонованими токенами на крипторинку?

Токен PreStocks від OpenAI та Anthropic на початку травня 2026 року суттєво впав. Причиною стало те, що обидві компанії зробили попередження: їхні акції підпадають під обмеження на передачу, і будь-яка передача без письмового дозволу (включно із закладом, заставою або подібними діями) є недійсною. Падіння цих токенів відображає структурні ризики, з якими крипторинок стикається, намагаючись «токенізувати» акції приватних компаній без наявності нормативної рамки. Офіційне IPO OpenAI є комплаєнс-лістингом через традиційний фондовий ринок і не має жодного прямого зв’язку з описаними спробами з несанкціонованими токенами.