UBS підтримує позитивний прогноз щодо напівпровідників, рекомендує вибіркові інвестиції в ШІ на тлі зростання споживання токенів у 8 разів

За даними UBS Asset Management, 6 липня компанія рекомендувала вибіркове інвестування в акції, пов’язані зі штучним інтелектом, зберігаючи позитивний погляд на напівпровідники, зазначивши, що сектор не перебуває в бульбашці, попри постійну волатильність ринку.

UBS посилається на сильні сигнали попиту, зокрема збільшення щотижневого споживання токенів ШІ в 8 разів з початку року та нещодавні контракти на хмарні обчислення між гіперскейлерами та провідними лабораторіями ШІ за цінами, що в 4 рази перевищують ринкові. Фірма зазначила, що, незважаючи на зростання акцій напівпровідників цього року, форвардний коефіцієнт ціна/прибуток індексу Philadelphia Semiconductor становить приблизно 26x — значно нижче пікового значення в 150x під час бульбашки доткомів. Однак UBS попередив, що зростання капітальних витрат може тиснути на грошові потоки гіперскейлерів у другій половині 2026 року, що потенційно створить тиск на оцінку напівпровідників та апаратного забезпечення ШІ, оскільки вимоги інвесторів до дисципліни капіталу посилюються.