Біржові ETF із кредитним плечем у США перевищують 700 продуктів і налічують 210 нових лістингів у першому півріччі

Пропозиції біржових інструментів із кредитним плечем (ETF) у США перевищили 700 продуктів у першому півріччі цього року: 210 нових ETF із кредитним плечем і зворотних ETF було запущено за цей період, повідомляє незалежна дослідницька компанія TKL. Швидке розширення відображає узгоджені інтереси інвесторів, які прагнуть дохідності понад ринкові бенчмарки, а також того, що керуючі активами отримують вищі комісії порівняно зі стандартними фондами, а брокерські компанії заробляють як постачальники ліквідності. Відсутність чітких регуляторних обмежень дозволила безперервні релізи продуктів: розширення пропозиції сприяло суттєвим притокам капіталу й посилило ринкову волатильність у циклі, який ринкові спостерігачі описують як проблемний.

Запуски ETF із кредитним плечем у США прискорюються до 210 продуктів у першому півріччі

Тепер фондовий ринок США налічує понад 700 ETF із кредитним плечем: понад 400 з них відстежують волатильність окремих акцій як продукти з одною назвою, повідомляють дані TKL. Темпи запуску продуктів різко прискорилися: у 2022 році ринок мав приблизно 200 ETF із кредитним плечем, у 2024 — близько 300, минулого року показник стрибнув до 500, а цього року досяг приблизно 700. Лише в першому півріччі цього року було розміщено 210 нових ETF із кредитним плечем і зворотних ETF — це перевищує торішній підсумок за весь рік у 205 продуктів.

У червні активність була особливо концентрованою: 117 ETF із кредитним плечем і зворотних продуктів запустили впродовж одного місяця, що становить приблизно половину всіх 239 нових ETF, представлених. ETF із кредитним плечем і зворотні продукти забезпечили 31% усіх ETF, котируваних у США в першому півріччі цього року, проти 22% минулого року.

ТОП-25 ETF із кредитним плечем у США керують активами на $131,4 мільярда

Притоки капіталу в ці продукти досягли значних масштабів. ETF Database повідомила, що топ-25 ETF із кредитним плечем, котируваних на біржах США, станом на закриття ринку 14-го числа (місцевий час) керували активами на суму $131,4 мільярда в AUM. Два найбільші фонди за обсягом AUM — ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) і Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL): вони відстежують відповідно трикратну дохідність індексу Nasdaq 100 і напівпровідникового індексу. Оскільки багато продуктів пропонують кредитне плече 3x або більше, фактична ринкова експозиція наближається до трьохкратних обсягів торгів і активів, зазначених у даних.

Волатильність ADR SK Hynix слідує за появою ETF із кредитним плечем на одну акцію

Поширення продуктів із кредитним плечем сприяє зростанню волатильності окремих акцій і ширших ринків. Американські депозитарні розписки (ADR) SK Hynix зросли на 27% після лістингу, а наступного дня впали на 9%. Аналітики індустрії цінних паперів пояснюють підвищену цінову волатильність запуском ETF із кредитним плечем на одну акцію одразу після лістингу, а також значними притоками капіталу в опціони put, які посилили розбіжність між цінами базових акцій і похідних інструментів.

Волен Баффет критикує уподобання інвесторів до азартних ставок на CNBC

Голова Berkshire Hathaway Волен Баффет висловився щодо підвищеного рівня ризик-апетиту на нинішніх ринках і поведінки інвесторів. Виступаючи на CNBC попереднього дня, Баффет заявив, що інвестори на фінансових ринках сьогодні займаються азартними ставками. «Коли всім подобається азартні ставки більше, ніж інвестування, стає важко знайти цінні акції», — сказав Баффет. «Але оскільки людям так сильно подобаються азартні ставки, більше грошей іде на створення гравців, ніж на виховання інвесторів».

FAQ

Яка поточна кількість ETF із кредитним плечем, котируваних на фондовому ринку США?
За даними незалежної дослідницької компанії TKL, фондовий ринок США зараз має понад 700 ETF із кредитним плечем, і понад 400 з них є продуктами з одною назвою, що відстежують волатильність окремих акцій.

Скільки нових ETF із кредитним плечем запустили в першому півріччі цього року?
У першому півріччі цього року в США було розміщено 210 нових ETF із кредитним плечем і зворотних ETF — це перевищує торішній підсумок за весь рік у 205 продуктів. Лише в червні зафіксували 117 запусків нових продуктів із кредитним плечем і зворотних ETF.

Що Волен Баффет сказав про поведінку ринку зараз?
Волен Баффет на CNBC заявив, що інвестори займаються азартними ставками, а не інвестуванням. Він сказав, що коли всі надають перевагу азартним ставкам над інвестуванням, стає важко знаходити цінні акції, і зазначив, що гроші більше спрямовують на створення гравців, ніж на виховання інвесторів, бо людям подобаються азартні ставки.