Макроекономіка

Криптовалютний ринок залишається в межах вузького діапазону, близько 69 000 доларів США, ETF залучили 5,16 мільярдів доларів США, але все ще не повністю компенсували витоки в 22 мільярди доларів США. Deribit показник ставлення до опціонів пут/колл зріс до 3.1, потім знизився до 1.7. Обвал срібла на 45% викликав ланцюгові ліквідації. Біткоїн застряг у нисхідному каналі, потрібно прорвати рівень 72 000 доларів США. Очікується, що у середу кількість нових безробітних зросте на 70 000, ринок налаштований обережно.

Американські акції у вівторок продемонстрували розбіжності: індекс Dow завершився зростанням, але через слабкі дані роздрібної торгівлі та конкуренцію в сфері AI, індекси S&P 500 та Nasdaq обидва знизилися. Грудневі продажі в роздрібній торгівлі залишилися на рівні попереднього місяця, що відображає ослаблення споживчих витрат і впливає на традиційний роздрібний сектор. Ринок криптовалют продовжує залишатися в низхідній тенденції: біткоїн опустився до 68K, а індекс страху показує крайню ступінь страху. У центрі уваги — майбутні дані про зайнятість і інфляцію.

Американський фондовий ринок посилився через зниження індексу оптимізму малого бізнесу та слабкі роздрібні продажі, що підвищило очікування зниження ставок на 60 базисних пунктів. Побоювання щодо AI вплинули на фінансові акції, інвестори купують на зниженнях. Біткоїн опустився нижче 70 000 доларів, перспективи корекції технологічних акцій залишаються обережними, увага зосереджена на майбутніх показниках зайнятості.

Біткоїн, NASDAQ і Срібло досягли одночасних мінімумів на одному 5-хвилинному свічі о 11:15 за азійським часом. Синхронний розпродаж був спричинений примусовим багатофондовим зменшенням левериджу, а не специфічними для криптовалют каталізаторами. Коефіцієнти кореляції тимчасово зросли під час ліквідації,

МВФ розкриває, що стабільні монети приносять і обіцянки, і ризики для країн, що розвиваються. Нові дослідження показують, що інновації у платежах стикаються з ризиками заміщення валюти по всьому світу. Міжнародний валютний фонд щойно опублікував серйозні висновки. Стабільні монети більше не є просто ще однією криптовалютною тенденцією. Вони

Goldman Sachs попереджає про потенційний $80 мільярдний розпродаж американських акцій, що може негативно вплинути на ціну BTC. Тим часом ціни на золото та срібло знизилися, що викликає інтерес інвесторів попри економічну невизначеність.

Незважаючи на постійні позитивні новини щодо ETF та залучення інституцій, з середини минулого року капітал у криптовалютному ринку продовжує витікати, а ціна біткоїна більше нагадує високоростучі акції програмного забезпечення США, ніж традиційні активи-укриття. Останнє дослідження Grayscale вказує на значне зростання кореляції між біткоїном та американським сектором програмного забезпечення, що свідчить про те, що його торговельна логіка більше орієнтована на активи з потенціалом зростання. Дані показують, що з початку 2024 року ціни біткоїна та американських акцій програмного забезпечення дуже тісно корелюють. У недавніх продажах обидва активи майже синхронно коливалися у напрямку вниз, що свідчить про те, що цей спад більше пов’язаний із загальним зниженням ризиків для активів з потенціалом зростання, ніж із внутрішніми проблемами криптоіндустрії. Потоки капіталу також підтверджують це: американські інвестори домінували у недавньому витоку капіталу, і відповідні ETF на біткоїн з початку лютого зазнали чистого відтоку близько 3.18 мільярдів доларів, що додатково тисне на ціну.

Білий дім керівник Кевін Гассетт заявив, що у майбутньому зайнятість може знизитися через уповільнення зростання робочої сили та підвищення продуктивності. Середньомісячний приріст у неосновних сферах у період з листопада по грудень становив 5.3 тисяч, що значно нижче за 18.3 тисяч до пандемії. Він підкреслив, що слабкість у неекономічній сфері, обмеження імміграції та зростання продуктивності дозволяють зростати навіть при обмеженій робочій силі. Очікується приріст у 7 тисяч у січні. Бейлор зазначив, що попит і пропозиція одночасно знижуються, і наразі важко зробити однозначний висновок.

Рада Федеральної резервної системи, Крістофер Воллер, 9 лютого заявив, що різкі коливання біткойна останнім часом свідчать про те, що емоції від торгової лихоманки TACO під час приходу до влади адміністрації Трампа вже вщухли. 5 лютого біткойн впав до 60 000 доларів, майже стерши зростання з моменту обрання Трампа. Воллер зазначив, що зростання волатильності викликане невизначеністю регулювання та управлінням ризиками інституцій, а компанії, що входять через ETF, змушені закривати позиції.

Дослідницька компанія Bernstein зберігає прогноз щодо ціни біткойна на кінець 2026 року на рівні 150 000 доларів США, зазначаючи, що поточне падіння є найменшою за історією торгівлі загрозою для ринку. Команда аналітиків зазначає, що недавня слабкість спричинена зміною настроїв на ринку, а не крахом фундаментальних показників, і цього разу продажі не супроводжувалися крахом з використанням кредитного плеча, збоїми бірж або системними вразливостями. Підтримка з боку інституцій залишається міцною, участь у спотових ETF, корпоративних фінансах і провідних управлінських компаніях не зменшується, а структура боргів майнерів є достатньо здоровою, щоб витримати довгострокову низхідну тенденцію.

Біткоїн 10 лютого повідомив про ціну 70 000 доларів США, залишаючись у низхідній тенденції. Довгострокові тримачі зменшили чисті позиції на 245 000 BTC, але загальний запас збільшився з 13,63 мільйонів до 13,81 мільйонів, що свідчить про переорієнтацію. 6 лютого 66 940 BTC увійшли до накопичувальної адреси, що стало максимальним за тиждень, привертаючи увагу великих гравців. Коєфіцієнт Шарпа -10, що відповідає низьким рівням після пізньої стадії ведмежого ринку.

Партія Ліберальних Демократів під керівництвом Саоне Тісаї здобула понад 2/3 абсолютної більшості на виборах до Палати представників, що стало історичним поворотом у японській політиці. Ринок робить ставку на те, що угода Саоне сприятиме проведенню розширювальної фіскальної політики, курс ієни до долара послабився до рівня 157.50, японський фондовий ринок отримав вигоду від політичних бонусів і різко виріс, але ринок облігацій зазнав тиску через очікування фіскального розширення. Ця перемога не лише закріпила позиції Саоне у владі, а й передвіщає, що Японія піде шлях економіки з масштабним запозиченням для підтримки державних витрат.

Прем'єр-міністр Японії Саоне Такаїші здобула найбільшу післявоєнну перемогу на парламентських виборах 8 лютого, очікується, що Ліберально-демократична партія здобуде від 274 до 326 місць. Ринок швидко відреагував, долар США щодо японської ієни піднявся на 0,2% до 157, а біткойн щодо ієни виріс на 5%. Сильне мандатування прокладає шлях для податкових реформ у сфері криптовалют, нинішня максимальна ставка 55% може бути знижена до 20%, а також передбачає перенесення збитків на три роки.

Економіст і прихильник Біткоїна Лін Алден заявила, що Федеральна резервна система переходить до поступової емісії грошей, помірно стимулюючи, без масштабного друку. Вона рекомендує тримати дефіцитні активи, балансуючи від оптимістичних секторів до більш консервативних. Трамп висунув кандидатуру яструбового Воша, очікування зниження відсоткової ставки у березні знизилися до 19.9%. Алден зазначила, що всі політики зрештою призведуть до девальвації валюти.

Міністр фінансів США Бейсент Четвертий заявив, що традиційні фінанси (TradFi) та криптосервіси у майбутньому тісно переплетуться, і ведуть переговори з місцевими банками щодо участі у цифрових активів. Він закликав ухвалити законопроект CLARITY, попереджаючи тих, хто не бажає підпадати під регулювання, «до Сальвадору». Кілька криптовалютних компаній зробили поступки, рекомендувавши залучити місцеві банки до системи стабільних монет, щоб уникнути коливань депозитів.

Трамп висунув кандидатуру Кевіна Воша на посаду голови Федеральної резервної системи, золото різко впало на 8.35%, що є найбільшим падінням за 40 років, індекс долара піднявся більш ніж на 1%. Воша підтримує протиріччя у політиці «зниження ставок та скорочення балансу», вважаючи, що ШІ стає силою дефляції, і відмовляється бути великим покупцем американських облігацій. Nomura та Barclays мають серйозні розбіжності щодо його яструбино-голубиної позиції.

Останні інциденти безпеки, пов’язані з програмним забезпеченням гаманця, знову підкреслюють одну з головних істин володіння криптовалютами: самостійне зберігання несе відповідальність. Після повідомлень, пов’язаних із проблемою розширення браузера, що стосувалася Trust Wallet Hack, користувачі по всій екосистемі переосмислюють, як вони

Чарлі Мангір у інтерв'ю підкреслив, що у довгострокових інвестиціях переживання ринкових коливань є нормою, головне — зберігати спокій. Спокійне ставлення до великих потрясінь на ринку є необхідною умовою для того, щоб стати успішним акціонером, а видатні інвестори здатні зберігати філософську холоднокровність під час коливань, технічний аналіз не є ключем до розриву у результатах.

Американський індекс NASDAQ зазнав найсильнішого за два дні безперервного обвалу, біткоїн різко впав і наближається до 70 000 доларів, золото трохи зросло в ціні, а долар відновив свої втрати. Міністр фінансів США Бейсент заявив, що «підтримує сильний долар», чим позначив червону лінію, і долар більше не є стабільним активом. Цей обвал зруйнував натовп торгових активів (золото, біткоїн), що зросли на основі консенсусу, і спричинив тисняву. Однак 2-річна дохідність американських облігацій трохи знизилася, що зменшує ймовірність виникнення системного ризику.