Cathie Wood tiếp tục tăng thêm 93 triệu USD vào cổ phiếu tiền điện tử — Circle, Block và Bullish

Thời điểm các giao dịch mua này thách thức quan điểm hoảng loạn trên thị trường

Việc thực hiện các giao dịch mua lớn vào đúng thời điểm đã thách thức quan điểm thị trường đang hoảng loạn, đồng thời cho thấy niềm tin sâu sắc vào các nền tảng cơ bản của cổ phiếu tiền điện tử, vượt xa biến động giá ngắn hạn. Trong các phiên giao dịch gần đây, ARK Invest của Cathie Wood tiếp tục đẩy mạnh vào lĩnh vực tiền điện tử, tiến hành thêm một đợt mua lớn các cổ phiếu liên quan đến tài sản số đang bị bán tháo khi thị trường chung vẫn chịu áp lực giảm giá.

Công ty đầu tư này đã giải ngân hơn 93 triệu USD chỉ trong một ngày giao dịch, kéo dài chiến lược mua vào xuyên suốt tháng khi thị trường yếu, trong bối cảnh cổ phiếu tiền điện tử vẫn khó phục hồi sau các đợt giảm mạnh trước đó. Chiến lược tích lũy quyết liệt này thể hiện cam kết của ARK đối với luận điểm dài hạn về tài sản số, dù nhiều tổ chức lớn đã rút khỏi lĩnh vực này.

ARK Invest tăng đặt cược vào cổ phiếu tiền điện tử trong bối cảnh giảm mạnh theo tháng

Giai đoạn tích lũy gần nhất diễn ra trong một phiên giao dịch đặc biệt biến động, khi ARK công bố đã mua thêm 13,5 triệu USD cổ phiếu Block, 7,6 triệu USD cổ phiếu Circle Internet Group và 3,86 triệu USD tại một nền tảng giao dịch tiền điện tử lớn. Những giao dịch này là một tín hiệu tin tưởng lớn vào triển vọng các doanh nghiệp liên quan đến tiền điện tử, nhất là khi nhiều nhà đầu tư đang giảm tỷ trọng cổ phiếu tài sản số.

ARK cũng mua 1,52 triệu USD cổ phiếu Bullish, 878.794 USD tại Robinhood và bổ sung 2,8 triệu USD vào quỹ ETF ARK-21Shares Bitcoin của mình. Chiến lược đa dạng hóa tiếp cận này cho thấy ARK muốn mở rộng tiếp xúc với lĩnh vực tiền điện tử qua nhiều kênh, từ nắm giữ tiền điện tử trực tiếp, nền tảng giao dịch, đơn vị xử lý thanh toán cho đến công ty hạ tầng blockchain.

Phần lớn giao dịch mua vào được thực hiện qua quỹ ETF chủ lực ARK Innovation, nơi nền tảng giao dịch tiền điện tử lớn hiện là khoản đầu tư lớn thứ tư với giá trị 391 triệu USD, chiếm 5,22% tổng danh mục. Việc phân bổ lớn này nhấn mạnh vai trò của tài sản liên quan đến tiền điện tử trong luận điểm đầu tư của ARK. ARKK cũng đang nắm giữ 179 triệu USD tại Circle (2,39% quỹ) và 85,2 triệu USD tại Block, cho thấy mức độ tập trung lớn vào hệ sinh thái tài sản số.

Đợt mua mới của ARK diễn ra khi cổ phiếu tiền điện tử giảm mạnh theo tháng và thanh khoản thị trường ngày càng thấp. Block giảm 20,54% trong tháng qua dù có tăng nhẹ gần đây. Circle giảm 51,07% tính từ đỉnh cuối tháng 10, còn nền tảng giao dịch lớn giảm xấp xỉ 30% trong tháng qua. Những đợt giảm sâu này đã tạo ra điểm mua hấp dẫn theo quan điểm của ARK cho nhà đầu tư dài hạn sẵn sàng chịu biến động ngắn hạn.

Đợt bán tháo cổ phiếu tiền điện tử nhìn chung diễn ra song song với sự yếu đi của chính tài sản số, khi Bitcoin biến động mạnh sau khi đạt đỉnh vài tuần trước. Sự liên thông giữa giá tài sản số và định giá cổ phiếu liên quan đã khiến môi trường đầu tư thêm thử thách, nhưng đồng thời cũng tạo ra cơ hội cho những ai giữ niềm tin vào triển vọng dài hạn của ngành.

ARK Invest hấp thụ làn sóng bán tháo bằng tích lũy chiến lược

Sự suy yếu kéo dài của thị trường tiền điện tử không làm chậm lại chiến lược mua vào có hệ thống khi giá giảm của ARK Invest. Trong những tuần gần đây, ARK đã thực hiện một trong những lần phân bổ lớn nhất trong ngày, giải ngân 42 triệu USD cho Bullish, Circle và BitMine Immersion Technologies. Động thái mua mạnh khi thị trường yếu này là điển hình cho trường phái đầu tư ngược dòng – đặc điểm nổi bật của triết lý Cathie Wood.

Công ty đã mua gần 17 triệu USD cổ phiếu Bullish khi giá giảm 3,6%, thêm 15 triệu USD cổ phiếu Circle ở phiên giảm gần 9% trong ngày và đầu tư khoảng 7,6 triệu USD vào BitMine khi giá giảm sâu. Việc mua vào khi áp lực bán tháo mạnh cho thấy ARK sẵn sàng cung cấp thanh khoản khi các nhà đầu tư khác rút lui, một chiến lược có thể đem lại lợi nhuận lớn nếu luận điểm đúng trong dài hạn.

Trước đó, ARK đã mua thêm 11,98 triệu USD cổ phiếu Bullish, nâng tổng đầu tư vào sàn giao dịch này lên hơn 209 triệu USD kể từ khi lên sàn vài tháng trước. Cam kết lớn cho một doanh nghiệp đại chúng còn mới trong lĩnh vực tiền điện tử này cho thấy ARK tin tưởng vào sự bền vững dài hạn của các sàn giao dịch tiền điện tử và hạ tầng giao dịch.

ARK cũng mở rộng chiến lược mua ở đáy ra ngoài lĩnh vực tiền điện tử, chứng minh đây là trọng tâm trong phương pháp đầu tư tổng thể thay vì chỉ riêng cho tài sản số. Công ty tăng tỷ trọng ở CoreWeave sau khi cổ phiếu giảm gần 45% vài tuần qua và tiếp tục mua Nvidia sau đợt giảm giá hậu báo cáo kết quả kinh doanh. Điều này cho thấy ARK xem biến động thị trường vừa qua là cơ hội trên nhiều lĩnh vực đổi mới sáng tạo.

ARK còn bổ sung cổ phần tại Klarna, Roblox cùng nhiều tên tuổi công nghệ khác đã giảm mạnh từ giữa tháng 10, qua đó đa dạng hóa tiếp xúc với công nghệ đột phá trong khi vẫn duy trì niềm tin cốt lõi vào tài sản liên quan tiền điện tử.

Thành tích biến động của ARK Invest đặt dấu hỏi cho chiến lược tiền điện tử dài hạn

Chiến lược tích lũy quyết liệt này liệu có thực sự sinh lợi hay không vẫn còn bỏ ngỏ, phải mất nhiều năm mới có đáp án rõ ràng. ARK vốn theo đuổi chiến lược đầu tư rủi ro cao, dài hạn, tập trung vào công nghệ đột phá có thể mất nhiều năm để phát huy hết tiềm năng – khác biệt hoàn toàn với đầu tư giá trị hay chiến lược dựa vào động lực tăng giá truyền thống.

Mô hình này từng mang lại lợi nhuận vượt trội năm 2020 khi ARKK tăng hơn 150%, thu hút hàng tỷ USD vốn và đưa Cathie Wood thành tên tuổi nổi bật trong đầu tư đổi mới sáng tạo. Tuy nhiên, sau đó đà tăng đảo chiều mạnh, ARKK giảm gần 67% trong giai đoạn giảm kéo dài. Quỹ vẫn chưa lấy lại đỉnh cũ, khiến nhiều người nghi ngờ về tính bền vững của chiến lược tập trung và niềm tin mạnh mẽ khi thị trường biến động.

Quỹ ghi nhận lợi nhuận âm trên nhiều khung thời gian và bị rút vốn mạnh gần đây do nhà đầu tư đánh giá lại mức chấp nhận rủi ro. Việc rút vốn này gây thêm thách thức cho quản lý danh mục, có thể buộc phải bán ra lúc không thuận lợi và giảm khả năng nắm giữ trong giai đoạn biến động.

Đáng chú ý, danh mục ARK Invest hiện trị giá khoảng 14,7 tỷ USD, vẫn tập trung vào những doanh nghiệp đổi mới, đột phá dù không phù hợp các khung định giá truyền thống. Cách tiếp cận này đòi hỏi nhà đầu tư phải chia sẻ tầm nhìn dài hạn của ARK và chấp nhận biến động lớn trên hành trình đầu tư.

Hiếm có quỹ tổ chức nào làm như ARK, bởi chiến lược này cần duy trì danh mục tập trung, giữ niềm tin dài hạn qua các chu kỳ thị trường và chịu đựng các đợt giảm sâu kéo dài mà đa số nhà quản lý tài sản truyền thống phải kích hoạt kiểm soát rủi ro. Phần lớn quỹ tổ chức ưu tiên ổn định và đa dạng hóa với quy định thường giới hạn tỷ trọng lớn vào doanh nghiệp biến động mạnh, chưa sinh lời hoặc có tính tương quan cao.

Phong cách đầu tư của Wood cũng là bước ngoặt lớn so với các khung định giá truyền thống vốn nhấn mạnh dòng tiền, biên lợi nhuận và khả năng dự báo lợi nhuận ngắn hạn. ARK lại nhắm đến các doanh nghiệp có thể chưa sinh lời hiện tại nhưng theo nhận định của Wood có khả năng kiến tạo nền tảng tài chính và công nghệ tương lai. Cách tiếp cận này đòi hỏi dự báo về tốc độ ứng dụng công nghệ, thay đổi quy định và cấu trúc thị trường – những yếu tố có thể mất nhiều năm mới thành hiện thực.

Wood quan tâm đến tài sản liên quan tiền điện tử từ lâu, trước cả đợt tăng hoạt động năm nay. ARK đã tiếp xúc với Bitcoin từ năm 2015 thông qua Grayscale Bitcoin Trust, thể hiện tầm nhìn xa về tiềm năng tài sản số. Công ty cũng mua gần 250 triệu USD cổ phiếu một nền tảng tiền điện tử lớn ngay khi lên sàn năm 2021, trở thành một trong những tổ chức nắm giữ lớn nhất. ARK sau đó ra mắt quỹ ETF Bitcoin giao ngay vào năm 2024, cung cấp cho nhà đầu tư kênh tiếp cận trực tiếp với đồng tiền điện tử lớn nhất.

Kể từ khi thiết lập các vị thế này, cổ phiếu liên quan tiền điện tử luôn nằm trong nhóm giao dịch tích cực nhất của ARK, với việc công ty thường xuyên điều chỉnh tỷ trọng dựa trên điều kiện thị trường và định giá tương đối trong hệ sinh thái tài sản số.

Câu hỏi thường gặp

Cathie Wood là ai và vì sao các quyết định đầu tư của bà được chú ý?

Cathie Wood là nhà sáng lập kiêm CEO của ARK Investment Management. Việc bà tập trung vào đổi mới đột phá và công nghệ mới khiến các động thái đầu tư của bà có ảnh hưởng lớn đến thị trường tiền điện tử. Nhà đầu tư theo sát chiến lược của bà để nhận diện xu hướng tương lai.

Circle, Block và Bullish là gì? Vai trò của họ trong lĩnh vực tiền điện tử?

Circle cung cấp giải pháp thanh toán số và stablecoin (USDC). Block cung cấp dịch vụ tiền điện tử qua Cash App và TBD. Bullish là nền tảng giao dịch tiền điện tử. Ba đơn vị này đều là hạ tầng chủ chốt trong hệ sinh thái tiền điện tử.

Vì sao Cathie Wood lạc quan về các cổ phiếu liên quan tiền điện tử? Luận điểm của bà là gì?

Cathie Wood đánh giá cao các cổ phiếu này bởi nguồn cung Bitcoin hữu hạn và mạng lưới bảo mật chưa từng bị xâm phạm. Bà coi tiền điện tử là tài sản số có tính đột phá với nền tảng khan hiếm bền vững, phù hợp với chiến lược tăng trưởng dài hạn trong hệ sinh thái fintech mới nổi.

Chiến lược đầu tư của ARK Invest đối với lĩnh vực tiền điện tử là gì?

ARK Invest tập trung vào đầu tư dài hạn vào Ethereum, xem đây là tài sản có chức năng thực tiễn thay vì chỉ là công cụ đầu cơ. Chiến lược nhấn mạnh tiềm năng công nghệ và giá trị bền vững của Ethereum nhờ đổi mới blockchain.

So sánh ưu nhược điểm giữa đầu tư cổ phiếu liên quan tiền điện tử và mua tiền điện tử trực tiếp?

Cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử có biến động thấp hơn và được bảo vệ pháp lý nhờ các công ty niêm yết, trong khi đầu tư trực tiếp vào tiền điện tử tiềm năng sinh lợi cao hơn và toàn quyền kiểm soát. Cổ phiếu phù hợp với nhà đầu tư thận trọng, còn đầu tư trực tiếp dành cho ai chịu rủi ro cao và am hiểu thị trường.

Khoản đầu tư 93 triệu USD này ảnh hưởng thế nào đến giá cổ phiếu các công ty?

Khi Cathie Wood đầu tư 93 triệu USD, điều này thường củng cố niềm tin của nhà đầu tư và có thể đẩy giá cổ phiếu các công ty như Circle, Block, Bullish tăng lên. Tuy nhiên mức tăng cụ thể còn tùy thuộc tâm lý thị trường và các yếu tố cơ bản của từng công ty.