Hướng dẫn chi tiết về hoạt động cho vay DeFi

Thị trường tài chính truyền thống vận hành như thế nào?

Hệ thống tài chính truyền thống gồm tất cả các thành phần trong hệ sinh thái tài chính, bao gồm cơ quan, ngân hàng và nhà môi giới đầu tư. Mục đích chính của hệ thống tài chính là tạo lập và trung gian dòng chảy vốn trong xã hội.

Hệ thống này luân chuyển tiền và hỗ trợ nhà đầu tư bằng nguồn vốn gửi từ người khác. Trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp cần vay vốn ngân hàng để duy trì và phát triển hoạt động. Vai trò trung gian đã trở thành nền tảng của tài chính truyền thống suốt hàng trăm năm, kết nối những người dư vốn với những người cần tài trợ.

Hệ thống tài chính truyền thống thường phân thành ba lĩnh vực chính:

• Tài chính công: Toàn bộ hệ thống và dịch vụ liên quan đến hoạt động của chính phủ và quản lý tài chính khu vực công
• Tài chính doanh nghiệp: Quản lý tài sản, doanh thu và hoạch định tài chính cho các tổ chức
• Tài chính cá nhân: Bao gồm mọi quyết định và hoạt động tài chính của cá nhân và gia đình

Lãi suất âm

Khi cá nhân vay tiền từ ngân hàng, họ trả lãi cho khoản vay. Lãi suất này là chi phí vay mượn. Tuy nhiên, khi mọi người giữ tiền mà không chi tiêu, nền kinh tế giảm nhu cầu, giá cả giảm xuống. Hiện tượng này gọi là giảm phát, cho thấy nền kinh tế suy yếu.

Để hạn chế giảm phát, ngân hàng trung ương kích hoạt tín dụng và cho vay tiền mặt. Họ còn áp dụng lãi suất âm nhằm thúc đẩy đầu tư và phục hồi sau suy thoái. Lãi suất âm nghĩa là người gửi tiền phải trả phí khi giữ tiền trong ngân hàng, khuyến khích chi tiêu và đầu tư thay cho tiết kiệm. Công cụ chính sách tiền tệ phi truyền thống này đã được một số ngân hàng trung ương sử dụng gần đây để kích thích kinh tế khi tăng trưởng thấp và áp lực giảm phát gia tăng.

In tiền không giới hạn

Trước năm 1971, đồng USD được bảo đảm bằng vàng, nghĩa là tiền giấy được bảo chứng bởi vàng và ai cũng có thể đổi tiền lấy vàng tương đương. Hiện nay, điều này không còn áp dụng.

Tiền pháp định hiện tại chỉ dựa vào uy tín chính phủ. Không có gì ngăn cản chính phủ in thêm tiền. Nếu lượng tiền tăng mà các yếu tố khác giữ nguyên, nhiều người có nhiều tiền hơn cùng mua cùng một lượng hàng hóa, khiến giá tăng và tạo ra lạm phát. Việc chuyển từ tiêu chuẩn vàng sang tiền pháp định đã làm thay đổi cách vận hành của nền kinh tế hiện đại và trao cho ngân hàng trung ương quyền linh hoạt chưa từng có trong chính sách tiền tệ, nhưng cũng tiềm ẩn nguy cơ giảm giá tiền và lạm phát nếu không kiểm soát tốt.

DeFi là gì?

DeFi là viết tắt của tài chính phi tập trung, phát triển dựa trên hợp đồng thông minh của mạng Ethereum. Hệ sinh thái DeFi cho phép hưởng lợi ích tài chính mà không cần trung gian hay bên thứ ba như các lĩnh vực tài chính truyền thống (ví dụ ngân hàng).

Mạng DeFi có thể tạo ra vô số ứng dụng phi tập trung (dApp), người dùng quản lý tài sản số bất kể vị trí hay tình trạng. Cách tiếp cận tài chính đột phá này xóa bỏ rào cản địa lý và cung cấp dịch vụ tài chính cho bất kỳ ai có internet và ví tiền điện tử.

Hợp đồng thông minh là chương trình máy tính đặc biệt tích hợp vào blockchain, tự động thực thi khi điều kiện được xác định trước. Hợp đồng tự thực hiện loại bỏ nhu cầu trung gian đáng tin cậy, giảm chi phí giao dịch và tăng tốc độ, hiệu quả của hoạt động tài chính. Hợp đồng thông minh là nền tảng của mọi ứng dụng DeFi, giúp giao dịch tài chính minh bạch và không cần tin tưởng bên thứ ba.

Cho vay DeFi là gì?

Cho vay DeFi, hay cho vay tài chính phi tập trung, tương tự dịch vụ cho vay của ngân hàng truyền thống nhưng được cung cấp qua các ứng dụng phi tập trung (dApp) ngang hàng. Cách tiếp cận này loại bỏ nhu cầu trung gian tài chính truyền thống và tạo ra thị trường cho vay hiệu quả, dễ tiếp cận hơn.

Trong tài chính truyền thống, người dùng tạo tài khoản tiền gửi và nhận lãi suất từ khoản gửi. Trong DeFi, nhà đầu tư gửi tiền hoặc cung cấp thanh khoản vào các pool để nhận lãi suất. Tuy nhiên, khi giao dịch coin, không có bên nào đảm bảo đủ thanh khoản cho các cặp giao dịch. Các nền tảng phi tập trung dựa vào nhà đầu tư cung cấp thanh khoản tiền điện tử và trả họ các ưu đãi.

Thị trường cho vay DeFi tăng trưởng mạnh từ năm 2020. Giá trị tổng tài sản khóa (TVL) trong các giao thức DeFi đã vượt 80 tỷ USD. Cho vay DeFi thu hút sự chú ý vì là phương thức tạo thêm thu nhập, đặc biệt khi lãi suất DeFi cao hơn nhiều so với thị trường tài chính truyền thống. Sự tăng trưởng này phản ánh niềm tin ngày càng lớn vào các nền tảng DeFi và sự trưởng thành của hệ sinh thái.

Cho vay DeFi và cho vay truyền thống

Hệ thống tài chính truyền thống cung cấp các chức năng như cho vay, vay mượn, giao dịch giao ngay và ký quỹ. Hệ sinh thái DeFi cũng liên tục phát triển và cung cấp các dịch vụ, sản phẩm tài chính tương tự hệ thống truyền thống.

Một điểm khác biệt lớn giữa cho vay truyền thống và DeFi là tài chính truyền thống yêu cầu thời gian dài và xác minh phức tạp để xác nhận điều kiện vay. DeFi có thể phê duyệt khoản vay nhanh nếu đáp ứng yêu cầu thế chấp. Quá trình xét duyệt chủ yếu thực hiện qua hợp đồng thông minh nên cả bên cho vay và bên vay đều dễ sử dụng.

Cho vay DeFi mang lại lợi suất cao hơn hoặc tương đương cho vay truyền thống. Dù lãi suất biến đổi, khoản vay có thể lớn hơn 10% so với các tài sản khác. Ưu thế lợi nhuận này thu hút nguồn vốn lớn từ nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận tốt hơn cho tài sản tiền điện tử. Tính minh bạch và hiệu quả của hợp đồng thông minh cũng giúp giảm chi phí vận hành, cho phép nền tảng chuyển phần tiết kiệm này cho người dùng dưới dạng lãi suất cao hơn.

Cho vay DeFi hoạt động như thế nào?

Cho vay DeFi không phức tạp. Người vay gửi tài sản cụ thể lên nền tảng cho vay DeFi qua hợp đồng thông minh. Tài sản gửi và khoản vay phải tương xứng. Khoản gửi này gọi là tài sản thế chấp, có thể là nhiều loại tiền điện tử khác nhau.

Điều đáng chú ý là ai cũng có thể trở thành bên cho vay. Có nhiều cách cho vay tiền điện tử và một số cách mang lại lãi suất cao hơn. Người cho vay có thể chọn nhiều pool cho vay và nhận thu nhập thụ động từ việc cung cấp tài sản tiền điện tử nhàn rỗi cho người vay.

Người vay cũng cần nghiên cứu các pool cho vay và chọn pool phù hợp với điều kiện của mình. Ví dụ, nếu muốn nhận khoản vay DeFi trị giá một Bitcoin, họ phải gửi loại tiền điện tử khác có giá trị tương đương một Bitcoin lên nền tảng.

Tuy nhiên, do giá coin biến động, giá trị tài sản thế chấp có thể thấp hơn giá trị khoản vay DeFi. Nếu giá trị tài sản thế chấp thấp hơn khoản vay, người vay sẽ bị phạt thanh lý tài sản. Yêu cầu thế chấp vượt mức bảo vệ bên cho vay khỏi rủi ro vỡ nợ, nhưng cũng khiến bên vay không thể sử dụng toàn bộ giá trị tài sản thế chấp. Hầu hết nền tảng DeFi yêu cầu tỷ lệ thế chấp từ 150% đến 200% để tạo lớp bảo vệ trước biến động giá.

Ưu điểm của cho vay DeFi

So với hệ thống truyền thống, cho vay DeFi có nhiều ưu điểm đáp ứng nhu cầu của mọi thành phần trong hệ sinh thái.

Tính nhất quán khoản vay

Cho vay DeFi luôn nhất quán. Mọi lãi suất và điều kiện đều quy định rõ, giúp giảm tối đa sai sót do yếu tố con người. Hợp đồng thông minh thực thi tự động dựa trên quy tắc định sẵn, đảm bảo mọi người dùng được đối xử như nhau bất kể danh tính hay vị trí. Tính nhất quán này loại bỏ sự phân biệt và thiên vị xuất hiện trong hệ thống cho vay truyền thống.

Tính trách nhiệm

Blockchain là sổ cái công khai cung cấp mọi bản ghi giao dịch cho vay DeFi, cùng các điều kiện, chính sách cần thiết cho khoản vay. Sổ cái phân tán công khai xác thực mọi giao dịch khi phê duyệt khoản vay DeFi. Tính minh bạch này cho phép ai cũng kiểm tra hệ thống và xác thực hoạt động đúng như mong đợi, tạo ra mức độ trách nhiệm cao mà tài chính truyền thống khó đạt được.

Tốc độ

Khi khoản vay được phê duyệt, quá trình cho vay DeFi diễn ra nhanh và tiền vay có thể sử dụng ngay. Tốc độ xử lý nhanh nhờ nền tảng cho vay DeFi vận hành như dịch vụ điện toán đám mây, giúp phát hiện gian lận và các yếu tố rủi ro khác. Khoản vay ngân hàng truyền thống có thể mất vài ngày hoặc vài tuần để xử lý, còn khoản vay DeFi có thể phê duyệt và giải ngân trong vài phút hoặc thậm chí vài giây.

Phân tích khoản vay

Quy trình số hóa hoàn hảo cho hoạt động cho vay giúp tập trung và tiếp cận thị trường cho vay và vay mượn. Các phân tích khoản vay này rất hữu ích cho nhà đầu tư mong muốn tăng trưởng tài sản. Nền tảng cho vay DeFi cung cấp dữ liệu nguồn khoản vay, giúp người dùng cải thiện hiệu suất cho vay. Dữ liệu và phân tích theo thời gian thực giúp người dùng quyết định nơi triển khai vốn để tối đa hóa lợi nhuận.

Minh bạch và bất biến

Blockchain là sổ cái phân tán công khai mà ai cũng có thể kiểm tra. Nhờ tính minh bạch, dữ liệu được phân tích và với đặc tính phi tập trung, tính hợp lệ được bảo đảm cho mọi giao dịch. Khi đã ghi lên blockchain, dữ liệu giao dịch không bị thay đổi hoặc xóa, tạo ra bản ghi bất biến cho mọi hoạt động cho vay. Tính minh bạch này xây dựng niềm tin, giảm nguy cơ gian lận hoặc thao túng.

Nhược điểm của cho vay DeFi

Nếu bạn sở hữu tiền điện tử và muốn tham gia cho vay DeFi, cần hiểu rõ các yếu tố rủi ro của công nghệ tài chính mới này.

Tổn thất tạm thời

Người tham gia cho vay tiền điện tử có thể tạo thu nhập thụ động bằng cách cung cấp tiền điện tử cho pool thanh khoản. Tuy nhiên, họ cũng đối mặt rủi ro tổn thất tạm thời.

Tổn thất tạm thời xảy ra khi giá tiền điện tử bị khóa trong pool thanh khoản thay đổi. Điều này thường xảy ra khi tỷ lệ token trong pool mất cân bằng. Tổn thất tạm thời chỉ ghi nhận khi rút tiền khỏi pool. "Tạm thời" phản ánh tổn thất có thể được khôi phục nếu giá token trở về tỷ lệ ban đầu.

Nhà cung cấp thanh khoản được bảo vệ khỏi tổn thất tạm thời, nhận bù đắp từ phí giao dịch. Ví dụ, Uniswap phân phối phí giao dịch 0,3% cho LP. Cách tốt nhất để tránh hoặc giảm tổn thất tạm thời là cung cấp thanh khoản bằng stablecoin, vốn ít biến động và nguy cơ thay đổi giá thấp.

Rug Pull DeFi

Khác với nền tảng cho vay truyền thống, DeFi thiếu quy định thiết yếu để bảo vệ người dùng khỏi hacker. Nhà giao dịch tiền điện tử buộc phải hoàn toàn tin tưởng vào nền tảng cho vay DeFi, nhưng niềm tin này thường bị phản bội.

Rug pull DeFi là kiểu lừa đảo tiền điện tử, khi nhà phát triển tạo token mới, huy động vốn từ nhà đầu tư ban đầu rồi đột ngột dừng dự án. Rug pull thường xảy ra với token trên sàn giao dịch phi tập trung như PancakeSwap hoặc Uniswap, vì ai cũng có thể niêm yết token lên DEX mà không kiểm toán. Việc thiếu giám sát quy định khiến người dùng cần kiểm tra kỹ trước khi đầu tư vào bất kỳ dự án DeFi nào.

Tấn công flash loan

Flash loan là dịch vụ độc đáo chỉ có trong DeFi, không cần tài sản thế chấp. Giao dịch blockchain gồm nhiều giao dịch, người dùng có thể thực hiện nhiều thao tác qua flash loan, gồm cho vay và chuyển tiền điện tử, hợp đồng thông minh liên quan đến khoản vay và trả nợ khoản vay ban đầu.

Nếu khoản vay không hoàn trả, bên cho vay có thể hoàn tác giao dịch. Đây là quy trình phi tập trung, không có điểm tín dụng ngăn cản nhận khoản vay flash loan DeFi. Flash loan cho phép chiến lược giao dịch và arbitrage sáng tạo, nhưng cũng bị khai thác trong nhiều vụ tấn công nổi tiếng khi hacker thao túng giao thức DeFi để rút tiền. Những vụ tấn công này cho thấy sự cần thiết của biện pháp bảo mật chắc chắn và kiểm toán hợp đồng thông minh kỹ.

Top 5 nền tảng cho vay DeFi

1. Aave

Aave là một trong những nền tảng cho vay DeFi phổ biến. Ra mắt năm 2020, Aave cung cấp giao thức thanh khoản mã nguồn mở và không lưu ký, trở thành nền tảng trọng tâm của hệ sinh thái DeFi.

Người dùng gửi tiền điện tử vào pool thanh khoản qua Aave và nhận aToken tương ứng. Giao thức có thuật toán tích hợp điều chỉnh lãi suất dựa trên cung cầu hiện tại của pool. Người dùng sở hữu nhiều aToken thì lãi suất càng cao. Mô hình lãi suất động đảm bảo phân bổ vốn hiệu quả và lợi nhuận hấp dẫn cho bên cho vay.

Token quản trị Aave mang lại lợi ích cho người nắm giữ để quản lý và phát triển nền tảng an toàn. Người sở hữu token có thể bỏ phiếu nâng cấp giao thức, niêm yết tài sản mới và quyết định quan trọng khác, tạo nền tảng quản trị cộng đồng thực sự.

Aave cung cấp lợi suất cao trên thị trường cho vay DeFi, mỗi pool thanh khoản đưa ra lãi suất khác nhau cho bên cho vay. Người dùng có thể chọn khoản vay lãi suất cố định hoặc biến động, linh hoạt theo khẩu vị rủi ro và góc nhìn thị trường.

2. Compound

Compound là giao thức lãi suất tự động dành cho ứng dụng tài chính mở. Người dùng gửi tiền điện tử, cho vay và kiếm thêm thu nhập qua lãi suất. Compound trở thành tên tuổi uy tín hàng đầu trong lĩnh vực cho vay DeFi.

Token quản trị COMP trao quyền biểu quyết cho người dùng với các quyết định như bổ sung tài sản mới và nâng cấp nền tảng. Mô hình quản trị phi tập trung giúp nền tảng phát triển theo nhu cầu cộng đồng người dùng.

Mọi bên cho vay nhận cToken theo lượng tài sản cung cấp vào pool thanh khoản. cToken xác định theo tài sản số cung cấp. Ví dụ, gửi Ethereum nhận cETH token. Token nhận lãi suất tùy theo từng pool. cToken tự động cộng dồn lãi và có thể đổi lấy tài sản gốc cùng lãi bất cứ lúc nào.

Ba thị trường hàng đầu của Compound là Ethereum (ETH), USD Coin (USDC) và DAI, đại diện cho các tài sản có thanh khoản lớn và được sử dụng rộng rãi nhất trong hệ sinh thái DeFi.

3. MakerDAO

MakerDAO là nền tảng cho vay DeFi chỉ cung cấp token DAI cho bên vay. DAI là stablecoin neo giá USD, giúp ổn định giá trong thị trường tiền điện tử biến động. MakerDAO là hệ thống mở, ai cũng có thể vay DAI bằng cách thế chấp tài sản như Ethereum hoặc BAT.

Người dùng nhận lợi nhuận qua lãi suất mạng, gọi là phí quản trị. Phí này do bên vay trả, phân phối cho người nắm giữ DAI và người staking token MKR.

Người dùng MakerDAO nhận tối đa 66% giá trị tài sản thế chấp bằng DAI. Nếu giá trị tài sản gửi thấp hơn lãi suất cố định, bị phạt 13% để bù đắp tổn thất. Tài sản thế chấp bị thanh lý bán trên thị trường mở với mức chiết khấu 3%, đảm bảo hệ thống luôn thanh khoản kể cả khi thị trường đi xuống.

Token gốc MKR được phát hành khi giá trị tài sản thế chấp giảm. MKR bán trên thị trường mở để tăng tài sản thế chấp và đồng thời làm giảm giá trị MKR hiện hữu. Cơ chế này tạo động lực mạnh cho người nắm giữ MKR duy trì sức khỏe và sự ổn định của hệ thống.

4. Uniswap

Uniswap là sàn giao dịch tiền điện tử phi tập trung dựa trên mạng Ethereum. Người dùng kiểm soát tài sản qua thay đổi hợp đồng thông minh. Điểm mạnh nhất của nền tảng DEX này là token mới dễ dàng được niêm yết qua hợp đồng thông minh factory, dân chủ hóa quyền tiếp cận thị trường tiền điện tử.

Người dùng trao đổi token ERC-20 trên Uniswap hoặc nhận lãi suất khi cung cấp thanh khoản cho giao dịch token. Người dùng dễ dàng tạo pool thanh khoản mới và chỉ cần yêu cầu tối thiểu để cung cấp cặp token ra thị trường. Nhà tạo lập thị trường xác định tỷ giá qua thuật toán tạo lập thị trường tự động (AMM).

Ba pool hàng đầu của Uniswap là USDC/ETH, WBTC/ETH và ETH/USDT, là các cặp giao dịch sôi động nhất trong hệ sinh thái DeFi. Giao diện đơn giản, trực quan giúp Uniswap trở thành lựa chọn ưu tiên của cả người dùng mới lẫn chuyên nghiệp.

5. Yearn Finance

Yearn Finance là nền tảng tổng hợp DeFi, nơi người dùng cho vay, vay mượn và farm lợi nhuận. Nền tảng hoạt động trên mạng Ethereum. Người dùng gửi tài sản và nhận token YFI, có giá trị cao nhờ nguồn cung hạn chế và chức năng quản trị.

Yearn Finance nổi tiếng nhờ khả năng tự động chuyển đổi giữa các nền tảng cho vay tốt nhất. Nền tảng Yearn Finance cung cấp nhiều sản phẩm độc lập tối ưu hóa lợi nhuận và đơn giản hóa việc tham gia DeFi:

• APY: Lãi suất trên nhiều giao thức cho vay, so sánh lợi suất theo thời gian thực
• Earn: Giúp người dùng tìm lãi suất cao nhất bằng cách tự động phân bổ tài sản vào cơ hội tốt nhất
• Vaults: Chiến lược đầu tư giúp tối đa hóa lợi nhuận qua farm lợi nhuận tự động
• Zap: Xử lý nhiều giao dịch chỉ bằng một lần nhấn, tiết kiệm công sức, vốn và giảm phí gas

Chiến lược tự động của Yearn giúp người dùng phổ thông tiếp cận farm lợi nhuận tinh vi, dân chủ hóa quyền tiếp cận các kỹ thuật đầu tư DeFi nâng cao.

Cuộc cách mạng tài chính: Cho vay DeFi

Cho vay DeFi là hệ sinh thái phát triển, người sở hữu tiền điện tử đã thể hiện sự quan tâm lớn với các dịch vụ này. Các nền tảng này ngày càng được tin tưởng, đặt nền móng cho việc chuyển sang thế giới dịch vụ tài chính phi tập trung. Tóm lại, cho vay DeFi có các đặc điểm chính sau:

1. Quyền truy cập không hạn chế: Nền tảng cho vay DeFi truy cập bởi bất kỳ ai, ở bất kỳ đâu, người dùng có thể vay tiền dù không có tài khoản ngân hàng hoặc điểm tín dụng thấp. Điều này có thể cải thiện đáng kể khả năng tiếp cận tài chính toàn cầu, mang dịch vụ tài chính đến hàng tỷ người chưa có hoặc ít tiếp cận ngân hàng.

2. Dựa vào hợp đồng thông minh: Cho vay DeFi tự động hóa bằng hợp đồng thông minh. Hợp đồng này tự động thực hiện khi điều kiện cụ thể đáp ứng, nên quy trình cho vay và trả nợ nhanh và minh bạch. Sự tự động hóa này loại bỏ lỗi và thiên vị của con người, giảm chi phí vận hành.

3. Không quản lý tập trung: Hệ thống tài chính truyền thống quản lý bởi tổ chức tập trung như ngân hàng, nhưng DeFi vận hành qua mạng lưới phân tán. Điều này tăng cường bảo mật cho dữ liệu và tài sản, giảm rủi ro điểm thất bại duy nhất. Không ai có thể đóng băng tài khoản hoặc kiểm soát giao dịch.

4. Minh bạch: Mọi giao dịch ghi nhận trên blockchain, người dùng kiểm tra lịch sử giao dịch theo thời gian thực và phương thức vận hành hệ thống hoàn toàn công khai. Mức độ minh bạch này chưa từng có trong tài chính truyền thống, giúp xây dựng niềm tin vào hệ thống.

5. Linh hoạt và đổi mới: Có nhiều loại sản phẩm cho vay DeFi đáp ứng nhu cầu tài chính đa dạng. Nền tảng DeFi linh hoạt tích hợp nhanh tính năng mới hoặc cải tiến. Tính mã nguồn mở của đa số giao thức DeFi thúc đẩy đổi mới nhanh và thử nghiệm, dẫn đến cải tiến liên tục dịch vụ và phát triển sản phẩm tài chính mới mà tài chính truyền thống không thể tạo ra.

Câu hỏi thường gặp

Cho vay DeFi là gì và khác gì với cho vay tài chính truyền thống?

Cho vay DeFi là hình thức vay và cho vay phi tập trung, không cần ngân hàng truyền thống. Khác với tài chính truyền thống, DeFi không yêu cầu kiểm tra tín dụng, mang lại lợi nhuận cao hơn, hoạt động liên tục 24/7 và dùng hợp đồng thông minh để tự động hóa. Tuy nhiên, DeFi có rủi ro và biến động cao hơn.

Các giao thức cho vay DeFi phổ biến là gì? (như Aave, Compound, Curve...)

Các giao thức cho vay DeFi chính gồm Aave, Compound và MakerDAO. Ba giao thức này dẫn đầu thị trường bằng cách chấp nhận tài sản thế chấp an toàn như stablecoin, BTC và ETH nhằm giảm rủi ro thanh lý và cung cấp dịch vụ cho vay an toàn.

Làm thế nào để cho vay và vay mượn trên nền tảng cho vay DeFi? Các bước cụ thể là gì?

Chọn nền tảng DeFi, gửi tài sản tiền điện tử làm tài sản thế chấp và đăng ký vay. Quy trình đơn giản, minh bạch, không cần trung gian. Theo dõi tỷ lệ thế chấp để tránh bị thanh lý.

Lợi suất cho vay DeFi được tính như thế nào? Annual Percentage Yield (APY) là gì?

Lợi suất cho vay DeFi được tính bằng APY, bao gồm hiệu ứng lãi kép. APY cao hơn APR vì tính cả tần suất cộng dồn lãi. Thu nhập của bạn tăng khi lãi suất tạo ra lãi suất bổ sung theo thời gian.

Rủi ro của cho vay DeFi là gì và cách giảm rủi ro?

Rủi ro cho vay DeFi gồm lỗ hổng hợp đồng thông minh, bị hacker tấn công và rủi ro pháp lý. Giảm rủi ro bằng cách chọn dự án đã kiểm toán, dùng ví phần cứng, đặt mật khẩu mạnh và tránh lời hứa lợi nhuận phi thực tế. Liên tục học kiến thức nền tảng blockchain là điều cần thiết.

Thế chấp vượt mức là gì và tại sao cho vay DeFi yêu cầu thế chấp vượt mức?

Thế chấp vượt mức nghĩa là gửi tài sản thế chấp có giá trị lớn hơn khoản vay. DeFi yêu cầu thế chấp vượt mức vì giá tiền điện tử biến động, giúp bảo vệ giao thức khỏi tổn thất khi giá trị tài sản thế chấp thấp hơn khoản vay.

Thanh lý trong cho vay DeFi là gì và cách tránh bị thanh lý?

Thanh lý xảy ra khi giá trị tài sản thế chấp thấp hơn khoản vay, hệ thống tự động bán tài sản. Tránh bị thanh lý bằng cách duy trì tỷ lệ tài sản thế chấp hợp lý, theo dõi giá và nạp thêm tài sản thế chấp khi cần.

Cho vay DeFi và lending mining khác gì nhau?

Cho vay DeFi cung cấp dịch vụ vay và cho vay phi tập trung qua hợp đồng thông minh. Lending mining kết hợp cho vay và phần thưởng khai thác, cho phép người dùng nhận thêm ưu đãi khi cung cấp thanh khoản. Điểm khác biệt là lending mining có thêm phần thưởng khai thác ngoài dịch vụ cho vay.

Những loại tiền điện tử nào phù hợp cho vay và vay mượn trên nền tảng cho vay DeFi?

ETH và các stablecoin lớn như USDC, USDT, DAI phù hợp nhất cho vay DeFi. Các tài sản này có thanh khoản cao, biến động thấp và giá trị tài sản thế chấp tốt. Các token L1 khác và altcoin uy tín có khối lượng giao dịch lớn cũng là lựa chọn khả thi.

Độ an toàn của nền tảng cho vay DeFi như thế nào? Kiểm toán hợp đồng thông minh có quan trọng không?

Độ an toàn của nền tảng cho vay DeFi phụ thuộc vào chất lượng hợp đồng thông minh. Kiểm toán hợp đồng thông minh cực kỳ quan trọng để phòng lỗ hổng và mã độc. Hợp đồng chưa kiểm toán tiềm ẩn rủi ro lớn. Kiểm toán chuyên nghiệp cung cấp xác thực và bảo vệ cần thiết cho tài sản người dùng.