DeFi

Block Street và Ondo đều là những dự án cơ sở hạ tầng tài chính trên chuỗi, nhưng trọng tâm chính của mỗi bên lại khác nhau. Ondo nhấn mạnh hơn vào việc ánh xạ tài sản RWA và các sản phẩm kho bạc trên chuỗi, trong khi Block Street tập trung nhiều hơn vào hợp tác sinh lợi từ stablecoin và khung vận hành của tài chính trên chuỗi.

BSB là token chức năng cốt lõi trong hệ sinh thái Block Street, là cầu nối giữa lợi nhuận trên chuỗi, các khuyến khích hệ sinh thái và các cấu trúc điều phối tài chính. Block Street tận dụng BSB để hài hòa tài sản Stablecoin, các cơ chế lợi nhuận và hoạt động của hệ sinh thái tài chính trên chuỗi.

Block Street là nền tảng Web3 tập trung vào lợi nhuận từ stablecoin, quản lý tài sản trên chuỗi và cơ sở hạ tầng tài chính, tạo điều kiện kết nối giữa lợi nhuận trên chuỗi, hợp tác vốn và hệ sinh thái BSB. Trọng tâm cốt lõi là điều phối tài sản stablecoin, chiến lược lợi nhuận và hệ thống dịch vụ tài chính thông qua các cấu trúc trên chuỗi.

Phoenix là giao thức giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên chuỗi được xây dựng trên nền tảng Solana. Hệ thống kiểm soát rủi ro của Phoenix bao gồm cơ chế ký quỹ, công cụ rủi ro, tỷ lệ funding, hệ thống giá Oracle và cơ chế thanh lý. Vì giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu sử dụng đòn bẩy, Phoenix liên tục giám sát mức rủi ro của từng tài khoản và điều chỉnh linh hoạt rủi ro vị thế khi thị trường biến động. Khác với các sàn giao dịch tập trung truyền thống, logic quản lý rủi ro của Phoenix vận hành hoàn toàn trên chuỗi, giúp mọi vị thế, thanh lý và trạng thái thị trường đều có thể được xác minh công khai.

Phoenix vận hành theo kiến trúc Sổ lệnh hoàn toàn trên chuỗi để khớp lệnh. Khi người dùng đặt lệnh, hệ thống tuần tự thực hiện kiểm tra ký quỹ, khớp lệnh, xác nhận giá, cập nhật vị thế và thanh toán trên chuỗi. Không giống các mô hình AMM phụ thuộc vào Pool thanh khoản, Phoenix gần giống với cơ chế Sổ lệnh giới hạn trung tâm (CLOB) hơn thị trường tài chính truyền thống, nhờ đó giảm trượt giá, nâng cao độ chính xác lệnh và tối ưu cấu trúc thị trường cho giao dịch tần suất cao.

Phoenix là giao thức giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung được xây dựng trên blockchain Solana, cho phép người dùng thực hiện giao dịch đòn bẩy không lưu ký thông qua sổ lệnh trên chuỗi. Khác với các giao thức phái sinh dựa trên AMM truyền thống, Phoenix áp dụng kiến trúc sổ lệnh giới hạn trung tâm hoàn toàn trên chuỗi (CLOB), nơi khớp lệnh, quản lý rủi ro và thanh toán đều được xử lý trên chuỗi nhằm nâng cao tính minh bạch và hiệu suất giao dịch. Tận dụng thông lượng cao và độ trễ thấp của Solana, Phoenix hướng tới việc cung cấp trải nghiệm giao dịch tương tự sàn tập trung cho thị trường phái sinh trên chuỗi, đồng thời duy trì khả năng xác minh và khả năng kết hợp của DeFi.

Phoenix và Drift đều là các giao thức hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên chuỗi được xây dựng trên Solana, nhưng mỗi bên lại áp dụng mô hình thị trường và cấu trúc thanh khoản riêng biệt. Phoenix tập trung vào kiến trúc Sổ lệnh hoàn toàn trên chuỗi, nhờ đó mang lại độ trượt giá thấp và giao dịch tần suất cao thông qua Sổ lệnh giới hạn trung tâm (CLOB). Trong khi đó, Drift vận hành theo cơ chế thanh khoản lai kết hợp vAMM, ưu tiên hiệu quả sử dụng vốn trên chuỗi và thiết kế thanh khoản mở. Cả hai giao thức đều hướng đến mục tiêu nâng cao trải nghiệm giao dịch phái sinh trên chuỗi, nhưng lại có sự khác biệt rõ rệt về cách thức khám phá giá, phương pháp tạo lập thị trường, chiến lược quản lý rủi ro và nhóm người dùng mục tiêu mà mỗi nền tảng hướng tới.

Phoenix và Hyperliquid đều là những giao thức hàng đầu trong mảng giao dịch Hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên chuỗi, nhưng lại đi theo những hướng đi kỹ thuật và cấu trúc thị trường khác biệt. Phoenix được xây dựng trên Solana, khai thác Sổ lệnh hoàn toàn trên chuỗi để đề cao tính minh bạch và tận dụng khả năng giao dịch tần suất cao của Solana. Ngược lại, Hyperliquid vận hành mạng Layer 1 hiệu suất cao của riêng mình, sử dụng một môi trường thực thi tùy chỉnh để mang đến trải nghiệm giao dịch có độ trễ thấp gần ngang với sàn giao dịch tập trung. Dù cả hai giao thức đều giải quyết các thách thức cốt lõi trên thị trường Phái sinh trên chuỗi, như thanh khoản, hiệu quả khớp lệnh và hiệu suất giao dịch, chúng vẫn khác nhau đáng kể về cơ sở hạ tầng nền tảng, quản lý rủi ro, thực thi giao dịch và định vị hệ sinh thái.

sBTC, Stacks và Zest Protocol là những thành phần cốt lõi của hệ sinh thái Bitcoin DeFi (BTCFi). Stacks cung cấp cho Bitcoin khả năng hợp đồng thông minh và mở rộng Layer 2, sBTC đưa BTC vào môi trường trên chuỗi có thể lập trình, còn Zest Protocol xây dựng thị trường cho vay BTC và các giao thức tài chính trên chuỗi dựa trên các cơ sở hạ tầng này. Cả ba cùng nhau thúc đẩy Bitcoin từ một tài sản lưu trữ giá trị thuần túy dần dần mở rộng thành một hệ thống tài sản tài chính có thể tham gia vào hoạt động cho vay, thu lợi nhuận và thanh khoản trên chuỗi.

Các ứng dụng chính của Warden Protocol xoay quanh việc cho phép Tác nhân AI tự động thực hiện các tác vụ trên chuỗi, đồng thời hỗ trợ người dùng trong các tương tác đa chuỗi, tự động hóa DeFi và quản lý tài sản. Giao thức này giảm bớt rào cản đối với các hoạt động trên chuỗi phức tạp thông qua việc tận dụng hệ thống Intent và mạng lưới Solver.

Warden Protocol hỗ trợ các Tác nhân AI tự động hoàn thành các hoạt động trên chuỗi thông qua Intent System và Solver Network, đồng thời hỗ trợ các Tác nhân AI thực thi đa chuỗi, tương tác tài sản và các tác vụ tự động. Trọng tâm cốt lõi của Warden Protocol là chuyển đổi các hoạt động trên chuỗi phức tạp thành các quy trình thực thi định hướng mục tiêu.

WARD là token tiện ích cốt lõi của mạng Warden Protocol. Token này hỗ trợ quản trị, khuyến khích Solver, bảo mật mạng và cộng tác thực thi của Tác nhân AI. Thiết kế của WARD tập trung duy trì hoạt động lâu dài của mạng Intent và hệ thống thực thi tự động trên chuỗi.

Warden Protocol là mạng lưới hạ tầng Intent, được thiết kế dành riêng cho Tác nhân AI và các kịch bản tự động thực thi trên chuỗi, có khả năng kết nối các ứng dụng đa chuỗi, hệ thống thực thi tự động và tương tác thông minh trên chuỗi. Mục tiêu cốt lõi là giúp Tác nhân AI tự động diễn giải Intent của người dùng và thực hiện các thao tác trên chuỗi.

Zest Protocol (ZEST) là giao thức cho vay phi tập trung được xây dựng cho hệ sinh thái Bitcoin, hoạt động chủ yếu trên mạng lưới Stacks, cho phép người dùng thực hiện cho vay thế chấp trên chuỗi, tạo lợi nhuận và quản lý thanh khoản bằng các tài sản như BTC, sBTC và STX.

Zest Protocol và Aave là hai giao thức cho vay phi tập trung trên thị trường tiền điện tử. Các giao thức này cho phép người dùng thế chấp tài sản để tiếp cận thanh khoản trên chuỗi, đồng thời kiếm lãi suất từ khoản tiền gửi. Tuy nhiên, hai giao thức hoạt động trong các hệ sinh thái khác nhau: Aave là giao thức hàng đầu trong hệ sinh thái DeFi trên Ethereum, trong khi Zest Protocol tập trung vào cơ sở hạ tầng Bitcoin DeFi (BTCFi), nhằm đưa tài sản BTC vào lĩnh vực tài chính trên chuỗi.