Standard Chartered bắt đầu hoạt động kinh doanh nhà môi giới chính trong lĩnh vực tiền điện tử! Từ lưu ký đến giao dịch, xây dựng bản đồ sinh thái toàn diện

渣打擬透過 SC Ventures 推出加密主經紀商，避開巴塞爾資本壓力，整合託管、交易與融資，搶佔機構資金進入加密市場的核心入口。

渣打擬透過 SC Ventures 成立加密主經紀商

根據《彭博社》報導，渣打銀行（Standard Chartered）正計劃在其風險投資部門 SC Ventures 旗下，推出加密貨幣主經紀商（Prime Brokerage）業務。

這家總部位於倫敦、資產管理規模高達 8,500 億美元的跨國銀行龍頭，正試圖透過拓展服務，滿足機構客戶在數位資產產業日益成長的交易需求。這項研議中的新業務旨在為避險基金與資產管理公司提供全方位的解決方案，包含數位資產的託管、融資、交易以及清算等核心服務。

目前這項計劃仍處於初期討論階段，相關細節與正式推出的時間表尚未最終敲定。渣打銀行的這項舉措反映出全球大型銀行對於數位資產的態度已發生根本性轉變，加密貨幣正逐漸融入正規的金融服務體系之中。主經紀商業務是大型投資人的核心門戶，提供必要的資產安全保護、貸款與資金支援，使機構投資人能夠在多個不同的市場之間進行順暢交易。

避開巴塞爾協議資本負擔之戰略佈局

渣打銀行選擇將加密主經紀業務設立於 SC Ventures 之下，而非直接放在銀行核心實體內，是一項具備深遠意義的策略性佈局。此項決策主要是為了緩解法規限制所帶來的資本壓力。

根據 2022 年訂定的巴塞爾協議三（Basel III）相關規範，銀行若直接在資產負債表上持有如比特幣（Bitcoin）或以太幣（Ethereum）等「無許可」的加密資產，必須面臨極其嚴苛的風險權重處分。

**根據規定，這類資產的風險權重可能高達 1,250 %，這意味著銀行必須準備極高比例的儲備金來覆蓋潛在風險，對其資產負債表與資本運用效率造成巨大負擔。**相比之下，針對特定風險投資項目的風險權重僅約 400 %。透過將加密營運放在 SC Ventures 這個創新與創投部門，渣打銀行可以在無需過度消耗資產負債表風險空間的前提下，為專業投資人提供數位資產服務。這種架構設計被視為該計劃能否順利落地並具備商業可行性的關鍵因素。

從託管到交易之全方位加密生態版圖

渣打銀行在加密貨幣產業的佈局由來已久，並非一蹴而就。該行旗下的 SC Ventures 一直扮演著跨鏈傳統金融與加密生態系的創新引擎。

渣打銀行先前已成功支持多項數位資產平台，包括與北方信託（Northern Trust）合作推出的數位資產託管服務商 Zodia Custody，以及專為機構投資人設計的交易平台 Zodia Markets。而在 2025 年 7 月，渣打銀行更成為首批直接向機構客戶提供加密貨幣現貨交易服務的全球性銀行，允許客戶直接買賣比特幣（$BTC）與以太幣（$ETH），而非僅透過衍生性合約參與市場。

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此外，SC Ventures 於去年 12 月曾在 LinkedIn 上揭露一項名為「Project 37C」的數位資產合資計劃。該項目被描述為一個「輕型融資與市場平台」，預計將提供託管、代幣化（Tokenization）以及市場准入等功能。

圖源：LinkedIn SC Ventures 於去年 12 月曾在 LinkedIn 上揭露一項名為「Project 37C」的數位資產合資計劃

所謂代幣化，是指將資產的權利轉換為區塊鏈上數位代幣的過程。雖然當時並未明確使用「主經紀商」一詞，但近期傳出的主經紀商計劃，顯然是為了進一步完善其基礎設施，透過單一平台整合槓桿管理、流動性與安全託管，使機構客戶的操作能更具效率。

全球傳統金融巨頭競相卡位加密市場

隨著機構需求與受監管投資產品的持續成長，全球頂尖金融機構之間的競爭已進入白熱化階段。在美國，摩根大通（JPMorgan Chase）正研議為機構客戶提供加密貨幣交易選項，並已於今年初開始向機構客戶推廣其基於區塊鏈的 JPM Coin 存款帳戶。

同時，摩根士丹利（Morgan Stanley）也積極跟進，向美國證券交易委員會（SEC）提交申請，擬推出連結比特幣、以太幣以及 Solana 的交易所交易基金（ETF）。目前美國比特幣現貨 ETF 的資產管理規模已迅速膨脹至接近 1,400 億，顯示大宗資金正加速湧入此市場。

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主經紀商市場的整併與收購活動也反映了這一趨勢。區塊鏈支付公司 Ripple 在 2025 年 4 月斥資 12.5 億美元收購了加密主經紀商 Hidden Road ；隨後在 10 月，另一家知名主經紀商 FalconX 則收購了大型 ETF 發行商 21Shares。這些高金額交易案證明了主經紀商已成為大型機構進入加密市場的主要切入點。

與此同時，託管銀行如紐約梅隆銀行（BNY Mellon）也已啟動針對機構客戶的代幣化存款服務，巴克萊銀行（Barclays）則投資了穩定幣新創公司以探索代幣化貨幣的應用場景。

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機構需求驅動加密主經紀業務成長

雖然數位資產市場在短期內面臨一定的波動與挑戰，但渣打銀行對加密貨幣的長期展望仍維持樂觀。根據 2026 年 1 月的最新報告，渣打銀行雖然將以太幣在 2026 年底的目標價從原先預測的 12,000 修正至 7,500，並將 2028 年底的預測下調至 22,000，但其研究團隊依然看好以太幣在 2030 年有望突破 4 萬，這項長期目標甚至高於先前設定的 3 萬。

渣打銀行數位資產研究主管 Geoff Kendrick 指出，儘管比特幣近期的表現相對疲軟，稍微壓抑了整體數位資產對美元的漲勢，但比特幣在該產業的主導地位依然明確。

截至 2026 年初，比特幣價格持續在 92,000 附近橫盤整理，儘管受到稅損拋售與市場對指數成分調整的疑慮影響，但機構資金的進駐依然為市場提供了支撐。隨著更多大型銀行與資產管理公司投入基礎設施建設，加上法規架構逐漸清晰，加密主經紀商將在機構金融中發揮更為關鍵的作用。

渣打銀行計劃推出的這項業務，不僅是為了應對眼前的市場趨勢，更是為了在未來更具規模、更受規管的加密金融時代中，搶佔核心競爭力。