Nexo đạt $30 tỷ USD dòng chảy vào stablecoin, báo hiệu sự tin tưởng của nhà đầu tư

“$30B dòng chảy Stablecoin vào Nexo,” một bài đăng ngắn nhưng đầy ý nghĩa từ CryptoQuant đã lan truyền trong phạm vi thị trường crypto tuần này, làm nổi bật một mốc quan trọng mà ít ai dự đoán khi nền tảng cho vay này ra mắt vào năm 2018. Con số, tổng số tiền gửi stablecoin vào hệ sinh thái Nexo đạt khoảng $30 tỷ đô la tính đến tháng 1 năm 2026, cho thấy lượng thanh khoản và niềm tin của nhà đầu tư mà doanh nghiệp đã thu hút kể từ những ngày đầu thành lập.

Nexo không phải là một sàn giao dịch bình thường. Nó đã xây dựng một hệ sinh thái dịch vụ tài chính crypto toàn diện tập trung vào các khoản vay được đảm bảo bằng crypto, hạn mức tín dụng tức thì, các sản phẩm tiết kiệm và một bộ phận thanh toán giúp người dùng khai thác giá trị của các khoản holdings mà không cần bán chúng. Mô hình này, dựa trên cho vay có thế chấp thay vì thanh lý hoàn toàn, đã trở thành lời đề nghị trung tâm của công ty và, theo các bình luận và trang sản phẩm của chính họ, là động lực thúc đẩy sự gắn bó của người dùng qua các chu kỳ thị trường.

Các dòng chảy không chỉ lớn mà còn duy trì theo thời gian. Sau đợt bùng nổ DeFi năm 2020 và đỉnh cao của thị trường năm 2021, Nexo đã chứng kiến các khoản gửi stablecoin hàng tháng tăng lên hàng tỷ đô la; trong các giai đoạn kéo dài của năm 2021 và 2022, các dòng chảy hàng tháng đó vượt quá $2 tỷ đô la trong nhiều tháng liên tiếp. Hoạt động đã giảm trong các đợt suy thoái mạnh hơn của năm 2023, nhưng người dùng vẫn tiếp tục sử dụng các sản phẩm cho vay và sinh lợi thay vì bỏ chạy khỏi nền tảng hoàn toàn, một mô hình đã giúp đẩy tổng hoạt động stablecoin tích lũy đạt mức $30 tỷ đô la mới được báo cáo.

Sở thích vay DeFi

Các nhà quan sát thị trường cho biết sự gia tăng trong các khoản gửi stablecoin phản ánh nhiều hơn là sở thích sinh lợi. Đối với nhiều nhà đầu tư và tổ chức, việc đưa đô la vào trung tâm cho vay như Nexo cung cấp thanh khoản linh hoạt và quản lý rủi ro: bạn có thể tạo lợi nhuận hoặc vay dựa trên các vị thế mà không cần phải bán để ghi nhận lỗ. Sự kết hợp này, tiếp cận vốn trong khi vẫn giữ tiếp xúc với các tài sản tăng giá, ngày càng trở nên hấp dẫn trong một thị trường mà việc bán hoàn toàn có thể gây đau đớn.

Ký ức về cuối tuần thanh lý lớn nhất của thị trường vào đầu tháng 10 cũng đã thúc đẩy hành vi. Sự kiện thanh lý ngày 10 tháng 10, đã xóa sạch gần 19–$20 tỷ đô la các vị thế vay ký quỹ trong vòng vài giờ, đã nhắc nhở các nhà giao dịch và nhà phân bổ rằng chi phí bị buộc thoát khỏi các vị thế có thể là thảm họa; điều này đã thúc đẩy một số người ưa chuộng các phương pháp có độ biến động thấp hơn, có thế chấp và ưu tiên bảo vệ vốn. Cú sốc của cuối tuần đó dường như đã thúc đẩy nhanh sự quan tâm đến các nền tảng cho vay đã được thiết lập, nơi thanh khoản có thể được truy cập mà không cần tiếp xúc ngay lập tức với thị trường spot.

Đối với Nexo, mốc này là một xác nhận cho phương pháp đa sản phẩm của họ: một hệ sinh thái kết hợp cho vay, tiết kiệm và thanh toán đã chứng minh khả năng chống chịu qua các đợt bùng nổ và suy thoái, thu hút cả người dùng bán lẻ lẫn sự chú ý của các đối tác tổ chức. Liệu đà này có chuyển thành các mở rộng sản phẩm mới hoặc các mối quan hệ hợp tác tổ chức sâu hơn hay không sẽ được thị trường theo dõi sát sao, khi vẫn còn đang thích nghi với bài học về đòn bẩy cao và thanh khoản biến động.

Crypto tiếp tục hòa nhập sâu hơn vào tài chính truyền thống, và các cơ chế cho phép nhà đầu tư huy động vốn mà không cần bán, các khoản gửi stablecoin, các khoản vay có thế chấp và các cấu trúc tương tự, có vẻ sẽ vẫn là trung tâm trong cách nhiều nhà tham gia thị trường quản lý rủi ro và cơ hội. Con số $30 tỷ đô la vì vậy không chỉ là một tiêu đề: nó là dấu hiệu cho thấy dòng chảy thị trường đang di chuyển và cách ưu tiên của nhà đầu tư đang phát triển sau những biến động của năm ngoái.