Ấn Độ đối mặt với áp lực phải xem xét lại thuế tiền điện tử trước Ngân sách Liên minh khi hoạt động giao dịch chuyển ra nước ngoài

Tóm tắt ngắn gọn

• Ngành công nghiệp tiền điện tử của Ấn Độ đang thúc đẩy giảm thuế trước Ngân sách Liên bang, cảnh báo rằng thuế giao dịch cao đã đẩy hoạt động giao dịch ra nước ngoài.
• Khoảng ba phần tư khối lượng tiền điện tử của Ấn Độ hiện nay chảy qua các nền tảng nước ngoài, theo KoinX, làm suy yếu thanh khoản nội địa và sự giám sát.
• Các nhóm ngành đang kêu gọi giảm TDS, bù lỗ và quy định rõ ràng hơn để đưa hoạt động trở lại trong nước.

Khi Ấn Độ tiến gần đến Ngân sách Liên bang năm nay, các nhà hoạch định chính sách đang chịu áp lực phải xem xét lại khung thuế tiền điện tử trừng phạt của quốc gia giữa lúc dòng vốn chảy ra các nền tảng nước ngoài, đặt ra câu hỏi về nguồn thu thuế bị mất và sự giám sát pháp lý yếu đi. Người dùng tiền điện tử Ấn Độ thực hiện gần ba phần tư khối lượng của họ ở nước ngoài, khoảng 6,1 tỷ USD (₹51.252 crore), chỉ còn 27,33% còn lại trên các nền tảng trong nước, theo báo cáo từ nền tảng thuế tiền điện tử KoinX. Bộ trưởng Tài chính Nirmala Sitharaman dự kiến trình bày ngân sách thứ chín liên tiếp vào Chủ nhật, lần đầu tiên trong hơn hai thập kỷ, với ngành công nghiệp tiền điện tử đang theo dõi để được giảm thuế từ một chế độ đã làm giảm mạnh khối lượng giao dịch trong nước và đẩy hoạt động ra các sàn nước ngoài truy cập qua VPN. Dù xếp thứ nhất về mức độ phổ biến trong cộng đồng tiền điện tử theo số liệu của Chainalysis, cách tiếp cận nặng thuế, ít chính sách của Ấn Độ đã tạo ra một trạng thái pháp lý mơ hồ trái ngược với các khung pháp lý có cấu trúc đang hình thành ở châu Á.

“Hệ sinh thái VDA của Ấn Độ đang ở giai đoạn then chốt, với sự chấp nhận ngày càng tăng trên toàn quốc; tuy nhiên, khung thuế hiện tại gây khó khăn cho các nhà bán lẻ bằng cách đánh thuế các giao dịch mà không công nhận lỗ, tạo ra xung đột thay vì công bằng,” Ashish Singhal, đồng sáng lập sàn giao dịch CoinSwitch, nói với Decrypt. Ba yêu cầu chính cho Ngân sách 2026 bao gồm hợp lý hóa thuế thông qua “giảm Thuế Trừ tại Gốc (TDS) và cho phép bù lỗ; một cơ chế pháp lý cho ngành; và khuyến khích việc áp dụng blockchain, cả có phép và không phép,” Dilip Chenoy, Chủ tịch Hiệp hội Web3 Bharat, nói với Decrypt. Thuế năm 2022 Vào tháng 2 năm 2022, chính phủ công bố thuế 30% trên thu nhập từ tiền điện tử, không có khoản khấu trừ hay miễn trừ nào. “Không được phép khấu trừ bất kỳ khoản chi tiêu hoặc trợ cấp nào khi tính thu nhập đó ngoại trừ chi phí mua vào,” Sitharaman ghi chú trong bài phát biểu Ngân sách 2022.

Bộ trưởng nêu rõ rằng việc tặng tài sản kỹ thuật số ảo sẽ bị đánh thuế tại phía người nhận, trong khi lỗ không thể bù trừ với thu nhập khác. Các nhà đầu tư không thể trưng bày lỗ từ giảm giá hoặc các vụ hack để giảm thuế trên lợi nhuận. Thuế TDS 1% đã gây khó khăn cho các nhà giao dịch tần suất cao và nhà cung cấp thanh khoản hoạt động trên biên lợi nhuận mỏng, khiến mô hình kinh doanh của họ không bền vững trên các nền tảng trong nước. Chế độ này đã thắt chặt hơn trong Ngân sách Liên bang 2025, khi các khoản lợi nhuận chưa khai báo từ tiền điện tử bị đưa vào Điều khoản 158B của Luật Thuế Thu nhập, cho phép kiểm tra hồi tố các giao dịch trong vòng 48 tháng. Các nhà đầu tư không báo cáo lợi nhuận phải đối mặt với khoản phạt 70% trên số thuế chưa nộp. Hợp lý hóa, Không Rút lui Một khảo sát toàn quốc do CoinSwitch thực hiện cho thấy sự không hài lòng sâu sắc với khung thuế tiền điện tử hiện tại. Gần 66% trong số 5.000 người tham gia cho rằng chế độ thuế không công bằng, với 53% mô tả là “rất không công bằng,” và khoảng 59% báo cáo giảm tham gia do thuế, theo báo cáo. Hơn 80% mong muốn có sự thay đổi trong Ngân sách Liên bang sắp tới, 48% muốn mức thuế thấp hơn 30%, 18% muốn có khả năng bù lỗ, 16% muốn giảm TDS, và 61% ủng hộ việc đánh thuế tiền điện tử tương tự như cổ phiếu hoặc quỹ tương hỗ. “Một giảm TDS từ 1% xuống 0,01% cho các giao dịch VDA có thể cải thiện thanh khoản, dễ dàng tuân thủ và nâng cao minh bạch trong khi vẫn giữ được khả năng truy vết giao dịch,” Singhal nói, thêm rằng việc nâng mức TDS lên khoảng 5.444 USD (₹5 lakh) có thể bảo vệ các nhà đầu tư nhỏ khỏi gánh nặng thuế quá lớn.

Trong khi đó, CA Sonu Jain, Giám đốc rủi ro và tuân thủ tại 9Point Capital, nói với Decrypt rằng cấu trúc hiện tại “đã thất bại trong hai mục tiêu của nó là theo dõi các giao dịch và ngăn chặn đầu cơ.” “Thay vào đó, nó đã dẫn đến việc gần như toàn bộ hoạt động VDA chuyển ra các nền tảng nước ngoài, nơi các giao dịch không thể theo dõi hiệu quả hoặc bị điều chỉnh theo luật Ấn Độ,” Jain nói. “Trớ trêu thay, gánh nặng tuân thủ đã rơi disproportionately lên các người nộp thuế trung thực, những người vẫn sử dụng các nền tảng có quy định, và những người này đã phải đối mặt với các thông báo thuế tăng, sự kiểm tra và các hành động cưỡng chế, tạo ra cảm giác không tin tưởng vào các người nộp thuế trung thực,” ông nói. “Điều Ấn Độ cần ngay bây giờ là một khung thuế và quy định công bằng, dựa trên niềm tin. Tiền điện tử là một loại tài sản mới, và nếu không có niềm tin giữa người nộp thuế và Cơ quan Thuế, việc thực thi sẽ vẫn kém hiệu quả và phản tác dụng,” ông nói thêm. Jain đề xuất xem xét lại cách xử lý lỗ tiền điện tử theo Điều 115BBH, cho rằng chúng nên phù hợp với thuế của cổ phiếu và chứng khoán. Ông cũng đề xuất thay thế TDS 1% bằng các hệ thống báo cáo dựa trên thông tin như Báo cáo Giao dịch Tài chính, đã được sử dụng trong thị trường vốn. “Một khung pháp lý chính thức, ít nhất là để bảo vệ người tiêu dùng và trách nhiệm của nền tảng, là điều cần thiết để khôi phục niềm tin, đưa hoạt động trở lại trong nước và cải thiện tuân thủ thuế dài hạn,” ông nói thêm. Aishwary Gupta, Trưởng phòng Thanh toán & RWA toàn cầu tại Polygon Labs, nói với Decrypt rằng ngành công nghiệp đang tìm kiếm “cài đặt lại chính sách thực dụng cân bằng giữa đổi mới và các biện pháp bảo vệ.”

Ông cũng nhấn mạnh việc giảm TDS như một công cụ tiềm năng, phản ánh quan điểm của Singhal rằng nó có thể giảm bớt hạn chế về thanh khoản và giảm động lực giao dịch ra nước ngoài. Ông cho biết có lý do mạnh mẽ để “xem xét lại thuế 30% cố định của Ấn Độ đối với lợi nhuận từ tiền điện tử và cho phép bù lỗ,” nói rằng điều này sẽ đưa VDAs gần hơn với cách đánh thuế các tài sản tài chính truyền thống. Ngoài các vấn đề về thuế, ưu tiên thực sự là rõ ràng về quy định, Gupta nói, kêu gọi Ấn Độ hỗ trợ thanh toán bằng stablecoin và token hóa tài sản theo các khung thanh toán và chứng khoán hiện có thay vì các quy định riêng về tiền điện tử. Thất bại trong thực thi Đầu tháng này, cơ quan thuế đã trình bày các mối quan ngại với ủy ban thường trực tài chính của quốc hội, trích dẫn các thách thức trong thực thi bao gồm chuyển khoản không biên giới, địa chỉ giả danh, và các giao dịch ngoài các kênh ngân hàng có quy định, theo báo cáo của Times of India. “Bộ Tài chính muốn hạn chế phân quyền, các hệ thống tập trung vào quyền riêng tư, và các sàn giao dịch nước ngoài; FIU và Cục Thuế Thu nhập đều đồng tình,” một nguồn tin nói với Decrypt vào thời điểm đó. Chênh lệch toàn cầu Chính sách trừng phạt của Ấn Độ trái ngược với các nền kinh tế lớn khác, và các khu vực châu Á như Nhật Bản và Hồng Kông đã chuyển hướng sang các chế độ cấp phép có cấu trúc để thu hút doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số. Thư ký Kinh tế Ấn Độ Ajay Seth đã thừa nhận đầu năm ngoái rằng Ấn Độ đang xem xét lại chính sách tiền điện tử của mình sau các chuyển biến toàn cầu lớn. Tuy nhiên, bản thảo thảo luận về tài sản kỹ thuật số, ban đầu dự kiến phát hành vào tháng 9 năm 2024, vẫn bị trì hoãn.

“Rủi ro chính sách sâu xa hơn là việc phản đối kéo dài mà không có một lộ trình pháp lý song song sẽ đẩy các đổi mới, vốn và nhân tài ra nước ngoài, để lại Ấn Độ như một quốc gia tiêu thụ và thu thuế hoạt động tiền điện tử thay vì là người đặt ra quy tắc,” Raj Kapoor, sáng lập và CEO của Hiệp hội Blockchain Ấn Độ, từng nói với Decrypt. Dù đã thu về khoảng 5,2 triệu USD (₹437.43 crore) qua thuế tiền điện tử, Ấn Độ vẫn thiếu các khung pháp lý có ý nghĩa để bảo vệ người dùng hoặc thúc đẩy đổi mới. Khi Sitharaman chuẩn bị trình bày Ngân sách Liên bang 2026, ngành công nghiệp tiền điện tử vẫn hy vọng thận trọng rằng chính phủ sẽ nhận ra các sai sót cấu trúc và xem xét các cải cách cân bằng giữa doanh thu, bảo vệ nhà đầu tư và khả năng cạnh tranh của thị trường tiền điện tử trong nước của Ấn Độ.