Dữ liệu của Ngân hàng Xapo tiết lộ các khoản vay được đảm bảo bằng Bitcoin nghiêng về dài hạn

Bitcoin (CRYPTO: BTC)-được thế chấp tại Ngân hàng Xapo có trụ sở tại Gibraltar ngày càng được sử dụng cho kế hoạch tài chính dài hạn hơn là thanh khoản ngắn hạn, theo Báo cáo Tài sản Số hóa 2025 của ngân hàng. Chia sẻ với Cointelegraph, nghiên cứu cho thấy 52% các khoản vay được thế chấp bằng Bitcoin phát hành trong năm 2025 có kỳ hạn 365 ngày, nhấn mạnh sự chuyển dịch hướng tới các chiến lược thanh khoản bền vững trong số các khách hàng giàu có. Trong khi số lượng khoản vay mới bắt đầu chậm lại khi năm trôi qua, số dư nợ còn lại vẫn tiếp tục tăng, gợi ý rằng người vay thích giữ khoản nợ mở thay vì rút hết vị thế Bitcoin của họ. Khách hàng của ngân hàng chủ yếu là các cá nhân có giá trị tài sản ròng cao và khách hàng cá nhân nhằm tối ưu hóa việc bảo tồn tài sản thông qua các hình thức tài chính có thế chấp có cấu trúc.

Báo cáo lập luận rằng xu hướng này phản ánh một mô hình rộng hơn: Những người nắm giữ Bitcoin với lượng lớn đang sử dụng tiền điện tử như một tài sản thế chấp có hiệu quả để mở khóa thanh khoản mà không cần bán tài sản. “Những người nắm giữ Bitcoin dài hạn, nhiều người trong số họ hiện đang giữ phần lớn tài sản của mình bằng Bitcoin, cuối cùng đã cảm thấy thoải mái khi chốt lời,” báo cáo cho biết. “Đồng thời, niềm tin nền tảng không hề dao động. Hầu hết các thành viên dài hạn của chúng tôi vẫn tiếp tục giữ phần lớn Bitcoin của họ qua các giai đoạn biến động mạnh của thị trường.”

Dữ liệu phản ánh năm hoạt động đầu tiên của ngân hàng với sản phẩm cho vay cho phép khách hàng đủ điều kiện vay USD dựa trên khoản nắm giữ Bitcoin của họ. Nó cho thấy cách Bitcoin đang được sử dụng trong các hệ thống ngân hàng có quy định như một tài sản thế chấp tích hợp vào kế hoạch tài chính dài hạn.

Từ câu chuyện ra mắt đến hành vi quan sát được

Xapo đã ra mắt các khoản vay USD được thế chấp bằng Bitcoin vào ngày 18 tháng 3 năm 2025, nhằm vào các nhà nắm giữ Bitcoin dài hạn tìm kiếm thanh khoản mà không cần bán tài sản của họ.

Lúc đó, ngân hàng mô tả sản phẩm như một lựa chọn thận trọng thay thế các mô hình cho vay crypto trước đó, cung cấp các kỳ hạn vay lên tới 365 ngày và tỷ lệ vay trên giá trị (LTV) tương đối thấp.

Giám đốc điều hành Seamus Rocca của Ngân hàng Xapo trước đó đã nói với Cointelegraph rằng sự tự tin ngày càng tăng vào triển vọng dài hạn của Bitcoin đã khuyến khích các nhà nắm giữ vay thay vì thanh lý vị thế của họ, báo hiệu một sự chuyển dịch khỏi đầu cơ ngắn hạn hướng tới tư duy dài hạn hơn.

Báo cáo 2025 gợi ý rằng kỳ vọng đó đã trở thành hiện thực: trong khi việc phát hành khoản vay giảm tốc vào cuối năm, số dư nợ còn lại vẫn tiếp tục tăng, cho thấy người vay giữ các khoản vay mở thay vì sử dụng chúng như các công cụ thanh khoản ngắn hạn.

Rocca nói trong báo cáo rằng mô hình này phản ánh “hành vi tài chính có kỷ luật, theo phong cách ngân hàng tư nhân,” với các thành viên sử dụng Bitcoin như một vốn hiệu quả thay vì một công cụ thanh khoản ngắn hạn.

Khối lượng vay tập trung chủ yếu ở các khu vực như châu Âu và Mỹ Latinh. Theo Ngân hàng Xapo, hai khu vực này chiếm 85% tổng khối lượng vay, lần lượt là 56% và 29%.

Tại sao điều này quan trọng

Sự xuất hiện của các khoản vay được thế chấp bằng Bitcoin hướng tới kế hoạch tài chính dài hạn đánh dấu một bước chuyển đáng kể trong cách quản lý tài sản trong các hệ thống tài chính có quy định. Đối với các khách hàng có giá trị tài sản ròng cao, các sản phẩm này cung cấp cách tiếp cận để truy cập thanh khoản USD mà không cần thoái vốn hoàn toàn khỏi thị trường đang giảm giá hoặc đang phục hồi, điều này có thể rất quan trọng trong các giai đoạn biến động hoặc tái cân bằng chiến lược. Dữ liệu cho thấy người vay xem Bitcoin không chỉ là một tài sản đầu cơ mà còn là một công cụ vốn hiệu quả có thể mở khóa thanh khoản cho các khoản đầu tư, kế hoạch di sản hoặc nhu cầu kinh doanh trong khi vẫn duy trì khả năng hưởng lợi từ tiềm năng tăng giá.

Từ góc độ ngành, xu hướng này báo hiệu rằng các cơ sở tín dụng crypto đang trưởng thành vượt ra ngoài các trường hợp sử dụng dựa trên cảm xúc nhất thời. Các nhà cho vay như Ngân hàng Xapo đang hướng tới các kỳ hạn dài hơn và các cấu trúc LTV kiểm soát, giúp giảm áp lực thanh lý và phù hợp với tiêu chuẩn ngân hàng tư nhân truyền thống. Sự tiến bộ này có thể ảnh hưởng đến cách các nhà cho vay có quy định hoặc bán quy định tiếp cận tài sản thế chấp crypto, có thể khuyến khích nhiều tổ chức hơn khám phá các mô hình cho vay dựa trên tài sản với mục tiêu dài hạn rõ ràng.

Các nhà quan sát thị trường sẽ theo dõi xem liệu cách tiếp cận dài hạn này có mở rộng nhóm người xem Bitcoin như một tài sản hợp pháp, có hiệu quả trong danh mục đa dạng hay không. Nếu mô hình này tiếp tục, nó có thể hỗ trợ một câu chuyện tinh tế hơn về công dụng của Bitcoin trong quản lý tài sản—vượt ra ngoài đầu cơ giá để trở thành một tài sản thế chấp có chức năng trong bối cảnh dịch vụ tài chính có quy định.

Những điều cần theo dõi tiếp theo

Cập nhật về thành phần danh mục vay theo khu vực khi có thêm dữ liệu cho năm 2026, đặc biệt là ở châu Âu và Mỹ Latinh.

Thay đổi về tỷ lệ LTV hoặc các tùy chọn kỳ hạn khi sản phẩm phát triển, bao gồm khả năng kéo dài kỳ hạn hoặc các điều khoản thế chấp mới.

Các phát triển về quy định tại Gibraltar và các khu vực liên quan có thể ảnh hưởng đến tiêu chuẩn cho vay có thế chấp crypto và yêu cầu vốn.

Các hình ảnh chụp hành vi người vay trong các kỳ báo cáo tiếp theo để đánh giá xem xu hướng tăng trưởng số dư có tiếp tục hay không cùng với sự điều chỉnh trong việc phát hành khoản vay mới.

Nguồn & xác minh

Báo cáo Tài sản Số hóa 2025 của Ngân hàng Xapo, chi tiết phân phối kỳ hạn và số dư nợ còn lại.

Thông báo ra mắt các khoản vay USD có thế chấp bằng Bitcoin của Ngân hàng Xapo ngày 18 tháng 3 năm 2025.

Các cuộc thảo luận của CEO Seamus Rocca với Cointelegraph về triển vọng dài hạn của Bitcoin và các mô hình vay mượn.

Phân tích khối lượng vay theo khu vực: châu Âu (56%) và Mỹ Latinh (29%), tổng cộng chiếm 85% danh mục vay.

Các tuyên bố trong báo cáo về sự chuyển dịch từ nhu cầu thanh khoản ngắn hạn sang hành vi tài chính dài hạn, có kỷ luật của các thành viên.

Các khoản vay có thế chấp bằng Bitcoin hướng tới kế hoạch tài chính dài hạn

Trong năm hoạt động đầy đủ đầu tiên, chương trình cho vay có thế chấp bằng Bitcoin của Ngân hàng Xapo dường như đã đạt được điều mà câu chuyện ban đầu dự đoán: chuyển đổi từ việc khai thác thanh khoản dựa trên cơ hội sang kế hoạch tài chính có mục đích, dài hạn. Chương trình này, được thiết kế để cung cấp cho khách hàng đủ điều kiện khả năng vay đô la dựa trên khoản nắm giữ Bitcoin của họ, không chủ yếu để làm cầu nối chi tiêu ngay lập tức, mà như một công cụ chiến lược để quản lý thanh khoản trong khi vẫn duy trì khả năng hưởng lợi từ tiềm năng tăng giá. Kỳ hạn vay 365 ngày, được chấp nhận như một tiêu chuẩn, là một đặc điểm nổi bật phù hợp với quản lý rủi ro thận trọng theo phong cách ngân hàng tư nhân và phản ánh niềm tin của các nhà nắm giữ tinh vi rằng quỹ đạo dài hạn của tài sản vẫn còn nguyên vẹn bất chấp biến động ngắn hạn.

Tỷ lệ 52% các khoản vay năm 2025 có kỳ hạn một năm không phải là một thống kê nhỏ. Nó cho thấy sự sẵn lòng của các nhà nắm giữ Bitcoin dài hạn trong việc lên kế hoạch dựa trên biến động giá của tài sản mà không buộc phải bán ở mức giá không thuận lợi. Ngay cả khi các khoản vay mới bắt đầu giảm trong phần cuối của năm, người vay vẫn giữ các vị thế của họ mở—hiệu quả biến khoản vay thành một dạng thanh khoản có thế chấp mà không cần thanh lý. Ngôn ngữ của ngân hàng về “vốn hiệu quả” thay vì chỉ là thanh khoản cho thấy rằng các khoản vay này được xem như các cam kết thực sự, liên tục trong chiến lược quản lý tài sản đa dạng thay vì là nguồn tài chính khẩn cấp.

Ngay từ đầu, sản phẩm của Xapo đã được giới thiệu như một lựa chọn thận trọng thay thế các mô hình cho vay crypto rủi ro hơn trước đó. Việc ra mắt vào tháng 3 năm 2025, nhằm vào các nhà nắm giữ dài hạn tìm kiếm thanh khoản mà không cần bán tài sản, thể hiện cách tiếp cận cẩn trọng—nhấn mạnh sự ổn định, bối cảnh quy định và ý định duy trì khả năng hưởng lợi từ tiềm năng tăng giá của Bitcoin. Chính quan điểm này đã thu hút một nhóm khách hàng có giá trị tài sản ròng cao từng giữ phần lớn tài sản của họ bằng Bitcoin và giờ đang tìm cách tối ưu hóa thanh khoản mà không từ bỏ tài sản giữ vị trí trung tâm trong danh mục của họ.

Sự tập trung theo khu vực vẫn đáng chú ý. Châu Âu và Mỹ Latinh cùng chiếm 85% khối lượng vay, chia đều khoảng 56% và 29%. Sự phân bổ địa lý này có thể phản ánh các yếu tố như thành phần khách hàng, môi trường quy định và sự cởi mở của các ngân hàng tư nhân đối với các sản phẩm thế chấp crypto có cấu trúc ở các khu vực đó. Nó cũng nhấn mạnh rằng phân khúc người dùng sớm cho vay có quy định, có thế chấp bằng Bitcoin hiện đang nằm ngoài các thị trường crypto truyền thống lớn nhất, báo hiệu nơi các dữ liệu và các phiên bản sản phẩm tiếp theo có thể xuất hiện.

Đối với các nhà đầu tư và nhà xây dựng trong lĩnh vực tài chính crypto, trường hợp của Xapo cung cấp một bản mẫu để tích hợp tài sản kỹ thuật số vào hệ thống tài chính truyền thống mà không làm mất đi các nguyên tắc quản lý rủi ro và bảo tồn vốn. Nó cho thấy rằng nền kinh tế crypto có thể hoạt động trong các khuôn khổ có quy định trong khi mở rộng bộ công cụ dành cho các nhà nắm giữ dài hạn. Tuy nhiên, nó cũng làm nổi bật sự thận trọng cần thiết: sản phẩm dựa trên giả định rằng Bitcoin vẫn là một kho lưu trữ giá trị bền vững, dài hạn và người vay sẽ tiếp tục duy trì kỷ luật trong quản lý đòn bẩy và tiếp xúc.

Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới dạng Xapo Bank Data Reveals Bitcoin-Backed Loans Tilt Toward Long-Term trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.