Rails Kết Nối Stellar để Nâng Cao Kho Bảo Vệ Trên Chuỗi cho Các Sản Phẩm Phái Sinh Tổ Chức

Rails ra mắt các vault onchain dựa trên Stellar dành cho các sản phẩm phái sinh tiền điện tử dành cho tổ chức với dịch vụ lưu ký phân tách và xác minh trên chuỗi.

Rails đã ra mắt các vault onchain trên mạng Stellar để hỗ trợ giao dịch phái sinh tiền điện tử dành cho tổ chức.

Động thái này nhằm cung cấp dịch vụ lưu ký phân tách, xác minh trên chuỗi và giảm thiểu rủi ro đối tác cho các trung gian tiếp cận thị trường vĩnh viễn.

Rails giới thiệu Vault onchain trên Stellar

Rails thông báo ra mắt các Vault Đẳng cấp Tổ chức xây dựng trên mạng Stellar.

Hệ thống cho phép các công ty môi giới, công ty fintech và các nền tảng giao dịch truy cập các sản phẩm vĩnh viễn của crypto thông qua một backend duy nhất.

Công ty dự định sẽ thêm giao dịch quyền chọn trong quý 2 năm 2026.

📰 Rails hợp tác với Stellar để ra mắt các vault onchain cho thanh khoản phái sinh dành cho tổ chức (https://t.co/0xYXvTMNBq)https://t.co/UbcLE4XidG

— Kobocoin (@kobocoindev) 3 tháng 2, 2026

Thiết kế tách biệt việc thực hiện giao dịch khỏi dịch vụ lưu ký. Rails vận hành một engine khớp trung tâm, trong khi tài sản của khách hàng vẫn nằm trong các vault hợp đồng thông minh trên chuỗi.

Theo CEO Satraj Bambra, “Sự khác biệt quan trọng là về lưu ký và khả năng xác minh.”

Rails ghi lại dữ liệu lợi nhuận và lỗ, phí và các khoản nợ trên chuỗi mỗi 30 giây. Hệ thống sau đó cam kết các bản ghi này dưới dạng các Merkle root.

Các tổ chức có thể đối chiếu dữ liệu này với hệ thống nội bộ của họ.

Tập trung vào Phân tách Lưu ký và Giảm thiểu Rủi ro

Rails thiết kế cấu trúc vault nhằm giảm thiểu rủi ro đối tác và vận hành. Hệ thống tách biệt tài sản thế chấp của khách hàng khỏi vốn tạo lập thị trường và quỹ hoạt động của công ty.

Cấu hình này tránh sử dụng các tài khoản tập trung như nhiều sàn giao dịch trung tâm khác.

Bambra cho biết các thất bại của các nền tảng trước đây đã cho thấy rủi ro của mô hình lưu ký chung. “Nếu họ thất bại, bạn trở thành chủ nợ không có bảo đảm trong phá sản,” ông nói.

Ông bổ sung rằng đây là tình huống mà khách hàng của FTX đã gặp phải.

Theo mô hình mới, quỹ của khách hàng vẫn nằm trong các hợp đồng thông minh được kiểm toán. Chúng không xuất hiện trên bảng cân đối kế toán của Rails.

Công ty cho biết cấu trúc này cho phép các tổ chức xác minh các khoản nắm giữ mà không phải dựa vào sổ cái nội bộ.

Tại sao Stellar được chọn cho hệ thống Vault

Stellar được chọn vì khả năng hỗ trợ thanh toán nhanh và dự đoán được.

Mạng xác nhận các giao dịch trong khoảng năm giây, cho phép cập nhật thường xuyên số dư vault và các bản ghi nợ có trách nhiệm.

Điều này hỗ trợ mô hình của Rails trong việc cam kết dữ liệu lợi nhuận và lỗ trên chuỗi trong các khoảng thời gian ngắn.

Stellar không chỉ là một chuỗi khối khác — nó được thiết kế để mở rộng quy mô, giá thành phải chăng và truy cập toàn cầu. Stellar làm cho tài chính kỹ thuật số đơn giản như sử dụng tiền mặt.

Tại sao Stellar nổi bật:
✅ Giao dịch nhanh: Với thời gian xác nhận trung bình chỉ 5 giây, Stellar… pic.twitter.com/I1MfmvLwdD

— Velo Official (@veloprotocol) 26 tháng 12, 2024

Phí giao dịch trên Stellar luôn duy trì ở mức thấp. Điều này giúp ghi lại các thay đổi trạng thái liên tục mà không làm tăng đáng kể chi phí vận hành.

Đối với các nền tảng phái sinh dành cho tổ chức, phí dự đoán giúp duy trì quản lý rủi ro và quá trình đối chiếu ổn định.

Stellar cũng có hồ sơ làm việc lâu dài với các tổ chức tài chính có quy định. Các ngân hàng, nhà cung cấp chuyển tiền và các nhà phát hành tài sản đã sử dụng mạng này trong nhiều năm.

Lịch sử này hỗ trợ việc sử dụng Stellar cho các vault tập trung vào lưu ký, yêu cầu minh bạch, khả năng kiểm toán và độ tin cậy vận hành.

Đọc thêm: Bitcoin giảm xuống dưới 90.000 USD khi các chỉ số onchain báo hiệu điều kiện thị trường gấu sớm

Nhu cầu của các tổ chức trong thị trường phái sinh crypto

Các sản phẩm phái sinh crypto tiếp tục chiếm ưu thế trong hoạt động giao dịch tài sản kỹ thuật số. Dữ liệu CoinGlass năm 2025 ước tính tổng khối lượng phái sinh đạt khoảng 85,7 nghìn tỷ USD.

Vốn giao dịch trung bình hàng ngày đạt khoảng 264,5 tỷ USD.

Hợp đồng tương lai và quyền chọn được các nhà giao dịch tổ chức sử dụng rộng rãi để khám phá giá và quản lý rủi ro.

Lượng mở cũng đã tăng lên khi sự tham gia của các chuyên gia ngày càng lớn.

CoinGlass cảnh báo rằng đòn bẩy và các cấu trúc phức tạp có thể làm tăng rủi ro hệ thống.

Một sự kiện giảm đòn bẩy vào tháng 10 năm 2025 đã cho thấy những điểm yếu trong hệ thống thanh lý và cơ chế tự giảm đòn bẩy.

Rails cho biết phương pháp vault của họ nhằm giải quyết một số mối quan ngại về cấu trúc này.