94 tuổi Zhang Zhongmou "hẹn gặp" Huang Renxun, TSMC và Nvidia phát đi những tín hiệu nào?

Huang Renxun đã đến Đài Bắc để thăm Zhang Zhongmou, và lần đầu tiên trở lại trên xe lăn ở tuổi 94. Doanh thu quý 4 của TSMC là 33,7 tỷ, với doanh thu hàng năm là 122 tỷ và giá trị thị trường là 1,8 nghìn tỷ. Hai công ty cộng lại vượt quá 6 nghìn tỷ đô la. Wei Zhejia thông báo sẽ chi 56 tỷ nhân dân tệ để xây dựng một nhà máy toàn cầu vào năm 2026.

30 năm tình bạn cuối năm, từ việc học pizza đến những cuộc gặp gỡ bí mật trên xe lăn

Mặc dù Huang Renxun là tỷ phú, nhưng trước mặt Zhang Zhongmou, anh ta giỏi như một học sinh. Tình bạn giữa hai người là “tình bạn cuối năm” kéo dài gần 30 năm. Quay ngược thời gian trở lại năm 1997, khi Nvidia chỉ là một công ty nhỏ mới thành lập được vài năm, và nó đã bị từ chối ở khắp mọi nơi để tìm một OEM. Huang Renxun cắn viên đạn và viết một lá thư cho Zhang Zhongmou, ban đầu nghĩ rằng anh ta sẽ chìm xuống biển, nhưng anh ta không ngờ Zhang Zhongmou sẽ đích thân trả lại điện thoại.

Lúc đó, Huang Renxun đang tranh cãi với một nhân viên trong văn phòng, khi nghe nói đó là Zhang Zhongmou, anh ta ngay lập tức khiến xung quanh yên tĩnh. Cuộc điện thoại đó bắt đầu “thời kỳ trăng mật” giữa hai người. Huang Renxun từng xúc động nói rằng nếu không có TSMC, sẽ không có Nvidia. Câu này không lịch sự, GPU đầu tiên của Nvidia có thể không thể cạnh tranh với các đối thủ cạnh tranh như ATI nếu không có sự hỗ trợ của xưởng đúc của TSMC. Công nghệ quy trình và đảm bảo năng lực sản xuất của TSMC là nền tảng quan trọng cho sự trỗi dậy của Nvidia.

Nhưng bạn bè là bạn bè, và không có gì trong kinh doanh mà không va chạm với nhau. Năm 2009, TSMC đã lật ngược quy trình 40nm và tỷ lệ năng suất thấp một cách đáng sợ, khiến Nvidia mất rất nhiều tiền. Khi đó, Huang Renxun lo lắng đến mức mắng TSMC trước truyền thông. Lúc đó, Zhang Zhongmou vừa trở lại vị trí CEO, khi nhìn thấy tư thế này, anh biết rằng chỉ gửi email không thể giải quyết được vấn đề.

Lão Trương cũng là một người tàn nhẫn nên đã bay thẳng đến Thung lũng Silicon và mời Huang Renxun đến nhà mình. Không có bữa tiệc kinh doanh để thay cốc, chỉ trong phòng làm việc của Huang Renxun, hai người đang ăn pizza và salad, và Zhang Zhongmou đưa ra một kế hoạch bồi thường hàng trăm triệu đô la. “Hãy cho bạn 48 giờ để xem xét, nếu nó không hiệu quả, hãy đưa ra trọng tài.” Kết quả? Huang Renxun đã ký trong vòng hai ngày. Cuộc khủng hoảng này không những không chia tay hai người mà còn khiến mối quan hệ bền chặt hơn. Sau đó, Zhang Zhongmou thậm chí còn mời Huang Renxun làm CEO của TSMC hai lần, mặc dù anh ta đã bị Lao Hoàng lịch sự từ chối, nhưng điều đó đủ để thể hiện sự tin tưởng của Zhang Zhongmou dành cho anh ta.

Dòng thời gian của tình bạn 30 năm của Zhang Zhongmou và Huang Renxun

Năm 1997: Zhang Zhongmou đích thân gọi lại để chấp nhận đơn đặt hàng OEM của Nvidia và bắt đầu hợp tác

Năm 2009: Khủng hoảng năng suất 40nm, Zhang Zhongmou bay đến phòng học ở Thung lũng Silicon để đàm phán bồi thường hàng trăm triệu đô la

Hai lời mời: Lời mời của Zhang Zhongmou với Huang Renxun với tư cách là Giám đốc điều hành của TSMC đã bị từ chối một cách lịch sự

Năm 2026: Zhang Zhongmou, 94 tuổi, gặp nhau trên xe lăn để thảo luận về sự cần thiết của việc mở rộng sức mạnh tính toán AI

Ngày nay, một gã khổng lồ trong lĩnh vực GPU là bá chủ đúc toàn cầu. Bữa tối này không chỉ là hồi tưởng giữa bạn bè, mà quan trọng hơn, thảo luận về nhu cầu sản xuất chip để mở rộng sức mạnh tính toán AI. Nhu cầu GPU của Nvidia đã bùng nổ và TSMC là nhà sản xuất duy nhất trên thế giới có thể sản xuất hàng loạt chip quy trình tiên tiến. Mặc dù Zhang Zhongmou đã giải nghệ nhưng sự xuất hiện này cho thấy sự chú ý của anh đến chiến lược của TSMC trong kỷ nguyên AI.

Báo cáo tài chính của TSMC bùng nổ, doanh thu AI chiếm hơn 10%

TSMC vừa bàn giao báo cáo tài chính “bùng nổ”. Trong quý IV/2025, doanh thu của TSMC đạt 33,7 tỷ USD, tăng 25,5% so với cùng kỳ năm ngoái và doanh thu hàng năm đạt 122 tỷ USD, với vốn hóa thị trường hơn 1,8 nghìn tỷ USD. Nvidia và TSMC có tổng vốn hóa thị trường hơn 6 nghìn tỷ USD. Con số 6 nghìn tỷ USD này cao hơn GDP của hầu hết các quốc gia, cho thấy sự thống trị của cả hai công ty trong kỷ nguyên AI.

Cụ thể, trong quý IV/2025, quy trình 3nm đóng góp 28% doanh thu wafer của TSMC, trong khi 5nm và 7nm lần lượt chiếm 35% và 14%. Các quy trình tiên tiến (7nm trở xuống) chiếm 77% tổng doanh thu wafer. Cấu trúc này cho thấy doanh thu của TSMC ngày càng tập trung vào các lĩnh vực công nghệ tiên tiến nhất và các doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận cao này đã thúc đẩy tỷ suất lợi nhuận ròng lên mức đáng kinh ngạc 47,5% (160 tỷ lợi nhuận ròng / 33,7 tỷ doanh thu).

Những lời của Wei Zhejia tại cuộc họp đã trực tiếp thúc đẩy ngành công nghiệp AI. Đầu tiên anh nói: “Thành thật mà nói, tôi cũng rất lo lắng. Chúng tôi phải đầu tư 520 tỷ đến 560 tỷ USD vào chi tiêu vốn, và nếu không được xử lý cẩn thận, đó sẽ là một thảm họa cho TSMC”. Nhưng sau đó ông đã thay đổi chủ đề, nói rằng ông đã đến hỏi những ông chủ dịch vụ đám mây đó và kết luận rằng họ kiếm được rất nhiều tiền từ AI, và họ giàu hơn TSMC.

Bàn tính của Wei Zhejia rất tinh vi: giờ đây cả thế giới đang cạnh tranh về sức mạnh tính toán, GPU của Nvidia đang thiếu hụt và TSMC có thể bắt kịp chuyến tàu tốc hành của AI bằng cách sản xuất những con chip này. Hơn nữa, doanh thu do sự tăng trưởng nhanh chóng của AI vào năm 2025 sẽ chiếm hơn 10% tổng doanh thu. Tỷ lệ 10% này có vẻ không cao, nhưng xét đến doanh thu hàng năm của TSMC là 122 tỷ USD, 10% là 122 tỷ USD, nhiều hơn doanh thu hàng năm của nhiều công ty bán dẫn.

Nói về tình trạng thiếu điện do AI gây ra, Wei Zhejia nói rằng các khách hàng của nhà cung cấp dịch vụ đám mây của anh ấy đã trực tiếp nói với anh ấy rằng nguồn cung cấp điện đã bắt đầu được bố trí từ năm hoặc sáu năm trước, và bây giờ nút thắt thực sự là năng lực sản xuất chip của TSMC. Họ yêu cầu Wei Zhejia đừng lo lắng về bất cứ điều gì khác và giải quyết vấn đề cung cấp chip trước. Đoạn văn này tiết lộ cấu trúc quyền lực của chuỗi ngành công nghiệp AI hiện tại: khách hàng hạ nguồn (nhà cung cấp dịch vụ đám mây) có nguồn vốn mạnh và nhu cầu mạnh mẽ, trong khi các nhà cung cấp thượng nguồn (TSMC) trở thành nút thắt cổ chai.

Wei Zhejia đánh cược 560 tỷ USD để xây dựng một nhà máy trên khắp thế giới

Chi tiêu vốn của TSMC vào năm 2026 dự kiến sẽ lên tới 520 tỷ USD đến 560 tỷ USD. 70% -80% trong số đó được đập vào các quy trình tiên tiến. Khái niệm này là gì? Con số này tương đương với việc đốt gần 400 tỷ nhân dân tệ mỗi năm. Quy mô đầu tư này là vô cùng hiếm có trong lịch sử ngành sản xuất và tương đương với việc xây dựng hàng chục nhà máy sản xuất wafer tiên tiến.

Do đó, dưới sự bố trí của Wei Zhejia, TSMC đang điên cuồng xây dựng các nhà máy trên khắp thế giới. Arizona ở Hoa Kỳ, Kumamoto ở Nhật Bản và Dresden ở Đức có đầy đủ các công trường xây dựng của TSMC. Những gì ông muốn xây dựng là một “đế chế wafer” với bố cục toàn cầu. Bố cục toàn cầu này vừa là chiến lược đa dạng hóa để đối phó với rủi ro địa chính trị, vừa là sự thỏa hiệp để đáp ứng các yêu cầu của chính quyền địa phương.

Giờ đây, Zhang Zhongmou đã rút lui từ lâu, và TSMC đã bước vào “kỷ nguyên Wei Zhejia”. Đối mặt với nhu cầu điên cuồng về AI, người đứng đầu hiện tại Wei Zhejia đang điên cuồng xây dựng các nhà máy trên khắp thế giới để mở rộng. Ông cũng thẳng thắn tuyên bố rằng khách hàng dịch vụ đám mây của họ giàu hơn họ và nhu cầu về AI là có thật. Mặc dù Zhang Zhongmou đã nghỉ hưu, nhưng hệ thống và văn hóa mà ông xây dựng vẫn đang thúc đẩy cỗ máy chính xác này chạy với tốc độ cao.

Và bữa ăn của Zhang Zhongmou và Huang Renxun không chỉ là tình cảm, mà còn đặt nền móng cho hai công ty đằng sau họ hợp lực trong kỷ nguyên AI. Người đàn ông 94 tuổi tham dự bằng xe lăn, cho thấy tầm quan trọng của cuộc họp này. Hai huyền thoại trong ngành công nghiệp bán dẫn đã xác nhận liên minh TSMC-Nvidia trong kỷ nguyên AI theo cách này.