Mẫu hình bán khống lớn: Bitcoin thúc đẩy vàng và bạc giảm mạnh! Nếu xảy ra tình huống này, có thể khiến hợp đồng tương lai kim loại sụp đổ

Nhà đầu tư nổi tiếng Michael Burry cảnh báo, đà giảm của Bitcoin đã gây thanh lý hơn 1 tỷ USD kim loại quý. Nếu tình huống này xảy ra, có thể dẫn đến phá sản của các thợ mỏ và sụp đổ của hợp đồng tương lai kim loại, đồng thời khiến các tổ chức như MicroStrategy đối mặt với nguy cơ tồn tại.

Nguyên mẫu của phim “The Big Short”: Xu hướng gần đây của Bitcoin là một trong những nguyên nhân gây sụp đổ vàng bạc

Nhà đầu tư nổi tiếng Michael Burry, nguyên mẫu của phim “The Big Short”, đã đăng bài trên Substack cảnh báo rằng nếu Bitcoin ($BTC) tiếp tục giảm, có thể gây ra phản ứng dây chuyền nghiêm trọng, và cuối tuần trước, giá vàng và bạc đã giảm mạnh, ông cho rằng một phần nguyên nhân chính là do đà giảm của Bitcoin.

Burry giải thích rằng hợp đồng tương lai kim loại quý và tài sản token hóa tương tự nhau, thường thiếu sự hỗ trợ từ tài sản thực, dẫn đến mối liên hệ chặt chẽ trong hệ thống tài chính.

Khi các nhà đầu tư tổ chức hoặc bộ phận tài chính doanh nghiệp gặp lỗ trong tiền điện tử, để giảm đòn bẩy hoặc huy động vốn, họ buộc phải bán tháo các vị thế kim loại quý có lợi nhuận. Ước tính đến cuối tháng 1, đã có tới 1 tỷ USD vị thế kim loại quý bị thanh lý do giá tiền điện tử giảm.

Nguồn hình ảnh: Goldprice.org Xu hướng vàng và bạc trong 7 ngày gần đây

Nếu Bitcoin tiếp tục giảm, có thể gây ra ba kịch bản

Burry thẳng thắn trong bài viết rằng, nếu Bitcoin không thể dừng đà giảm, ba tình huống mà ông gọi là “gây nôn mửa” sẽ xảy ra liên tiếp, gây thiệt hại thêm cho thị trường tài chính.

Bitcoin mất mốc 70.000 USD: Các tổ chức đối mặt với lỗ lũy kế lớn

Burry dự đoán rằng, nếu giá Bitcoin giảm xuống dưới 70.000 USD, công ty dự trữ Bitcoin MicroStrategy (hiện tên là Strategy) có thể đối mặt với khoản lỗ trên sổ sách vượt quá 4 tỷ USD, lúc đó, cánh cửa thị trường vốn có thể đóng lại với họ, khiến họ khó huy động vốn từ nhà đầu tư nữa.

Ngoài ra, các tổ chức khác nắm giữ Bitcoin cũng sẽ đối mặt với khoản giảm giá từ 15% đến 20% tài sản, điều này sẽ buộc các quản lý rủi ro phải thực hiện các biện pháp cắt lỗ mạnh hơn.

Burry nhấn mạnh rằng, biến động giá vàng bạc gần đây cho thấy, các tài khoản ký quỹ, hợp đồng tương lai kim loại token hóa và tài sản thế chấp tiền điện tử có mối liên hệ chặt chẽ, nếu giá không đủ hỗ trợ, chuỗi giảm giá này rất có thể xảy ra.

Bitcoin xuống còn 60.000 USD: Strategy đối mặt với nguy cơ tồn tại

Nếu Bitcoin tiếp tục trượt xuống 60.000 USD, Burry cho rằng Strategy sẽ đối mặt với nguy cơ tồn tại. Khi giá Bitcoin liên tục giảm, tin đồn về việc công ty này có thể bán tháo Bitcoin đang lan rộng.

Vì Strategy là công ty niêm yết nắm giữ nhiều Bitcoin nhất, bất kỳ hành động bán tháo nào cũng sẽ tạo ra sức gió ngược lớn cho thị trường tiền điện tử.

Giám đốc điều hành của Strategy năm ngoái đã từng** ám chỉ**** rằng,**** nếu giá cổ phiếu của công ty thấp hơn chỉ số giá trị cổ phần so với lượng Bitcoin nắm giữ (mNAV) của họ (dưới 1), và huy động vốn thất bại, họ có thể bán Bitcoin như một biện pháp cuối cùng.**

Theo dữ liệu trên trang web của Strategy, mNAV hiện tại là 1.08, đã gần đến mức cảnh báo.

Bitcoin xuống còn 50.000 USD: Thợ mỏ phá sản và sụp đổ hợp đồng tương lai kim loại

Nếu Bitcoin giảm xuống 50.000 USD, có thể xảy ra tình huống tồi tệ nhất. Burry dự đoán rằng các thợ mỏ tiền điện tử sẽ phá sản do không còn lợi nhuận, buộc phải thanh lý kho Bitcoin của họ.

Điều này sẽ dẫn đến sự sụp đổ của thị trường hợp đồng tương lai kim loại token hóa, rơi vào “hố đen” không có người mua. Tuy nhiên, ông cũng bổ sung rằng, thị trường kim loại vật lý có thể tách rời khỏi thị trường hợp đồng tương lai do nhu cầu phòng hộ, tạo ra xu hướng riêng biệt, tránh bị ảnh hưởng toàn diện.

Burry không lạc quan về Bitcoin, cho rằng nó không có giá trị nội tại

Trong bài viết, Burry phân tích thêm rằng, đà tăng gần đây của Bitcoin chủ yếu do việc phát hành ETF giao ngay và sự quan tâm của các tổ chức, nhưng ông xem đó là các yếu tố tạm thời, không phải dấu hiệu thực sự của việc áp dụng rộng rãi.

Ông chỉ ra rằng, khi mối liên hệ giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 gần 0.5, cùng với dòng vốn ETF chảy ra, mọi hiệu ứng giàu có đều sẽ bị hạn chế.

Nhìn dài hạn, Burry dự đoán giảm giá Bitcoin một lần nữa, chỉ trích rằng Bitcoin thiếu giá trị nội tại và sự chấp nhận rộng rãi để làm dịu đà giảm, về bản chất vẫn là một tài sản đầu cơ, không thể như kim loại quý làm nơi trú ẩn chống mất giá tiền tệ.

Burry từng biến mất khỏi cộng đồng, rồi mới trở lại năm ngoái. Ông từng nói rằng Bitcoin vô giá trị, và so sánh nó như bong bóng Tulip của thời đại này.

Đọc thêm:
Nguyên mẫu “The Big Short” tiết lộ đang nghiên cứu token hóa! Gần đây mới nói Bitcoin là bong bóng Tulip, thúc đẩy tội phạm