CIRO công bố Khung quản lý tạm thời về lưu ký tiền điện tử tại Canada

Tổ chức Quản lý Đầu tư Canada (CIRO) đã chính thức thiết lập khung pháp lý tạm thời để quản lý việc bảo quản tài sản tiền điện tử và tokenized, báo hiệu một cách tiếp cận thực dụng nhằm bảo vệ nhà đầu tư trong khi các quy định đặc thù về tiền điện tử lâu dài đang được xây dựng. Trong thông báo ngày thứ Ba, CIRO đã trình bày cách các thành viên môi giới phải bảo vệ khoản nắm giữ của khách hàng và tuân thủ các kỳ vọng giám sát khi các nền tảng giao dịch hoạt động trong một thị trường vẫn đang phát triển. Khung pháp lý này tập trung vào giới hạn bảo quản, tiêu chuẩn phân chia tài sản, nghĩa vụ báo cáo và các yêu cầu theo cấp độ đối với các nhà bảo quản tiền điện tử bên thứ ba, tất cả đều được thực hiện thông qua điều khoản thành viên thay vì sửa đổi quy tắc cốt lõi của CIRO. Động thái này nhằm cung cấp rõ ràng về quy định và kiểm soát rủi ro trong ngắn hạn, hướng tới việc hình thành các tiêu chuẩn lâu dài khi thị trường trưởng thành. Thông báo có thể xem tại đây: Khung Bảo quản Tài sản Kỹ thuật số CIRO.

Chính sách này cố ý ràng buộc các thành viên môi giới vào khung bảo quản thông qua điều kiện thành viên, thay vì thay đổi toàn diện quy tắc. Điều này cho phép CIRO phản ứng nhanh với các rủi ro mới nổi trong khi công tác chính sách vẫn tiếp tục song song. Mục tiêu cốt lõi là bảo vệ nhà đầu tư khi thị trường tiền điện tử phát triển và thay đổi, mà không làm chậm quá trình xây dựng một khuôn khổ quy định thống nhất toàn quốc. Khung pháp lý cũng báo hiệu rằng một số yếu tố có thể được áp dụng hoặc hài hòa vào các quy tắc lâu dài khi cấu trúc thị trường trưởng thành và các thực hành quản trị được cải thiện trong toàn ngành.

Mô hình bảo quản theo cấp độ và yêu cầu vốn

Theo khung pháp lý này, các thành viên môi giới có thể đặt tài sản với các nhà bảo quản tài sản kỹ thuật số được CIRO phê duyệt hoặc theo các thỏa thuận bảo quản nội bộ đáp ứng các tiêu chuẩn cơ bản. Mô hình bảo quản theo cấp độ liên kết yêu cầu về vốn, bảo hiểm, quản trị và đảm bảo công nghệ với tỷ lệ phần trăm tài sản của khách hàng mà nhà bảo quản được phép nắm giữ. Các nhà bảo quản cấp 1 và cấp 2 có thể nắm giữ tới 100% tài sản tiền điện tử của nhà môi giới, nhưng đi kèm với các ngưỡng vốn chặt chẽ hơn và tiêu chuẩn đảm bảo nâng cao, bao gồm cả đánh giá an ninh mạng bên ngoài. Các nhà bảo quản cấp thấp hơn đối mặt với giới hạn hạn chế hơn, trong đó nhà bảo quản cấp 3 được phép nắm giữ tới 75% và nhà bảo quản cấp 4 tới 40% tài sản tiền điện tử của nhà môi giới. Việc bảo quản nội bộ của nhà môi giới bị giới hạn ở mức 20% tổng tài sản tiền điện tử của khách hàng. Các giới hạn này nhằm điều chỉnh mức độ tập trung rủi ro theo loại nhà bảo quản, đồng thời duy trì tính linh hoạt hoạt động cho các nhà môi giới khi thị trường thay đổi.

Yêu cầu vốn cũng được điều chỉnh theo rủi ro và khu vực pháp lý, với các ngưỡng cao hơn áp dụng cho các thực thể nước ngoài nhằm giải quyết các rủi ro thực thi pháp luật xuyên biên giới và mất khả năng thanh toán. Khung pháp lý nhấn mạnh rằng việc giám sát bảo quản sẽ được duy trì thông qua giám sát liên tục, báo cáo và thực thi dựa trên điều kiện thành viên, cho phép CIRO thích ứng với các tín hiệu rủi ro mới mà không bị ràng buộc vào một bộ quy tắc cố định lâu dài. Cách tiếp cận này phản ánh thái độ thận trọng, theo từng giai đoạn đối với quy định về tiền điện tử tại Canada, cân bằng giữa tính toàn vẹn của thị trường và thực tiễn phát triển của ngành.

Khung pháp lý của CIRO còn được bổ sung bởi bối cảnh chính sách tiền điện tử rộng lớn hơn của Canada. Trong cùng chuỗi quy định, CIRO gần đây đã loại trừ một số quỹ tiền điện tử khỏi điều kiện đủ điều kiện ký quỹ giảm, do lo ngại về biến động, rủi ro thanh khoản và sự không chắc chắn về quy định. Ngân hàng Canada cũng đã báo hiệu một lộ trình thận trọng cho chính sách tiền điện tử, lưu ý rằng chỉ các stablecoin có chất lượng cao, được hỗ trợ bằng tiền pháp định, mới được hỗ trợ trong khuôn khổ quy định của họ như một phần của kế hoạch quản trị theo giai đoạn. Những bước đi này cùng nhau thể hiện chiến lược quốc gia nhằm hạn chế rủi ro hệ thống trong khi vẫn cho phép hoạt động hợp pháp của tiền điện tử tiếp tục dưới các giới hạn rõ ràng hơn. Đối với những người theo dõi các diễn biến này, các báo cáo liên kết cung cấp bối cảnh đương thời về thiết kế và mục đích của khung bảo quản.

Tình hình chính sách tiền điện tử toàn diện của Canada

Khung bảo quản tạm thời đến trong bối cảnh CIRO và các cơ quan Canada khác theo đuổi một cách tiếp cận có cấu trúc, dựa trên rủi ro trong giám sát thị trường tiền điện tử. Các hành động của cơ quan quản lý phù hợp với một cuộc đối thoại quy định rộng hơn tập trung vào tính toàn vẹn của thị trường, bảo vệ nhà đầu tư và các vấn đề xuyên biên giới khi ngành này trưởng thành. Lập trường gần đây của Ngân hàng Canada về stablecoin nhấn mạnh sở thích của quốc gia đối với các công cụ chất lượng, được hỗ trợ dự trữ, trong phạm vi quy định cẩn trọng, báo hiệu các cuộc thảo luận liên tục về cách các tài sản kỹ thuật số phù hợp với hệ thống tài chính truyền thống. Tổng thể, Canada dường như đang xây dựng một khung lớp có thể thích ứng với các động thái thị trường ngày càng phát triển, tránh các quy tắc đột ngột, toàn diện có thể gây gián đoạn đổi mới.

Tại sao điều này quan trọng

Đối với nhà đầu tư, khung bảo quản tạm thời mang lại kỳ vọng rõ ràng hơn về ai nắm giữ tài sản tiền điện tử và dưới các kiểm soát nào. Mô hình bảo quản theo cấp độ cung cấp một cách tiếp cận có cấu trúc để đánh giá rủi ro của các nhà cung cấp dịch vụ bảo quản, bao gồm yêu cầu về vốn, quản trị và an ninh mạng. Đối với các nhà môi giới và nền tảng giao dịch, khung pháp lý cung cấp các giới hạn vận hành rõ ràng có thể giảm thiểu sự không chắc chắn pháp lý và vận hành khi thị trường tiền điện tử Canada mở rộng. Bằng cách liên kết nghĩa vụ bảo quản với điều kiện thành viên thay vì sửa đổi cốt lõi quy tắc, CIRO giữ vững khả năng điều chỉnh các biện pháp bảo vệ khi điều kiện thay đổi mà không cần chờ đợi một chu kỳ lập quy hoàn chỉnh.

Các nhà quản lý có thể giám sát và thực thi, với khả năng phản ứng nhanh với các rủi ro mới nổi. Tính linh hoạt này đặc biệt quan trọng trong một ngành có đặc điểm đổi mới nhanh chóng và công nghệ bảo quản liên tục phát triển. Nhấn mạnh của khung pháp lý vào các đánh giá an ninh mạng bên ngoài cho các nhà bảo quản cấp cao hơn thể hiện một cách tiếp cận thận trọng về khả năng chống chịu, đồng thời duy trì lộ trình mở rộng tiêu chuẩn mạnh mẽ hơn nếu thị trường yêu cầu. Cùng với các bước chính sách khác—như các điều chỉnh nhỏ về điều kiện ký quỹ cho quỹ tiền điện tử và thái độ thận trọng của Ngân hàng Canada đối với stablecoin—khung bảo quản củng cố một nhịp độ quy định Canada có chủ đích, thận trọng nhằm bảo vệ nhà đầu tư mà không làm chậm tiến trình.

Đối với các nhà xây dựng và tham gia thị trường, khung pháp lý làm rõ kỳ vọng quản trị đối với các nhà bảo quản, bao gồm cách đánh giá bảo hiểm, đủ vốn và kiểm soát rủi ro công nghệ. Nhấn mạnh vào giám sát và thực thi thay vì các thay đổi quy tắc lâu dài có thể khuyến khích thử nghiệm và đổi mới trong phạm vi rủi ro rõ ràng. Trong một hệ sinh thái nơi dòng chảy thanh khoản, các giải pháp bảo quản và dịch vụ fintech tuân thủ ngày càng liên kết chặt chẽ, các khung quy định như vậy có thể giúp thu hút sự tham gia của các tổ chức lớn đồng thời duy trì sân chơi công bằng cho các nhà vận hành trong nước và các đối tác toàn cầu hoạt động tại Canada.

Điều cần theo dõi tiếp theo

Cách CIRO mở rộng hoặc tinh chỉnh khung bảo quản khi nhiều nhà môi giới tham gia hơn và công nghệ bảo quản phát triển.

Khả năng tích hợp các yếu tố của khung pháp lý vào các quy tắc lâu dài hoặc các công cụ hài hòa khi thị trường tiền điện tử trưởng thành.

Các phản ứng quy định đối với các thỏa thuận bảo quản xuyên biên giới và đánh giá liên tục về các ngưỡng vốn dành cho các nhà bảo quản nước ngoài.

Bất kỳ cập nhật nào về các chỉ số giám sát rủi ro, tiêu chuẩn báo cáo hoặc các kích hoạt thực thi liên quan đến điều kiện thành viên.

Nguồn & xác minh

Thông báo của CIRO: Khung Bảo quản Tài sản Kỹ thuật số và kỳ vọng giám sát dựa trên thành viên. https://www.ciro.ca/newsroom/publications/notice-ciros-digital-asset-custody-framework

CIRO loại trừ quỹ tiền điện tử khỏi điều kiện đủ điều kiện ký quỹ giảm (6 Feb, 2025). https://cointelegraph.com/news/ciro-excludes-crypto-funds-reduced-margin-eligibility

Thông cáo của Ngân hàng Canada về stablecoin trong khuôn khổ quy định (17 Dec, 2025). https://cointelegraph.com/news/canada-reveals-standard-good-money-stablecoins

Phản ứng thị trường và các chi tiết chính

Khung pháp lý tạm thời đánh dấu một bước tiến đáng kể trong bối cảnh quy định tiền điện tử đang phát triển của Canada. Bằng cách mã hóa phương pháp bảo quản theo cấp độ và dựa vào điều kiện thành viên để giám sát, CIRO cung cấp cho các nhà tham gia thị trường một bộ kỳ vọng rõ ràng hơn trong khi tránh việc sửa đổi quy tắc lâu dài, sớm. Nhấn mạnh về yêu cầu vốn và các tiêu chuẩn an ninh mạng nhấn mạnh thái độ thận trọng về rủi ro, nhằm bảo vệ nhà đầu tư mà không cản trở hoạt động hợp pháp của thị trường. Như các bước chính sách trước đó, khung pháp lý phản ánh ý định của Canada trong việc cân bằng đổi mới công nghệ số với các biện pháp bảo vệ cần thiết trong các thị trường tài chính truyền thống.

Những thay đổi của khung bảo quản

Ảnh hưởng rõ ràng nhất là việc tạo ra một khung rủi ro chính thức cho việc bảo quản tài sản mà các nhà môi giới phải tuân thủ khi vận hành các sàn giao dịch tiền điện tử. Mô hình theo cấp độ đưa ra các giới hạn rõ ràng về lượng tài sản tiền điện tử của khách hàng có thể được nắm giữ bởi các loại nhà bảo quản khác nhau, với các cấp cao hơn đòi hỏi thẩm định kỹ lưỡng hơn và nghĩa vụ vốn cao hơn. Bảo quản nội bộ vẫn là một lựa chọn khả thi nhưng bị giới hạn chặt chẽ ở mức 20%. Khung pháp lý còn liên kết tỷ lệ phần trăm tài sản được phép của nhà bảo quản với các kiểm soát quản trị và công nghệ, bao gồm cả các đánh giá an ninh mạng bên ngoài đối với các nhà cung cấp cấp cao nhất. Trong thực tế, các nhà môi giới Canada sẽ cần xác định các thỏa thuận bảo quản của họ phù hợp với hồ sơ rủi ro đã định, trong khi CIRO duy trì giám sát liên tục để đảm bảo tuân thủ. Kết quả là, môi trường rủi ro dự đoán được hơn cho các bên tham gia và cho các nhà đầu tư bán lẻ, tổ chức tại Canada đang tìm kiếm tiếp xúc với tiền điện tử.

Điều cần theo dõi trong quá trình chuyển đổi

Tiến trình của quy trình lập quy lâu dài và xem liệu các yếu tố của khung tạm thời có chuyển vào các quy định chính thức hay không.

Tỷ lệ chấp nhận của các nhà môi giới đối với các nhà bảo quản được CIRO phê duyệt và hiệu quả của các kiểm soát bảo quản nội bộ.

Chuyển biến trong các thỏa thuận bảo quản xuyên biên giới và bất kỳ sự phối hợp quy định nào với các khu vực pháp lý nước ngoài.

Các cập nhật về yêu cầu vốn và an ninh mạng khi rủi ro thị trường thay đổi.

Bài viết này ban đầu được đăng tải với tiêu đề CIRO Unveils Interim Crypto Custody Framework in Canada trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức crypto, Bitcoin và cập nhật blockchain.