Các quỹ ETF Bitcoin tiếp tục giảm khi dòng chảy hàng ngày đạt 545 triệu USD

Quỹ giao dịch Bitcoin (CRYPTO: BTC) tiếp tục giảm trong ngày thứ Tư khi giá giao ngay dao động gần ngưỡng 70.000 đô la, nhấn mạnh những khó khăn liên tục trên thị trường tài sản kỹ thuật số. Dữ liệu SoSoValue cho thấy các ETF Bitcoin giao ngay đã rút ròng 545 triệu đô la trong phiên, góp phần vào nhịp giảm hàng tuần khoảng 255 triệu đô la. Tính từ đầu năm đến nay, dòng vốn vào đã đạt khoảng 3,5 tỷ đô la, nhưng các khoản rút lui trong cùng kỳ đã lên tới 5,4 tỷ đô la, để lại dòng rút ròng ròng khoảng 1,8 tỷ đô la và tổng tài sản quản lý gần 93,5 tỷ đô la.

Những điểm chính

Các ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận 545 triệu đô la rút ròng hàng ngày, kéo dài dòng chảy ròng hàng tuần khoảng 255 triệu đô la.

Từ đầu năm đến nay, dòng vốn tích lũy đạt khoảng 3,5 tỷ đô la, nhưng các khoản rút lui tổng cộng khoảng 5,4 tỷ đô la, tạo ra khoản âm ròng khoảng 1,8 tỷ đô la.

Tổng tài sản quản lý của các ETF BTC giao ngay gần 93,5 tỷ đô la.

Phạm vi thị trường rộng hơn đã xấu đi, với tổng vốn hóa thị trường crypto giảm khoảng 20% từ đầu năm đến nay còn khoảng 2,5 nghìn tỷ đô la theo CoinGecko.

Hành vi nhà đầu tư có vẻ thận trọng nhưng kiên quyết: khoảng 6% tài sản ETF đã rút lui, trong khi mức độ tiếp xúc của một nhà phát hành ETF lớn đã giảm từ đỉnh gần 100 tỷ đô la xuống còn khoảng 60 tỷ đô la.

Các mã chứng khoán đề cập: $BTC, $ETH, $XRP, $SOL, $IBIT

Tâm lý: Trung tính

Ảnh hưởng giá: Tiêu cực. Các dòng rút ròng liên tục từ ETF BTC và sự giảm giá chung của thị trường đã góp phần tạo áp lực giảm giá, với vốn hóa thị trường crypto giảm khoảng 20% từ đầu năm đến nay.

Ý tưởng giao dịch (Không phải lời khuyên tài chính): Giữ. Các nhà tham gia thị trường nhìn chung vẫn duy trì đầu tư trong giai đoạn suy thoái hiện tại, cho thấy thái độ thận trọng, kiên nhẫn hơn là tái cơ cấu mạnh mẽ.

Bối cảnh thị trường: Dòng chảy ETF tiếp tục phản ánh môi trường thanh khoản hạn chế và sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro khi các tín hiệu vĩ mô và các quy định mới ảnh hưởng đến quyết định của nhà đầu tư đối với tài sản crypto.

Tại sao điều này quan trọng

Áp lực liên tục đối với ETF Bitcoin quan trọng vì các sản phẩm này là một trong những kênh thanh khoản dễ tiếp cận nhất để có được tiếp xúc có kiểm soát với tài sản kỹ thuật số. Các dòng chảy rút ròng liên tục cho thấy sự không phù hợp giữa kỳ vọng của nhà đầu tư về thanh khoản do ETF tạo ra và tâm lý rủi ro chung đã làm giảm nhu cầu đối với các tài sản rủi ro. Mặc dù dòng vốn vào vẫn tích cực trong năm, quy mô của các khoản rút lui nhấn mạnh tính mong manh của nhu cầu trong bối cảnh vĩ mô đầy thử thách.

Các nhà phân tích ngành đã nhận thấy một nghịch lý: mặc dù dòng chảy rút ròng, nhóm nhà đầu tư ETF vẫn chủ yếu giữ nguyên vị thế. Trong các bình luận được các nhà quan sát thị trường trích dẫn, một số nhà phân tích mô tả hệ sinh thái ETF BTC là bền bỉ trước biến động, với một phần nhỏ tài sản rút khỏi quỹ. Các động thái này cho thấy một bức tranh phức tạp, trong đó các nhà phát hành lớn như iShares Bitcoin ETF (IBIT) đã giảm quy mô tài sản từ đỉnh cao nhưng vẫn duy trì vị thế đáng kể. Sự đối lập này—thiếu dòng chảy mới trong khi các nhà đầu tư hiện tại vẫn giữ vững—cho thấy sự phức tạp của việc tiếp xúc với crypto qua các sản phẩm có kiểm soát trong một thị trường biến động.

Các quỹ altcoin, trong khi đó, cho thấy tín hiệu hỗn hợp. ETF Ethereum (CRYPTO: ETH) ghi nhận dòng chảy rút khoảng 79,5 triệu đô la, trong khi quỹ XRP (CRYPTO: XRP) thu hút dòng chảy ròng nhỏ khoảng 4,8 triệu đô la. ETF Solana (CRYPTO: SOL) cũng đối mặt với rút ròng, tổng cộng khoảng 6,7 triệu đô la. Những xu hướng này cho thấy dòng vốn không chạy khỏi tất cả các tài sản kỹ thuật số một cách đồng đều; thay vào đó, nó đang được cân bằng lại trong mạng lưới các công cụ crypto rộng lớn hơn khi các nhà giao dịch đánh giá lại rủi ro, thời hạn và triển vọng lợi nhuận trong một môi trường đầy thách thức.

Nguồn: Eric Balchunas

Như các nhà quan sát thị trường đã thảo luận, triển vọng dài hạn của ngành sẽ phụ thuộc vào cách các tín hiệu quy định và chính sách phát triển, cũng như khả năng các tổ chức lớn duy trì chiến lược giữ lâu dài qua các đợt giảm giá. Tổng dòng vốn vào các ETF BTC giao ngay—được tóm tắt rõ ràng khoảng 54,8 tỷ đô la kể từ khi ra mắt, gần bằng đỉnh trước đó là 62,9 tỷ đô la—phản ánh nhu cầu thận trọng nhưng kiên trì đối với tiếp xúc crypto có kiểm soát mặc dù có những giai đoạn căng thẳng định kỳ. Câu chuyện vẫn là sự lạc quan thận trọng: tiềm năng tăng giá cho các sản phẩm ETF nếu tâm lý rủi ro cải thiện, nhưng cũng phải đối mặt với thực tế rằng các khó khăn vĩ mô và cạnh tranh từ các thị trường phi quy định vẫn gây áp lực lên dòng chảy.

Trong bối cảnh, động thái giá của Bitcoin vẫn là yếu tố ảnh hưởng quan trọng đến hành vi của ETF. Nếu thị trường duy trì đà trở lại các đỉnh cũ, dòng chảy vào ETF có thể tăng tốc, tạo ra vòng phản hồi tích cực cho quá trình xác định giá. Tuy nhiên, các tín hiệu tiêu cực—dù từ dữ liệu vĩ mô, các quy định mới hay dòng chảy vốn rút khỏi các vị thế hiện tại—cũng có thể gây ra các đợt giảm thêm các khoản đăng ký mới và rút lui từ các vị thế hiện có. Các nhà đầu tư và nhà phát hành sẽ theo dõi sát sao cách cân bằng giữa nhu cầu tiếp xúc crypto có kiểm soát và tâm lý rủi ro trong những tuần tới.

Những điều cần chú ý tiếp theo

Các dữ liệu dòng chảy ETF BTC giao ngay sắp tới để đánh giá xem các dòng chảy rút ròng hiện tại có tiếp tục hay đảo chiều trong kỳ báo cáo tiếp theo.

Thông báo quy định và sản phẩm từ các nhà phát hành lớn (bao gồm IBIT) có thể ảnh hưởng đến nhu cầu của nhà đầu tư đối với các sản phẩm crypto giao dịch trên sàn.

Diễn biến giá BTC so với mức 70.000 đô la và tác động tiềm năng đến dòng chảy ETF và áp lực bán.

Xu hướng dòng chảy ETF altcoin, đặc biệt là Ethereum, XRP và Solana, trong ngắn hạn.

Các cập nhật của các nhà phân tích về phạm vi thị trường và hành vi nhà đầu tư sau các biến động vĩ mô và kiểm soát quy định liên tục.

Nguồn & xác thực

Dữ liệu SoSoValue về dòng chảy ETF BTC giao ngay trong phiên và tuần được đề cập.

Các số liệu của CoinGecko ghi nhận giảm khoảng 20% tổng vốn hóa thị trường crypto từ đầu năm đến nay còn khoảng 2,5 nghìn tỷ đô la.

Các bình luận công khai của James Seyffart về dòng chảy ETF so với đỉnh dòng chảy trong lĩnh vực ETF BTC.

Nhận xét của Eric Balchunas về hành vi nhà đầu tư trong các ETF BTC và quỹ IBIT.

Bitcoin ETFs tiếp tục giảm khi dòng chảy giao ngay vẫn tiêu cực và tâm lý rủi ro giảm sút

Bitcoin (CRYPTO: BTC) các quỹ giao dịch trao đổi tiếp tục giảm khi thị trường giao ngay dao động gần các mức quan trọng, phản ánh cách thái độ rủi ro đang ảnh hưởng đến dòng vốn. Dữ liệu mới nhất cho thấy các ETF BTC giao ngay ghi nhận rút 545 triệu đô la trong một phiên, làm tăng đà rút ròng chung khoảng 255 triệu đô la trong tuần. Trong khi dòng vốn vào tính từ đầu năm đạt khoảng 3,5 tỷ đô la, các khoản rút lui đã lên tới khoảng 5,4 tỷ đô la, dẫn đến khoản âm ròng gần 1,8 tỷ đô la và tổng tài sản quản lý khoảng 93,5 tỷ đô la. Bối cảnh này phản ánh sự co lại của thanh khoản crypto rộng hơn, với tổng vốn hóa thị trường giảm khoảng 20% từ đầu năm đến nay còn khoảng 2,5 nghìn tỷ đô la, theo CoinGecko.

Trong số các quỹ ETF, hành vi của nhà đầu tư thể hiện sự thận trọng và kiên định. Dữ liệu cho thấy một thiểu số nhỏ đã thoái lui khỏi vị thế—khoảng 6% tổng tài sản—trong khi phần lớn các nhà nắm giữ vẫn duy trì đầu tư bất chấp các đợt biến động giá liên tiếp. Các động thái này còn được minh họa rõ hơn qua hiệu suất của ETF Bitcoin iShares (EXCHANGE: IBIT), đã giảm từ đỉnh gần 100 tỷ đô la xuống còn khoảng 60 tỷ đô la khi tâm lý rủi ro lên xuống thất thường. Như một nhà phân tích của Bloomberg nhận xét, quy mô dòng chảy trong giai đoạn đỉnh cao là đáng kể, và sự giảm sút hiện tại không xóa bỏ sức hút của nhu cầu đối với các tiếp xúc có kiểm soát.

Trong bối cảnh này, các quỹ altcoin thể hiện tín hiệu hỗn hợp. ETF Ethereum (CRYPTO: ETH) ghi nhận rút khoảng 79,5 triệu đô la, trong khi quỹ XRP (CRYPTO: XRP) thu hút dòng chảy ròng nhỏ khoảng 4,8 triệu đô la. ETF Solana (CRYPTO: SOL) cũng đối mặt với rút ròng, tổng cộng khoảng 6,7 triệu đô la. Sự phân hóa trong nhóm altcoin này phản ánh tính phức tạp của sở thích nhà đầu tư trong môi trường rủi ro, nơi các câu chuyện và cập nhật cơ bản của các dự án có thể thúc đẩy nhu cầu không đồng đều đối với các wrapper ETF và tiếp xúc trực tiếp.

Đối với các nhà đầu tư và nhà quan sát thị trường, câu chuyện ETF BTC vẫn là một chỉ số về điều kiện thanh khoản rộng lớn hơn và tốc độ các phương tiện có kiểm soát có thể cung cấp tiếp xúc dễ dàng với một loại tài sản biến động. Câu chuyện này có thể phụ thuộc vào việc các điều kiện vĩ mô cải thiện đủ để thúc đẩy dòng chảy mới, hoặc liệu xu hướng rủi ro giảm tiếp tục, làm giảm nhu cầu đối với các tài sản crypto rủi ro trên toàn thị trường.