Ngân hàng Dự trữ Liên bang "tài khoản thanh toán" có thể trở thành điểm ngoặt? Công nghệ tài chính hỗ trợ kênh mới, ngăn chặn quá trình phi ngân hàng hóa tiền mã hóa

Một cuộc cải cách có khả năng định hình lại hệ thống thanh toán của Mỹ đang được ngành công nghệ tài chính thúc đẩy mạnh mẽ. Được dẫn dắt bởi Hội đồng Công nghệ Tài chính Mỹ, nhiều hiệp hội ngành đã gửi thư góp ý tới Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), kêu gọi nhanh chóng thúc đẩy kế hoạch nguyên mẫu “tài khoản thanh toán”, nhằm cung cấp kênh truy cập trực tiếp vào hệ thống thanh toán cho các tổ chức tài chính phi ngân hàng đủ điều kiện.

Giám đốc điều hành Hội đồng Công nghệ Tài chính Mỹ Phil Goldfeder cho biết, các tài khoản thanh toán được thiết kế cẩn thận không chỉ mở rộng cạnh tranh mà còn thúc đẩy đổi mới sáng tạo mà không làm tăng rủi ro hệ thống. Cơ chế này được xem như là một nâng cấp của mô hình “chỉ có thể truy cập qua ngân hàng phát hành vào mạng lưới thanh toán cốt lõi”, hy vọng giảm chi phí, giảm thiểu rủi ro đối tác và cải thiện hiệu quả thanh toán vốn.

Về cơ bản, tài khoản thanh toán là một dạng “phiên bản rút gọn của tài khoản chính”. Giám đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller đề xuất, tài khoản này sẽ có giới hạn số dư, không sinh lãi và hạn chế sử dụng các hệ thống thanh toán quan trọng để tránh gây ảnh hưởng đến khung ổn định tài chính hiện tại. Cuối năm ngoái, Fed đã lần đầu tiên phát đi tín hiệu mở rộng quyền truy cập hạn chế trực tiếp, hiện đang thúc đẩy thiết kế nguyên mẫu.

Những người ủng hộ cho rằng, cuộc cải cách này có thể giảm bớt tình trạng “phi ngân hàng” lâu dài mà ngành công nghiệp tiền mã hóa đang đối mặt. Do một số ngân hàng thận trọng với các doanh nghiệp tài sản số, nhiều tổ chức công nghệ tài chính và liên quan đến tiền mã hóa gặp khó khăn trong việc tiếp cận các kênh thanh toán ổn định. Nếu tài khoản thanh toán được triển khai, các tổ chức này sẽ không còn phụ thuộc hoàn toàn vào ngân hàng trung gian, chuỗi thanh toán sẽ trở nên trực tiếp hơn.

Tuy nhiên, các tổ chức ngân hàng đã bày tỏ lo ngại, cho rằng mô hình này có thể cung cấp chức năng “tương tự gửi tiền” cho các loại hình tài chính mới như stablecoin, nhưng thiếu bảo hiểm tiền gửi và quản lý thống nhất. Họ lo ngại rằng, điều này có thể làm gia tăng các rủi ro tiềm ẩn trong khu vực pháp lý mơ hồ. Mặc dù đề xuất của Fed chưa đề cập trực tiếp đến các doanh nghiệp tiền mã hóa, nhưng trong ngành đều cho rằng, các nhà phát hành stablecoin và các nhà cung cấp dịch vụ liên quan sẽ là những người hưởng lợi chính.

Bối cảnh của đề xuất này còn liên quan đến tranh chấp pháp lý xung quanh việc xin cấp phép tài khoản chính. Ngân hàng Custodia Bank, một ngân hàng lưu ký tiền mã hóa, đã kiện vì bị từ chối cấp phép, dù nhiều lần thua kiện, nhưng điều này đã thúc đẩy các cơ quan quản lý xem xét lại cơ chế tiếp cận. Waller đã cho biết, Fed dự kiến sẽ ra mắt khung tài khoản rút gọn này trước cuối năm 2026, nhằm mang lại một kênh tiếp cận hệ thống thanh toán toàn diện hơn.