Jump Trading tận dụng các thương vụ kiểu đầu tư mạo hiểm để hỗ trợ các nhà lãnh đạo thị trường dự đoán

Jump Trading chuẩn bị mua cổ phần thiểu số trong các nền tảng dự đoán thị trường Kalshi và Polymarket. Các khoản đầu tư này được cấu trúc dựa trên việc Jump cung cấp thanh khoản, với cổ phần vốn cố định trong Kalshi và cổ phần biến đổi trong Polymarket tăng theo khả năng giao dịch.

Giao dịch Thị trường Chiến lược trong Các Hợp đồng Sự kiện

Công ty giao dịch độc quyền Jump Trading dự kiến sẽ mua cổ phần thiểu số trong các nền tảng dự đoán thị trường Kalshi và Polymarket, theo một báo cáo của Bloomberg trích dẫn nguồn ẩn danh. Các khoản đầu tư này được cấu trúc để đổi lấy việc Jump cung cấp thanh khoản trên các nền tảng.

Thỏa thuận của Jump với Kalshi liên quan đến một cổ phần vốn cố định gắn liền với cam kết thanh khoản của nó, trong khi cổ phần của nó trong Polymarket sẽ tăng theo thời gian tùy thuộc vào quy mô khả năng giao dịch mà Jump đóng góp. Theo Bloomberg, Kalshi được định giá 11 tỷ USD, trong khi Polymarket có giá trị 9 tỷ USD.

Các thỏa thuận này giống như các giao dịch kiểu đầu tư mạo hiểm, với Jump cung cấp nguồn lực giao dịch để đổi lấy quyền sở hữu. Các nhà tạo lập thị trường, như Jump, được coi là rất quan trọng đối với các thị trường dự đoán, đảm bảo thanh khoản liên tục và thực thi ngay cả trong thời kỳ biến động.

Các báo cáo về thỏa thuận của Jump với hai nền tảng này xuất hiện gần hai năm sau khi tập đoàn giao dịch toàn cầu Susquehanna International Group, hay SIG, tiết lộ rằng họ đã trở thành nhà tạo lập thị trường cho Kalshi. Động thái này khiến họ trở thành một trong những công ty giao dịch lớn đầu tiên công khai ủng hộ các thị trường dự đoán. Năm ngoái, SIG và công ty môi giới bán lẻ Robinhood Markets Inc. đã mua lại phần lớn cổ phần của Ledgerx, đảm bảo kiểm soát hạ tầng phái sinh cho các hợp đồng sự kiện.

Đọc thêm: Miami International Holdings bán phần lớn cổ phần của LedgerX cho Robinhood và Susquehanna

Jump đã mở rộng hoạt động ngoài lĩnh vực cổ phiếu và tiền điện tử, xây dựng công nghệ và tuyển dụng hơn 20 nhà giao dịch để hỗ trợ các hợp đồng dựa trên sự kiện được quản lý bởi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai. Công ty, thành lập năm 1999 bởi các nhà giao dịch trước đây của Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago, là một đối thủ đáng kể trong các loại tài sản, bao gồm trái phiếu Kho bạc Mỹ, hợp đồng tương lai và tài sản kỹ thuật số.

Trong khi đó, vai trò của Jump vừa là nhà cung cấp thanh khoản vừa là cổ đông gây ra những lo ngại về xung đột lợi ích tiềm năng. Các nhà phê bình cho rằng ảnh hưởng thị trường có thể nghiêng về các quyết định có lợi cho vị thế cổ phần của Jump hơn là công bằng chung của thị trường. Ngoài ra, việc sử dụng các mô hình giao dịch dựa trên trí tuệ nhân tạo tiên tiến của họ có thể tạo ra sân chơi không công bằng cho các nhà đầu tư bán lẻ.

Hơn nữa, các cơ quan quản lý có thể xem xét liệu các thỏa thuận như vậy có làm suy yếu tính toàn vẹn của thị trường hay không, đặc biệt trong các hợp đồng nhạy cảm về chính trị. Một số người khác cho rằng các nhà tạo lập thị trường nhỏ hơn cũng có thể bị thiệt thòi nếu các thỏa thuận thanh khoản liên kết cổ phần tập trung ảnh hưởng trong số ít các công ty lớn.

Việc Jump gia nhập các thị trường dự đoán đưa họ cùng với Susquehanna trở thành một trong số ít các công ty giao dịch lớn có cổ phần trực tiếp trong lĩnh vực này. Với giá trị tăng và các hợp đồng dựa trên sự kiện ngày càng phổ biến, các mối quan hệ hợp tác này có thể thúc đẩy việc chấp nhận rộng rãi hơn. Tuy nhiên, các cơ quan quản lý và các bên tham gia thị trường dự kiến sẽ theo dõi chặt chẽ sự cân bằng giữa cung cấp thanh khoản và ảnh hưởng sở hữu để bảo vệ tính minh bạch và công bằng.

Câu hỏi thường gặp ❓

• Jump Trading đang làm gì trong các thị trường dự đoán? Jump Trading đang mua cổ phần thiểu số trong Kalshi và Polymarket để đổi lấy việc cung cấp thanh khoản.
• Kalshi và Polymarket hiện có quy mô ra sao? Kalshi được định giá 11 tỷ USD, trong khi Polymarket có giá trị 9 tỷ USD.
• Tại sao vai trò của Jump lại gây lo ngại? Vì vừa là cổ đông vừa là nhà cung cấp thanh khoản, Jump có thể đối mặt với sự xem xét xung đột lợi ích từ các cơ quan quản lý.
• Có ai khác hoạt động trong lĩnh vực này không? Susquehanna International Group và Robinhood đã nắm giữ các vị trí lớn trong các nền tảng hợp đồng sự kiện như LedgerX.