Chuỗi hiệu suất cao + Layer 3: Công thức chiến thắng cho các phái sinh trên chuỗi mở rộng?

Những người tin tưởng mãnh liệt vào tiền điện tử vẫn tin rằng tiền phi tập trung sẽ một ngày nào đó đạt đến mức đáy, thay thế tiền pháp định và các hạ tầng truyền thống bằng một mô hình mới dễ tiếp cận hơn, minh bạch hơn và dễ dàng truy cập hơn so với các hệ thống đang vận hành nền tài chính toàn cầu ngày nay

Hầu hết chúng ta đều cười nhạo ý tưởng này, cho rằng đó chỉ là một giấc mơ viễn vông. Trong khi crypto có lợi thế rõ ràng về tự quản lý và chuyển tiền qua biên giới, thì chân lý của tài chính luôn nằm ngoài tầm với. Blockchain chỉ đơn giản là không có khả năng hỗ trợ giao dịch phái sinh cấp độ tổ chức, thứ vẫn là xương sống của nền kinh tế tài chính thế giới. Cho đến bây giờ.

Những yêu cầu kỹ thuật của các giao dịch phái sinh với khối lượng lớn và độ trễ thấp đã bộc lộ những giới hạn cơ bản của các kiến trúc blockchain Layer-1 cũ kỹ. Nhưng crypto đã chứng minh qua thời gian rằng nó là mẹ của đổi mới sáng tạo. Sự xuất hiện của các L1 mới, hiệu suất cao như Sei và Monad, kết hợp với các giải pháp mở rộng Layer-3 mạnh mẽ như Orbs, mang lại công thức chiến thắng cho phép blockchain cuối cùng cũng mở khóa các giao dịch phái sinh trên chuỗi

Độ phức tạp của Giao dịch Phái sinh Trên Chuỗi

Phái sinh đề cập đến các thị trường giao dịch phức tạp hơn như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn, và điều này đặt ra những yêu cầu lớn đối với các blockchain truyền thống. Khác với giao dịch spot đơn giản, thị trường phái sinh đòi hỏi cập nhật nhanh chóng về ký quỹ, kiểm tra thanh lý liên tục và khớp lệnh tức thì. Các L1 truyền thống, được thiết kế cho xử lý tuần tự, nhanh chóng sụp đổ dưới tải trọng này

Vấn đề đầu tiên là quy mô. Các blockchain L1 sớm nhất không thể hỗ trợ khối lượng như yêu cầu cho phái sinh, chỉ giới hạn trong vài giao dịch mỗi giây. Tuy nhiên, một giao thức hợp đồng vĩnh viễn có khối lượng cao có thể tạo ra hàng nghìn TPS trong thời gian cao điểm, gây ra sự không phù hợp dẫn đến tắc nghẽn mạng kéo dài

Vấn đề thứ hai là độ trễ. Với phái sinh, mili giây là điều quan trọng, và điều đó có nghĩa là xác thực và hoàn tất giao dịch phải diễn ra trong chưa đầy một giây. Nhưng các L1 gặp khó khăn trong việc đạt được độ trễ này, dẫn đến thực thi chậm, trượt giá và khả năng phản ứng chậm của các nhà giao dịch. Thứ ba là vấn đề thanh khoản. Để thị trường phái sinh hoạt động hiệu quả, các sổ lệnh cực kỳ sâu và thanh khoản lớn là điều cần thiết. Tuy nhiên, điều này là không thể khi các DEX hoạt động riêng lẻ, phân mảnh thanh khoản có sẵn trên hàng chục giao thức

Tư duy lại về L1 với xử lý song song

Nhận thức ngày càng tăng về những giới hạn này đã dẫn đến thế hệ blockchain mới nhằm nâng cao khả năng mở rộng đến mức dễ dàng xử lý các thị trường phái sinh. Đổi mới chính nằm ở việc chuyển từ xử lý tuần tự sang thực thi song song

Sei là một trong những người tiên phong trong xử lý song song. Thay vì hoàn tất các giao dịch lần lượt, nó xử lý chúng đồng thời, loại bỏ điểm nghẽn cơ bản của các chuỗi cũ. Việc này giúp tăng đáng kể khả năng mở rộng của Sei và giảm độ trễ, cho phép nó đạt được thông lượng cần thiết cho các công cụ tài chính phức tạp. Kiến trúc của nó được thiết kế đặc biệt cho các nền tảng DEX và các ứng dụng giao dịch nhanh

Monad tiến xa hơn nữa với khả năng song song, hướng tới đạt tới 10.000 TPS thông qua một phương pháp đa chiều. Ngoài động cơ thực thi song song, Monad còn triển khai cơ chế đồng thuận MonadBFT mới, tách biệt việc sắp xếp giao dịch khỏi thực thi. Điều này cho phép các validator đồng thuận về thứ tự giao dịch trước khi chúng được thực thi, nâng cao hiệu quả của kiến trúc xử lý song song. Thêm vào đó, nó sử dụng một cơ sở dữ liệu đặc biệt gọi là MonadDB, tối ưu cho các hoạt động bất đồng bộ, cung cấp quản lý trạng thái cần thiết cho các cập nhật tần suất cao

Với những đổi mới này, Sei và Monad đã tiến gần hơn đến việc cung cấp nền tảng tốc độ cao, độ trễ thấp cần thiết cho các giao dịch phái sinh trên chuỗi. Để đạt đến cấp độ tiếp theo, họ đã chuyển sang hạ tầng Layer-3 chuyên dụng có khả năng xử lý các loại lệnh phức tạp và thanh toán, cung cấp hiệu quả vốn cao hơn và quản lý rủi ro vượt trội

Thông lượng nhanh, mở rộng mạnh mẽ

Giao thức Layer-3 Orbs cung cấp chức năng tập trung vào ứng dụng, trở thành yếu tố then chốt giúp cả Sei và Monad hỗ trợ các thị trường phái sinh cấp độ tổ chức. Các dịch vụ phi tập trung của nó hoạt động như một lớp trung gian quan trọng, tối ưu hóa trải nghiệm giao dịch trong khi vẫn giữ nguyên tính phi tập trung không thể thương lượng của blockchain

1: Gryps trên Sei

Orbs đã tích hợp bộ công cụ phi tập trung của mình với Sei qua giao thức Gryps để tạo ra một sàn giao dịch hiệu quả, có khả năng xử lý cao. Các dịch vụ Layer-3 của Orbs hỗ trợ các logic phức tạp cần thiết cho các hoạt động như thanh lý tự động, quản lý rủi ro và tích hợp oracle. Thực chất, nó cho phép Sei chuyển tải các tính toán tiêu tốn tài nguyên từ mạng của mình sang một lớp phi tập trung riêng biệt. Orbs đảm nhiệm việc cập nhật nhanh ký quỹ, kiểm tra thanh lý và khớp lệnh, giữ cho khả năng xử lý giao dịch cốt lõi của Sei không bị gián đoạn.

2: Atlantis trên Monad

Việc tích hợp Atlantis mang lại khả năng tương tự cho Monad, cho phép nó hỗ trợ các hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi với hiệu suất của các hạ tầng tài chính truyền thống. Orbs như một lớp phối hợp phi tập trung quản lý các cơ chế hợp đồng vĩnh viễn phức tạp như tính toán lãi suất funding và cập nhật ký quỹ động, đòi hỏi thực thi đáng tin cậy, tần suất cao. Kết hợp với khả năng thực thi song song nhanh và thông lượng cao của Monad, tạo ra môi trường phù hợp hoàn hảo với yêu cầu của thị trường phái sinh

Các tích hợp này giúp Sei và Monad đạt được giới hạn hiệu suất lý thuyết của chúng bằng cách chuyển tải các phức tạp của phái sinh mà nếu không sẽ làm chậm tiến trình. Orbs hỗ trợ giao dịch chéo ký quỹ và quản lý danh mục đầu tư mà không gây gánh nặng cho L1. Nó tự động hóa các quy trình thanh lý và thanh toán phức tạp một cách minh bạch và an toàn. Cuối cùng, nó tối ưu hóa khớp lệnh và thanh toán giao dịch đồng thời xử lý các tính toán trước và sau giao dịch cần thiết

Đưa nền kinh tế toàn cầu lên chuỗi

Các blockchain cũ quá cồng kềnh để hỗ trợ giao dịch phái sinh phi tập trung, nhưng điều đó thay đổi khi chúng áp dụng các lớp hạ tầng chuyên dụng. Những ngày các nhà phát triển cố gắng nhồi nhét các công cụ tài chính phức tạp vào blockchain đa năng đã kết thúc

Sei và Monad đã giải quyết thách thức mở rộng quy mô bằng các kỹ thuật xử lý song song sáng tạo và cơ chế đồng thuận đặc thù, nhưng đặc thù của phái sinh khiến điều này chưa đủ. Tuy nhiên, sự tích hợp cộng hưởng của họ với các L3 như Orbs cho phép họ vượt qua giới hạn và cung cấp khối lượng, độ an toàn và hiệu suất cấp tổ chức cần thiết, mà không từ bỏ tính phi tập trung. Thực tế, Sei, Monad và Orbs đã tạo ra một bản thiết kế cho DeFi mở rộng ra ngoài các ứng dụng dành cho người dùng cá nhân và phục vụ thị trường phái sinh trị giá hàng nghìn tỷ đô la định hình nền kinh tế toàn cầu