Aave V4 tạo nền tảng cho hoạt động cho vay DeFi theo hướng tổ chức và trong thế giới thực

Aave, giao thức cho vay DeFi lớn nhất, đã chính thức ra mắt V4 (phiên bản 4) của nền tảng trên mạng chính Ethereum vào thứ Hai, giới thiệu một kiến trúc hub-and-spoke (trung tâm–vệ tinh) dạng mô-đun nhằm giải quyết sự phân mảnh thanh khoản trong các thị trường tín dụng onchain.

Bản nâng cấp, là thay đổi kiến trúc lớn nhất kể từ V1 và chạy song song với triển khai V3 hiện có, tập trung việc cung cấp tài sản trong các liquidity hub (cụm thanh khoản) trong khi cho phép từng spoke hoạt động với các tham số rủi ro được tùy chỉnh, quy tắc tài sản thế chấp và logic thanh lý.

Kiến trúc mô-đun Hub‑and‑Spoke

Theo Aave, kiến trúc mới của V4 được thiết kế để mở rộng sang các thị trường lớn hơn và đa dạng hơn nhiều, bao gồm tổ chức, tài sản ngoài đời thực và tín dụng cấu trúc, bằng cách giải quyết sự phân mảnh thanh khoản

Điều này có nghĩa là các thị trường cho vay chuyên biệt giờ đây có thể kế thừa thanh khoản sâu, thống nhất từ ngày đầu thay vì tự khởi động các pool của riêng họ.

Aave đã hỗ trợ hơn $1 nghìn tỷ khoản vay tích lũy kể từ khi ra mắt và duy trì hơn 50% thị trường cho vay phi tập trung. Tuy nhiên, tổng quy mô tín dụng onchain có thể tiếp cận vẫn dưới 0.1% tổng tài sản tài chính toàn cầu, theo tài liệu của dự án

Theo các nhà phát triển Aave, thiết kế hub-and-spoke nhằm vượt qua những kém hiệu quả về sử dụng vốn phát sinh khi các thị trường mới hoặc thị trường chuyên biệt phải thu hút tiền gửi một cách độc lập.

Chỉ số đo lường chấp nhận sớm

Tại thời điểm ra mắt, ba liquidity hub (Core, Prime và Plus) đã được kích hoạt với các hạn mức cung và vay thận trọng. Các spoke kết nối với các hub này bao gồm các môi trường cho các tài sản có tương quan như token staking thanh khoản

Việc triển khai diễn ra sau các cuộc kiểm toán mở rộng và đánh giá bảo mật cạnh tranh, trong đó quản trị vẫn giữ quyền kiểm soát đối với các điều chỉnh tham số và mở rộng trong tương lai.

Hiệu suất Token và Phản ứng Thị trường

Kể từ khi ra mắt V4, token AAVE bản địa của giao thức đã được giao dịch trong biên độ $96–$98, cho thấy biến động trong ngày ở mức tối thiểu

Các chỉ số on-chain cho thấy tổng giá trị bị khóa (TVL) trên các pool tại Ethereum vẫn quanh $19.3 tỷ. Theo DeFilamma, TVL cụ thể trong Aave V4 hiện đứng ở $2.66 triệu.

Thách thức Quản trị và Tình hình DeFi

Đầu năm nay, Aave đã gặp căng thẳng về quản trị khi các nhà đóng góp chủ chốt rời đi giữa các tranh cãi về việc phân bổ doanh thu và cách ra quyết định của DAO. Những xung đột này đã thúc đẩy nhiều cuộc bỏ phiếu quản trị và các điều chỉnh đối với đề xuất giao thức, nhằm giải quyết các lựa chọn tích hợp và quản lý quỹ.

Đồng thời, lĩnh vực DeFi cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt, với các token lớn, bao gồm AAVE, giao dịch trong các biên độ tương đối hẹp và biến động tổng thể giảm. Các chỉ số on-chain cho thấy khối lượng giao dịch thấp hơn và hoạt động đầu cơ giảm trên các nền tảng cho vay và sàn giao dịch phi tập trung.

Vì sao điều này quan trọng

Kiến trúc hub‑and‑spoke của Aave V4 cho phép các thị trường cho vay mới khai thác thanh khoản dùng chung từ ngày đầu, tránh nhu cầu thu hút tiền gửi riêng biệt. Điều này giúp các thị trường tổ chức và RWA vận hành hiệu quả với các quy tắc rủi ro được tùy chỉnh trong khi vẫn sử dụng cùng một pool vốn.

Xem tin tức crypto nóng nhất hôm nay của DailyCoin:
KuCoin Giải quyết vụ kiện CFTC trị giá $500K liên quan đến phái sinh của Mỹ
XRP's Tug-Of-War thay đổi khi ETF va chạm với đòn bẩy

Mọi người cũng hỏi:

Aave V4 là gì? Aave V4 là phiên bản mới nhất của giao thức cho vay phi tập trung Aave trên Ethereum, giới thiệu kiến trúc hub-and-spoke để cải thiện quản lý thanh khoản và hiệu quả thị trường.

Mô hình hub-and-spoke trong Aave là gì? Thiết kế hub-and-spoke tập trung thanh khoản trong các “hub” trong khi cho phép từng “spoke” hoạt động với các tham số rủi ro tùy chỉnh, quy tắc tài sản thế chấp và hạn mức vay.

Những loại tài sản nào có thể được dùng trong Aave V4? Aave V4 hỗ trợ tài sản thế chấp crypto tiêu chuẩn, token staking thanh khoản và được thiết kế để dần thích ứng với tài sản ngoài đời thực và các sản phẩm tín dụng cấu trúc theo thời gian.

.social-share-icons { display: inline-flex; flex-direction: row; gap: 8px; border-radius: 8px; border: 1px solid #dedede; padding: 8px 16px; margin-bottom: 8px; }

.social-share-icons a { display: flex; color: #555; text-decoration: none; justify-content: center; align-items: center; background-color: #dedede; border-radius: 100%; padding: 10px; }

.social-share-icons a:hover { background-color: #F7BE23; fill: white; }

.social-share-icons svg { width: 24px; height: 24px; }

DailyCoin's Vibe Check: Bạn đang nghiêng về hướng nào sau khi đọc bài viết này?

Lạc quan Bi quan Trung lập

Cảm nhận thị trường

0% Trung lập