Các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) chiến lược covered call tại Hàn Quốc đã thu hút dòng vốn đáng kể trong 1 tháng gần đây khi biến động thị trường gia tăng, trong đó TIGER Dividend Covered Call Active nhận 581,3 tỷ won và xếp thứ 12 trong số 830 ETF, theo dữ liệu KOSCOM CHECK công bố ngày 7/7. Sự gia tăng nhu cầu đối với ETF phòng thủ diễn ra sau biến động mạnh trong tháng 6, khi chỉ số KOSPI chứng kiến biên độ dao động hàng ngày vượt quá 4% trong 11/21 phiên giao dịch và chỉ số VKOSPI đạt đỉnh nội ngày 97,99 vào ngày 29/6, mức cao nhất kể từ khi ghi nhận dữ liệu năm 2009. ETF covered call tạo thu nhập bằng cách bán quyền chọn mua (call option) trên tài sản cơ sở và phân phối phí quyền chọn dưới dạng cổ tức cho nhà đầu tư, mang lại khả năng bảo vệ giảm giá khi thị trường đi xuống trong khi hạn chế mức tăng giá tham gia khi thị trường tăng — một cấu trúc thu hút nhà đầu tư tìm kiếm giảm thiểu biến động.
Covered Call ETF chiếm các vị trí dẫn đầu dòng vốn vào trong tháng gần đây
TIGER Dividend Covered Call Active xếp thứ 7 trong số các ETF định hướng cơ bản (standard directional) về dòng vốn ròng sau khi loại trừ 5 sản phẩm đòn bẩy đơn cổ phiếu khỏi top 12. Các sản phẩm covered call khác cũng ghi nhận dòng vốn vào đáng kể trong cùng kỳ: TIGER US Nasdaq 100 Target Daily Covered Call nhận 326,1 tỷ won (hạng 17), TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active thu hút 185,4 tỷ won (hạng 29), KODEX 200 Target Weekly Covered Call huy động 149,5 tỷ won (hạng 33), và SOL 200 Target Weekly Covered Call đạt 137,8 tỷ won (hạng 37).
ETF covered call đầu tư vào cổ phiếu đồng thời bán quyền chọn mua trên các tài sản đó, cho phép các công ty quản lý quỹ phân phối cả cổ tức cổ phiếu và phí quyền chọn cho nhà đầu tư dưới dạng thanh toán hàng tháng. Cơ chế này ngăn chặn nhà đầu tư hưởng toàn bộ mức tăng khi tài sản cơ sở tăng mạnh, nhưng cung cấp dòng tiền ổn định thông qua cổ tức hàng tháng trong thị trường đi ngang hoặc giảm điểm, giảm rủi ro giảm giá so với việc tiếp xúc trực tiếp với cổ phiếu.
TIGER Dividend Covered Call Active dẫn đầu với tỷ suất cổ tức hàng năm 16,09%
Trong số 4 ETF covered call có vốn hóa thị trường vượt 1 nghìn tỷ won tính đến ngày 7/7, TIGER Dividend Covered Call Active mang lại tỷ suất cổ tức hàng năm cao nhất ở mức 16,09%, phân phối 4.065 won mỗi cổ phiếu hàng năm. TIGER US Nasdaq 100 Target Daily Covered Call theo sau với tỷ suất 13,52%, KODEX 200 Target Weekly Covered Call cung cấp 10,79%, và KODEX US Dividend Covered Call Active mang lại 8,43%.
Mức cổ tức cao trùng với nhu cầu của nhà đầu tư đối với các chiến lược phòng thủ tạo thu nhập trong đợt biến động tháng 6. Trong giai đoạn từ ngày 1/6 đến ngày 30/6, KOSPI ghi nhận 11 phiên giao dịch có biến động nội ngày vượt quá 4% và 3 phiên có biến động vượt quá 8% trong tổng số 21 phiên giao dịch, làm gia tăng tâm lý ngại rủi ro và thúc đẩy dòng vốn đổ vào các sản phẩm cung cấp bộ đệm biến động.
Chiến lược Covered Call cải tiến nắm bắt 84,5% mức tăng của KOSPI 200
Các thiết kế ETF covered call gần đây đã giải quyết hạn chế truyền thống về mức tăng trần bằng cách giảm tỷ lệ bán quyền chọn mua, cho phép tham gia một phần vào đà tăng của thị trường trong khi vẫn duy trì thu nhập phí quyền chọn để phân phối. TIGER Dividend Covered Call Active đạt lợi nhuận hàng năm 180,04%, nắm bắt 84,5% mức tăng 213,09% của chỉ số KOSPI 200 trong cùng kỳ trong khi phân phối cổ tức hàng năm 16%. KODEX 200 Target Weekly Covered Call đạt lợi nhuận hàng năm 172,20%, theo dõi 80,8% mức tăng của KOSPI 200.
Các con số hiệu suất này vượt xa mức lợi nhuận hàng năm 59,77% của TIGER 200 Covered Call, ra mắt năm 2018 và là ETF covered call lâu đời nhất trong danh mục. Ông Park Woo-yeol, nhà nghiên cứu tại Shinhan Investment & Securities, cho biết các ETF covered call thế hệ đầu tiên bán 100% quyền chọn mua đã chặn đứng tiềm năng tăng giá, trong khi các sản phẩm thế hệ thứ hai và thứ ba hiện sử dụng quyền chọn hàng tuần và tỷ lệ bán được điều chỉnh để tham gia vào thị trường tăng giá trong khi vẫn duy trì khả năng bảo vệ giảm giá.
Các công ty quản lý quỹ ra mắt sản phẩm Covered Call tập trung vào ngành
Các công ty quản lý quỹ đã giới thiệu các sản phẩm covered call chuyên biệt nhắm đến cả thu nhập hàng tháng và tiếp xúc ngành. KODEX Semiconductor Target Weekly Covered Call phân bổ hơn 50% vào Samsung Electronics và SK Hynix trong khi phân phối mục tiêu 9% từ phí quyền chọn. SOL International Gold Covered Call Active cho phép phân phối giống như cổ tức từ nắm giữ vàng, một loại tài sản truyền thống không tạo ra dòng tiền, bằng cách bán phí quyền chọn mua trên các vị thế vàng.
Câu hỏi thường gặp (FAQ)
Dòng vốn vào mà TIGER Dividend Covered Call Active nhận được trong 1 tháng gần đây là bao nhiêu?
TIGER Dividend Covered Call Active đã nhận 581,3 tỷ won dòng vốn ròng trong 1 tháng gần đây, xếp thứ 12 trong số 830 ETF và thứ 7 trong số các ETF định hướng cơ bản sau khi loại trừ các sản phẩm đòn bẩy, theo dữ liệu KOSCOM CHECK công bố ngày 7/7.
TIGER Dividend Covered Call Active đã nắm bắt được bao nhiêu phần trăm mức tăng của chỉ số KOSPI 200?
TIGER Dividend Covered Call Active đạt lợi nhuận hàng năm 180,04%, nắm bắt 84,5% mức tăng 213,09% của chỉ số KOSPI 200 trong cùng kỳ, trong khi phân phối tỷ suất cổ tức hàng năm 16,09% tương đương 4.065 won mỗi cổ phiếu.
