Dan Ives: Cổ phiếu Nvidia hoạt động kém là một trở ngại tạm thời trong bối cảnh nhu cầu chip theo tỷ lệ 15:1

Chuyên gia công nghệ Dan Ives hôm thứ Hai đã giảm nhẹ những lo ngại về việc Nvidia Corp. (NVDA) gần đây hoạt động kém hiệu quả, cho rằng đây chỉ là một trở ngại tạm thời chứ không phải vấn đề gì khác. Trong một cuộc phỏng vấn với CNBC, Ives cho rằng việc Nvidia và các công ty hyperscaler bị sụt hiệu suất là do thị trường đổ xô sang các cổ phiếu liên quan đến bộ nhớ, mô tả hiện tượng này như “đồ chơi mới bóng bẩy”. Ives nhấn mạnh sự “lệch pha” giữa thương mại AI và các công ty đang thúc đẩy cuộc cách mạng AI, nói rằng nhu cầu chip vẫn tiếp tục vượt xa nguồn cung với tỷ lệ nhu cầu trên nguồn cung ước tính là 15-1.

Cổ phiếu Nvidia giảm hơn 1% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa hôm thứ Hai.

Ives ước tính tỷ lệ nhu cầu chip trên nguồn cung của Nvidia là 15-1

Ives nhấn mạnh sự “lệch pha” giữa thương mại AI và các công ty đang thúc đẩy cuộc cách mạng AI. “Sự thật là, trên thế giới này chỉ có một loại chip đang nuôi dưỡng cuộc cách mạng AI—đó là Jensen của Nvidia, ông trùm của cách mạng AI”, ông nói.

Theo dữ liệu từ Koyfin, hệ số P/E dự phóng của Nvidia hiện đang dao động quanh mức 21,2, phục hồi nhẹ sau khi giảm xuống 19,6 vào tuần trước; các mức này từng xuất hiện vào tháng 1 năm 2019.

“Khi bạn nhìn vào bộ nhớ, liệu bộ nhớ ở đâu có Nvidia? Bộ nhớ ở đâu nếu không có các hyperscaler? Tất cả đều dẫn tới mùa công bố kết quả kinh doanh quý 2 mang tính then chốt về khả năng chuyển hóa thành doanh thu”, ông nói.

Ives cho biết ông vẫn thấy nhu cầu chip tiếp tục vượt xa nguồn cung, ước tính tỷ lệ nhu cầu trên nguồn cung ở mức 15-1.

“Bạn đã thấy rất nhiều cái tên như thế này, khi những cái tên thật sự nằm ở trung tâm—dù đó là các hyperscaler hay Nvidia… thì về một phần nào đó, họ gần như đang trong ‘khu vực bị phạt’”, ông nói.

SK Hynix huy động 26,5 tỷ USD trong ngày lên sàn Nasdaq tại Mỹ

Ives cho biết việc SK Hynix Inc. (SKHY) niêm yết tại Mỹ chỉ là bước khởi đầu. Theo đó, nhà sản xuất DRAM của Hàn Quốc đã huy động 26,5 tỷ USD tuần trước và ra mắt Nasdaq ở mức 170 USD cho mỗi chứng chỉ lưu ký tại Mỹ (ADR), so với giá phát hành là 149 USD.

“Thực tế là, lần đầu tiên trong 30 năm qua, Mỹ đang đi trước Trung Quốc trong lĩnh vực công nghệ. Tôi nghĩ những gì bạn đã thấy ở SK thì sẽ ngày càng nhiều công ty tiếp cận thị trường Mỹ”, ông nói thêm.

Ives cũng lưu ý rằng Mỹ không chỉ mang lại thanh khoản cho các công ty này mà còn nằm ở trung tâm của thương mại AI.

Apple kiện OpenAI tại tòa án liên bang ở California

Chuyên gia công nghệ mô tả vụ kiện của Apple Inc. (AAPL) nhắm vào OpenAI là việc hãng sản xuất iPhone bảo vệ “sân nhà” của mình, đồng thời cho rằng những bên khác ở Thung lũng Silicon sẽ theo dõi những gì Apple làm với OpenAI.

“Với Apple, đây là một lời cảnh báo. Họ cơ bản đang nói: không nữa. Việc này cần phải dừng lại. Tôi nghĩ điều quan trọng là những gì họ đang làm, bởi họ đang bảo vệ ‘sân nhà’—tương tự như với Google và Gemini—cuối cùng họ cũng đã có một chiến lược AI”, ông nói.

Apple đã kiện OpenAI tại tòa án liên bang ở California vào hôm thứ Sáu tuần trước, cáo buộc OpenAI tiến hành một nỗ lực rộng khắp nhằm đánh cắp bí mật thương mại của Apple.

Đơn kiện cho rằng OpenAI đã chỉ đạo các nhân viên Apple hiện tại và cựu nhân viên cung cấp các tài liệu bảo mật, bản thiết kế sản phẩm và các linh kiện vật lý. Apple cho rằng nỗ lực này do ban lãnh đạo OpenAI dàn dựng nhằm đẩy nhanh việc phát triển các thiết bị AI cạnh tranh của chính mình.

Cổ phiếu NVDA tăng 13% từ đầu năm đến nay và tăng 29% trong 12 tháng qua. Quỹ ETF S&P 500 (SPY) tăng 21% trong 12 tháng qua, trong khi Invesco QQQ Trust (QQQ) tăng 31%.

iShares Semiconductor ETF (SOXX) tăng 136% trong giai đoạn này, còn Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ) tăng 45%.

FAQ

Dan Ives đã nói gì về cổ phiếu Nvidia hôm thứ Hai?

Hôm thứ Hai, Dan Ives gọi việc Nvidia hoạt động kém hiệu quả gần đây là một trở ngại tạm thời, quy cho việc thị trường chuyển hướng sang các cổ phiếu bộ nhớ thay vì các vấn đề nền tảng của công ty.

Tỷ lệ nhu cầu chip trên nguồn cung hiện tại theo Ives là bao nhiêu?

Ives ước tính tỷ lệ nhu cầu chip trên nguồn cung ở mức 15-1, cho thấy nhu cầu vượt xa nguồn cung trong thị trường chip AI.

Vì sao Apple kiện OpenAI hôm thứ Sáu tuần trước?

Apple kiện OpenAI tại tòa án liên bang ở California hôm thứ Sáu tuần trước, cáo buộc OpenAI đã điều phối các nỗ lực nhằm đánh cắp bí mật thương mại bằng cách chỉ đạo các nhân viên Apple hiện tại và cựu nhân viên cung cấp các tài liệu bảo mật, bản thiết kế sản phẩm và các linh kiện vật lý.