Giao dịch chênh lệch lãi suất nhóm G10 tăng mạnh từ đầu năm khi đồng đô la Úc và đồng krone Na Uy tăng 9%-10% trong bối cảnh biến động thấp

Theo Jin10, giao dịch carry của các đồng tiền G10 đã tăng mạnh trong năm 2026 khi biến động thấp ở thị trường cổ phiếu và ngoại hối đã khơi lại sự thèm muốn của nhà đầu tư đối với chênh lệch lãi suất. Đồng đô la Australia và đồng krone Na Uy, được hưởng lợi từ lãi suất ngân hàng trung ương cao trên 4%, đã tăng lần lượt 9% và 10% từ đầu năm đến nay so với USD, trong khi đồng yên Nhật tiếp tục suy yếu dù chính quyền đã có can thiệp gần đây.

Phân tích của Citigroup cho thấy một chiến lược đơn giản là mua 5 đồng tiền G10 có lợi suất cao nhất và bán 5 đồng tiền có lợi suất thấp nhất đã mang lại lợi nhuận nhỉnh hơn 4% từ đầu năm đến nay mà không cần đòn bẩy. Khoảng cách chênh lệch giữa các lãi suất chính sách mở rộng—với Australia và Na Uy ở mức 4%+, Vương quốc Anh quanh 4%, Nhật Bản dưới 1% và Thụy Sĩ ở 0%—đã khiến các giao dịch carry dựa trên tiền tệ trở nên hấp dẫn trở lại khi đợt phục hồi của thị trường cổ phiếu đẩy biến động xuống mức thấp nhất trong nhiều năm.