Dự báo lợi nhuận hoạt động Q2 của GC Pharma giảm 83% do doanh thu bị chậm trễ

GC Pharma được dự báo sẽ ghi nhận lợi nhuận hoạt động quý 2 giảm 83% so với cùng kỳ năm trước, theo đồng thuận của 8 công ty chứng khoán trong nước. Công ty dự kiến công bố doanh thu 4.6Bỷ won và lợi nhuận hoạt động 417.1Bỷ won trong quý. Sự sụt giảm mạnh được cho là do việc ghi nhận doanh thu bị dời đối với vắc-xin cúm, Alyglo và Hunter-ase; doanh số dung dịch gốc vắc-xin cúm, vốn thường được ghi nhận ở quý 2, nay bị đẩy sang quý 3 do Tổ chức Y tế Thế giới thay đổi cả ba chủng cúm. Các nhà phân tích đánh giá đây là khoảng trống mang tính tạm thời chứ không phải sự suy giảm năng lực cạnh tranh của sản phẩm, đồng thời vẫn giữ dự báo kết quả cả năm trong khi kỳ vọng sự phục hồi ở nửa sau.

Dự báo lợi nhuận hoạt động quý 2/2026 của GC Pharma giảm 83%

Theo Yonhap Infomax Consensus (mã màn hình 8031) được tổng hợp vào ngày 29, GC Pharma được dự báo sẽ ghi nhận doanh thu hợp nhất 4.6Bỷ won và lợi nhuận hoạt động 417.1Bỷ won trong quý 2. Các con số này tương ứng với mức giảm 16,63% doanh thu và giảm 82,94% lợi nhuận hoạt động so với cùng kỳ năm ngoái. Đồng thuận dựa trên các dự báo kết quả từ 8 công ty chứng khoán lớn trong nước đã phát hành báo cáo trong tháng qua.

Chậm trễ ghi nhận doanh thu cho vắc-xin cúm và các phương pháp điều trị

Tổ chức Y tế Thế giới đã thay đổi cả ba chủng cúm bùng phát, khiến việc đảm bảo các sản phẩm chuẩn bởi các cơ quan chỉ định trong nước bị trì hoãn. Điều này dẫn đến việc doanh số dung dịch gốc vắc-xin cúm, thường được ghi nhận ở quý 2, bị hoãn sang quý 3. Mirae Asset Securities ước tính hơn 286.8Bỷ won doanh số dự kiến đã chuyển sang quý tiếp theo, kéo theo mức giảm 30% hoặc hơn đối với doanh số vắc-xin ở quý 2 so với năm trước. Doanh thu từ điều trị bệnh hiếm Hunter-ase và điều trị suy giảm miễn dịch bẩm sinh Alyglo (biên lợi nhuận cao) dự kiến sẽ tập trung ở nửa sau.

Loại trừ công ty con và chi phí R&D tăng

GC Wellbeing, một công ty con, đã được bán cho GC Holdings và bị loại khỏi kết quả hợp nhất bắt đầu từ quý 2. Công ty ước tính điều này sẽ dẫn đến mức giảm doanh thu khoảng 286.8Bỷ won mỗi quý. Chi phí nghiên cứu và phát triển tăng do ứng viên vắc-xin COVID-19 mRNA của công ty và các thử nghiệm lâm sàng vắc-xin thủy đậu, tạo thêm áp lực lên khả năng sinh lời.

Alyglo và Hunter-ase được kỳ vọng thúc đẩy đà phục hồi nửa sau

Thử nghiệm lâm sàng nhi khoa giai đoạn 3 của Alyglo cho mở rộng chỉ định đang tiến gần hoàn tất. Theo Kiwoom Securities, Báo cáo Nghiên cứu Lâm sàng (CSR) dự kiến được tạo vào khoảng Tháng 11, với kế hoạch nộp đơn mở rộng chỉ định vào đầu năm tới và dự kiến được phê duyệt trong nửa sau của năm tới. Hunter-ase được dự báo sẽ tạo ra hơn 286.8Bỷ won doanh thu xuất khẩu chỉ tính từ Q4, khi đơn hàng gia tăng.

Bán cổ phần Qurevo Vaccine cho Eli Lilly tạo ra 30Bỷ won

GC Pharma đã thu về khoảng 50Bỷ won tiền thanh toán trước từ việc bán cổ phần tại công ty liên kết Qurevo Vaccine cho Eli Lilly trong tháng này. Khoản tiền này dự kiến sẽ được phản ánh vào thu nhập ròng quý 3. Một quan chức của GC Pharma cho biết doanh thu ghi nhận đối với sản phẩm biên lợi nhuận cao, ban đầu dự kiến ở quý 2, đã bị hoãn sang quý 3; do doanh thu ghi nhận cho các sản phẩm hiện hữu và số tiền thu được từ thương vụ bán Qurevo rơi vào quý 3, nên quý 3 sẽ cho thấy doanh số cao hơn so với các quý trước.

FAQ

Vì sao dự báo lợi nhuận hoạt động quý 2 của GC Pharma giảm 83%?

Sự sụt giảm được cho là do chậm trễ ghi nhận doanh thu đối với vắc-xin cúm, Alyglo và Hunter-ase. Tổ chức Y tế Thế giới đã thay đổi cả ba chủng cúm, khiến việc đảm bảo các sản phẩm chuẩn bởi các cơ quan chỉ định trong nước bị trì hoãn, từ đó đẩy doanh số dung dịch gốc vắc-xin cúm từ quý 2 sang quý 3. Ngoài ra, doanh thu từ Hunter-ase và Alyglo dự kiến sẽ tập trung ở nửa sau.

Doanh thu và lợi nhuận hoạt động dự kiến quý 2/2026 của GC Pharma là bao nhiêu?

Theo đồng thuận của 8 công ty chứng khoán trong nước được tổng hợp bởi Yonhap Infomax, GC Pharma được dự báo sẽ công bố doanh thu hợp nhất 4.6Bỷ won và lợi nhuận hoạt động 417.1Bỷ won trong quý 2. Điều này tương ứng với mức giảm 16,63% doanh thu và mức giảm 82,94% lợi nhuận hoạt động so với cùng kỳ năm ngoái.

GC Pharma nhận được bao nhiêu từ việc bán cổ phần Qurevo Vaccine?

GC Pharma đã thu về khoảng 20Bỷ won tiền thanh toán trước từ việc bán cổ phần tại công ty liên kết Qurevo Vaccine cho Eli Lilly trong tháng này. Khoản tiền này dự kiến sẽ được phản ánh vào thu nhập ròng quý 3.