Các quỹ ETF vàng chứng kiến dòng chảy ròng ra $9B trong tháng 6 giữa bối cảnh Fed phát đi tín hiệu diều hâu

Quỹ ETF dựa trên vàng đã rút ròng 74,3 tấn trị giá gần 9 tỷ USD trong tháng 6, do kỳ vọng thắt chặt chính sách của Cục Dự trữ Liên bang khiến chi phí cơ hội giữ vàng tăng, theo báo cáo ETF hàng tháng của Hội đồng Vàng Thế giới. Việc thanh lý diễn ra khi Chủ tịch Fed mới Warsh gửi tín hiệu được thị trường hiểu là hawkish và xung đột Mỹ-Iran làm gia tăng lo ngại lạm phát, góp phần làm tăng lợi suất thực và đồng đô la mạnh lên. Mặc dù rút ròng trong tháng 6, các quỹ ETF vàng toàn cầu kết thúc nửa đầu năm với dòng vốn vào 17,6 tấn trị giá 8 tỷ USD, dù giá vàng đã giảm xuống dưới trung bình động 200 ngày và tạm thời rơi xuống dưới 4.000 USD/ounce.

Quỹ Bắc Mỹ dẫn đầu dòng rút ròng toàn cầu

Các quỹ ETF vàng niêm yết tại Bắc Mỹ vẫn là tác nhân gây áp lực lớn nhất trên thị trường toàn cầu, với dòng rút ròng 42,4 tấn trị giá 5,5 tỷ USD trong tháng qua. "Khi Chủ tịch Fed mới Warsh gửi tín hiệu hawkish — theo cách thị trường hiểu — và xung đột Mỹ-Iran đẩy lo ngại lạm phát tăng cao, kỳ vọng về lãi suất cao hơn trong tương lai đã gia tăng. Điều này góp phần làm tăng lợi suất thực và đồng đô la mạnh lên, nâng cao chi phí cơ hội giữ vàng của nhà đầu tư," các nhà phân tích của Hội đồng Vàng Thế giới cho biết trong báo cáo.

Thị trường châu Âu và châu Á ghi nhận giảm regional

Các quỹ châu Âu giảm lượng nắm giữ 12,1 tấn trị giá 817 triệu USD. Ngân hàng Trung ương châu Âu đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, lần đầu kể từ tháng 9 năm 2023, do lo ngại lạm phát trong bối cảnh xung đột Mỹ-Iran tiếp diễn. "Động thái này có thể đã làm giảm sự quan tâm của một số nhà đầu tư đối với vàng. Chúng tôi cũng ghi nhận dòng rút ròng liên tục từ các sản phẩm được bảo hiểm rủi ro ngoại hối niêm yết trong khu vực, chủ yếu tại Thụy Sĩ, do đồng tiền địa phương mất giá so với đô la, góp phần vào khoản lỗ của các quỹ châu Âu trong tháng 6," các nhà phân tích cho biết.

Các quỹ ETF niêm yết tại châu Á rút ròng 71,5 tấn trị giá 2,2 tỷ USD. Mức giảm trong tháng chủ yếu đến từ các quỹ Trung Quốc, khi tâm lý rủi ro của nhà đầu tư nội địa tiếp tục cải thiện nhờ lợi nhuận thị trường chứng khoán và giá vàng yếu đi. Các quỹ Nhật Bản cũng rút ròng trong tháng khi Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất, làm tăng chi phí cơ hội giữ vàng của nhà đầu tư nội địa. Ấn Độ trái ngược xu hướng, thu hút dòng vốn trong tháng khi nhà đầu tư nội địa vẫn lạc quan về giá vàng và xem mức giảm là cơ hội mua vào. Mặc dù có biến động hàng tháng, các nhà phân tích nhận định rằng các quỹ châu Á đã trải qua nửa đầu năm mạnh nhất từ trước đến nay.

Giá vàng giảm xuống dưới các mức kỹ thuật quan trọng

Giá vàng có xu hướng giảm mạnh, xuống dưới trung bình động 200 ngày và tạm thời rơi xuống dưới 4.000 USD/ounce khi nhà đầu tư tháo chạy khỏi thị trường ETF. Các nhà phân tích hàng hóa dự đoán thị trường vàng sẽ ổn định khi đợt điều chỉnh kéo dài nhiều tháng hướng về mức hỗ trợ 4.000 USD tạo ra giá trị hấp dẫn.

Các nhà phân tích Hội đồng Vàng Thế giới dự đoán phục hồi trong nửa cuối năm

Các nhà phân tích của Hội đồng Vàng Thế giới dự đoán dòng vốn sẽ tăng trở lại trong nửa cuối năm. "Kịch bản trung tâm trong Triển vọng Vàng giữa năm 2026 của chúng tôi cho thấy hiệu suất vàng tương đối ổn định trong nửa cuối, với các yếu tố thúc đẩy có thể tạo điều kiện cho sự bứt phá trong các kịch bản khác. Trong khi đó, những bất ổn về địa chính trị, tăng trưởng kinh tế và thị trường tài chính vẫn còn tồn tại. Bối cảnh này có thể tiếp tục hỗ trợ nhu cầu của nhà đầu tư cho việc bảo vệ danh mục và duy trì sự quan tâm đối với ETF vàng như một khoản đầu tư an toàn chiến lược," các nhà phân tích cho biết.

Câu hỏi thường gặp

Trong tháng 6, dòng tiền chảy ra khỏi ETF vàng là bao nhiêu?

74,3 tấn vàng trị giá gần 9 tỷ USD đã chảy ra khỏi thị trường ETF toàn cầu trong tháng 6, theo báo cáo ETF hàng tháng của Hội đồng Vàng Thế giới. Các quỹ ETF vàng niêm yết tại Bắc Mỹ ghi nhận dòng rút ròng lớn nhất, 42,4 tấn trị giá 5,5 tỷ USD.

Tại sao nhà đầu tư lại bán ETF vàng trong tháng 6?

Nhà đầu tư bán ETF vàng khi Chủ tịch Fed mới Warsh gửi tín hiệu hawkish và xung đột Mỹ-Iran làm gia tăng lo ngại lạm phát, dẫn đến kỳ vọng lãi suất tăng. Điều này góp phần làm tăng lợi suất thực và đồng đô la mạnh lên, nâng cao chi phí cơ hội giữ vàng của nhà đầu tư.

Ngân hàng Trung ương châu Âu đã làm gì về lãi suất?

Tháng 6, Ngân hàng Trung ương châu Âu đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, lần đầu kể từ tháng 9 năm 2023, do lo ngại lạm phát trong bối cảnh xung đột Mỹ-Iran tiếp diễn. Động thái này có thể đã làm giảm sự quan tâm của một số nhà đầu tư đối với vàng, theo các nhà phân tích của Hội đồng Vàng Thế giới.