Chuyên gia phân tích của Goldman Sachs, Guillaume Jaisson, đã khuyến nghị vào ngày 7 (giờ địa phương) rằng các nhà đầu tư nên tăng cường vị thế đối với các công ty HALO (Heavy Assets, Low Obsolescence) – những doanh nghiệp có tài sản hữu hình lớn và rủi ro lỗi thời công nghệ thấp. Theo Business Insider, Jaisson cho biết trong một báo cáo rằng giai đoạn tăng tiếp theo của các giao dịch HALO sẽ được thúc đẩy bởi kết quả lợi nhuận doanh nghiệp. Khuyến nghị này đề cập đến việc danh mục đầu tư của các nhà đầu tư vẫn duy trì tỷ trọng thấp đối với cổ phiếu giá trị trong dài hạn, khiến họ chưa chuẩn bị đầy đủ cho một môi trường mà tài sản vật chất, cơ sở hạ tầng và năng lực sản xuất công nghiệp lấy lại tầm quan trọng chiến lược. Chiến lược giao dịch cặp HALO của Goldman Sachs – mua các công ty thâm dụng tài sản trong khi bán các công ty nhẹ tài sản – đã mang lại lợi nhuận khoảng 20% trong năm nay, thể hiện khả năng phục hồi ngay cả trong bối cảnh biến động thị trường tài chính do chiến tranh Iran.
Chiến lược HALO của Goldman Sachs mang lại lợi nhuận 20% trong năm nay
HALO là một thuật ngữ do Josh Brown, CEO của Ritholtz Wealth Management, tạo ra, đề cập đến một chiến lược đầu tư nhắm mục tiêu vào các công ty thâm dụng tài sản nắm giữ tài sản hữu hình quy mô lớn với rủi ro suy giảm giá trị từ thay đổi công nghệ thấp. Jaisson chẩn đoán rằng danh mục đầu tư của các nhà đầu tư vẫn duy trì tỷ trọng thấp đối với cổ phiếu giá trị trong dài hạn, chưa chuẩn bị đầy đủ cho một môi trường mà tài sản vật chất, cơ sở hạ tầng và năng lực sản xuất công nghiệp lấy lại tầm quan trọng chiến lược.
Goldman Sachs đã liên tục đưa ra các chiến lược ưa chuộng các công ty thâm dụng tài sản trong cơ sở hạ tầng, sản xuất và quốc phòng hơn là các công ty nhẹ tài sản như các hãng phần mềm trong năm nay. Chiến lược giao dịch cặp HALO – mua các công ty thâm dụng tài sản trong khi bán các công ty nhẹ tài sản – đã ghi nhận lợi nhuận khoảng 20% trong năm nay, theo Goldman Sachs.
Các công ty thâm dụng tài sản phục hồi sau biến động do chiến tranh Iran
Jaisson cho biết trong giai đoạn đầu của chiến tranh Iran, các công ty thâm dụng tài sản đã trải qua các đợt điều chỉnh tạm thời do các động thái giảm mức độ tiếp xúc đầu tư với các công ty có mức độ tiếp xúc thương mại toàn cầu cao. Tuy nhiên, ông lưu ý rằng các cổ phiếu này sau đó đã ghi nhận hiệu suất vượt trội so với các công ty nhẹ tài sản, vượt qua mức trước chiến tranh.
Chiến lược này duy trì hiệu suất mạnh mẽ mặc dù biến động thị trường tài chính mở rộng do chiến tranh Iran, cho thấy khả năng phục hồi của các khoản đầu tư thâm dụng tài sản trong bối cảnh bất ổn địa chính trị.
Lợi nhuận doanh nghiệp sẽ thúc đẩy hiệu suất giao dịch HALO trong tương lai
Jaisson dự báo sự chuyển đổi sang giai đoạn mà lợi nhuận doanh nghiệp sẽ quyết định giá cổ phiếu trong thời gian tới. Ông giải thích rằng hiệu suất mạnh mẽ của các công ty thâm dụng tài sản đã thu hẹp đáng kể khoảng cách định giá với các công ty nhẹ tài sản, đồng thời cho biết lợi nhuận trong tương lai sẽ được quyết định đáng kể hơn bởi liệu lợi nhuận có được cải thiện hay không.
Goldman Sachs đánh giá các lĩnh vực liên quan đến an ninh năng lượng và chủ quyền công nghiệp là đặc biệt hứa hẹn. Công ty duy trì xếp hạng 'Mua' đối với khoảng một nửa số công ty thâm dụng tài sản được các nhà phân tích của mình lựa chọn.
Goldman Sachs nêu tên Enel, Shell, Airbus trong số các khoản đầu tư HALO hàng đầu
Các mục tiêu đầu tư HALO chính của Goldman Sachs bao gồm Enel trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng, Shell và BP trong lĩnh vực vật liệu cơ bản, Airbus và Rheinmetall trong lĩnh vực hàng không vũ trụ và quốc phòng, Volvo và BMW trong lĩnh vực sản xuất, và ASML và ASM International trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng công nghệ.
Goldman Sachs dự báo rằng nếu lợi nhuận tiếp tục được cải thiện, giai đoạn tăng tiếp theo của các giao dịch HALO sẽ bắt đầu một cách nghiêm túc, được hỗ trợ bởi xếp hạng 'Mua' của công ty đối với khoảng một nửa số công ty thâm dụng tài sản được lựa chọn.
FAQ
Chiến lược đầu tư HALO được Goldman Sachs khuyến nghị là gì?
HALO (Heavy Assets, Low Obsolescence) là một chiến lược đầu tư do Josh Brown, CEO của Ritholtz Wealth Management, tạo ra, nhắm mục tiêu vào các công ty thâm dụng tài sản nắm giữ tài sản hữu hình quy mô lớn với rủi ro suy giảm giá trị từ thay đổi công nghệ thấp. Chuyên gia phân tích của Goldman Sachs, Guillaume Jaisson, đã khuyến nghị vào ngày 7 (giờ địa phương) tăng cường vị thế đối với các công ty này, cho biết giai đoạn tăng tiếp theo sẽ được thúc đẩy bởi kết quả lợi nhuận doanh nghiệp.
Chiến lược HALO của Goldman Sachs đã hoạt động như thế nào trong năm nay?
Chiến lược giao dịch cặp HALO của Goldman Sachs – mua các công ty thâm dụng tài sản trong khi bán các công ty nhẹ tài sản – đã mang lại lợi nhuận khoảng 20% trong năm nay. Chiến lược này duy trì hiệu suất mạnh mẽ mặc dù biến động thị trường tài chính do chiến tranh Iran, với các công ty thâm dụng tài sản phục hồi để vượt qua mức trước chiến tranh và vượt trội so với các công ty nhẹ tài sản.
Goldman Sachs khuyến nghị những công ty nào cho các khoản đầu tư HALO?
Các mục tiêu đầu tư HALO chính của Goldman Sachs bao gồm Enel trong cơ sở hạ tầng, Shell và BP trong vật liệu cơ bản, Airbus và Rheinmetall trong hàng không vũ trụ và quốc phòng, Volvo và BMW trong sản xuất, và ASML và ASM International trong cơ sở hạ tầng công nghệ. Công ty duy trì xếp hạng 'Mua' đối với khoảng một nửa số công ty thâm dụng tài sản được lựa chọn.
