Cổ phiếu Hana Materials: Giá mục tiêu tăng 43% sau dự báo kết quả kinh doanh quý 2

Hana Materials được dự báo sẽ đạt kết quả kinh doanh quý 2/2024 vững mạnh, theo Shinhan Investment & Securities. Nhà sản xuất linh kiện khắc bán dẫn của Hàn Quốc này đã được nâng giá mục tiêu thêm 43% lên 83.000 won, với dự báo lợi nhuận hoạt động quý 2 đạt 93.4Bỷ won, tương đương mức tăng trưởng 176% so với cùng kỳ năm trước. Triển vọng được nâng lên phản ánh nhu cầu ngày càng tăng đối với các linh kiện khắc nhờ đà phục hồi của mảng bán dẫn bộ nhớ, đặc biệt là các thị trường NAND flash và DRAM.

Hana Materials ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận hoạt động 144% trong Q1/2024

Hana Materials công bố doanh thu quý 1/2024 đạt 23.4Bỷ won, tăng 59% so với cùng kỳ năm trước, và lợi nhuận hoạt động đạt 377.3Bỷ won, tăng 144% so với cùng kỳ năm trước. Shinhan Investment & Securities duy trì quan điểm đầu tư “Mua” cùng với việc điều chỉnh giá mục tiêu.

Oh Kang-ho, nhà phân tích tại Shinhan Investment & Securities, cho biết Hana Materials thể hiện mức tăng trưởng cao trong quý 1 nhờ nhu cầu tăng đối với các linh kiện cốt lõi sau khi ngành công nghiệp bán dẫn cải thiện. Vị phân tích nhận định công ty đã bước vào giai đoạn tăng trưởng theo từng bước, trong đó khả năng sinh lời cải thiện song song với việc mở rộng doanh thu, và năm nay được xem là năm đầu tiên ghi nhận đà tăng trưởng lợi nhuận.

Tỷ lệ sử dụng công suất tăng từ 56% lên 80% qua ba quý

Nguyên nhân then chốt giúp lợi nhuận cải thiện là nhu cầu tăng đối với các linh kiện khắc chủ lực và tỷ lệ sử dụng công suất nhà máy tăng, theo Shinhan Investment & Securities. Tỷ lệ sử dụng công suất của mảng linh kiện silicon (Dart) của Hana Materials tăng từ 56% ở quý 1/2023 lên 68% ở quý 3/2023, và đạt 80% ở quý 1/2024.

Shinhan Investment & Securities dự báo tỷ lệ sử dụng công suất sẽ đạt 85-90% trong nửa cuối năm 2024, xét đến việc ngành được cải thiện. Công ty chứng khoán đánh giá rằng kỳ vọng về việc mở rộng thêm năng lực là đủ khi xét đến các nâng cấp sản phẩm và nhu cầu tăng.

Shinhan Investment & Securities nâng dự báo lợi nhuận cả năm 88,5%

Shinhan Investment & Securities điều chỉnh tăng các ước tính lợi nhuận hằng năm, dự báo doanh thu cả năm 2024 của Hana Materials đạt 21.3Bỷ won, tăng 38% so với cùng kỳ năm trước, và lợi nhuận hoạt động đạt 23.4Bỷ won, tăng 88,5% so với cùng kỳ năm trước.

Biên lợi nhuận hoạt động tăng từ 18,3% trong năm 2023 lên 22,8% trong quý 1/2024, với biên cả năm 2024 được ước tính ở mức 25% và biên năm 2025 được dự báo là 27,3%.

Oh Kang-ho cho biết việc ngành công nghiệp bán dẫn cải thiện sẽ chuyển trực tiếp thành nhu cầu tăng đối với các sản phẩm cốt lõi của Hana Materials, bao gồm linh kiện silicon và vòng SiC (silicon carbide). Vị phân tích cho rằng hiệu ứng đòn bẩy hoạt động từ việc mở rộng doanh thu đang dần hiện thực, qua đó cải thiện đáng kể lợi nhuận.

FAQ

Shinhan Investment & Securities đã dự báo gì về lợi nhuận quý 2/2024 của Hana Materials?

Shinhan Investment & Securities dự báo Hana Materials sẽ đạt doanh thu quý 2/2024 là 93Bỷ won và lợi nhuận hoạt động là 94.4Bỷ won, tương đương tăng trưởng 176% so với cùng kỳ năm trước về lợi nhuận hoạt động.

Vì sao biên lợi nhuận hoạt động của Hana Materials cải thiện trong Q1/2024?

Biên lợi nhuận hoạt động của Hana Materials tăng từ 18,3% trong năm 2023 lên 22,8% trong quý 1/2024 do nhu cầu tăng đối với các linh kiện khắc bán dẫn nhờ mảng phục hồi ngành chip bộ nhớ, kết hợp với tỷ lệ sử dụng công suất nhà máy tăng và đạt 80% trong quý 1/2024.